Menafsirkan Laporan Kinerja Strategi

Platform analisis pasar saat ini memungkinkan para pedagang untuk dengan cepat meninjau sistem perdagangan. Baik melihat hasil hipotetis atau data perdagangan aktual, ada ratusan metrik kinerja yang dapat diterapkan.

Performa ini metrik biasanya ditampilkan dalam laporan kinerja strategi, kompilasi data berdasarkan aspek matematika yang berbeda dari kinerja sistem. Mengetahui apa yang harus dicari dalam laporan kinerja strategi dapat membantu pedagang menganalisis kekuatan dan kelemahan sistem.

Laporan kinerja strategi adalah evaluasi objektif dari kinerja sistem perdagangan. Pedagang dapat membuat laporan kinerja strategi untuk menganalisis hasil perdagangan mereka yang sebenarnya. Seperangkat aturan perdagangan juga dapat diterapkan pada data historis untuk menentukan bagaimana kinerja sistem selama periode tertentu—proses yang disebut pengujian balik.

Sebagian besar platform analisis pasar memungkinkan pedagang untuk membuat laporan kinerja strategi selama backtesting, alat berharga bagi pedagang yang ingin menguji sistem perdagangan sebelum menggunakannya pasar.

Elemen Laporan Kinerja Strategi

Halaman Depan

"Halaman depan" dari laporan kinerja strategi adalah ringkasan kinerja. Gambar 1 menunjukkan contoh ringkasan kinerja yang mencakup berbagai metrik kinerja. Metrik tercantum di sisi kiri laporan; perhitungan yang sesuai ditemukan di sisi kanan, dipisahkan menjadi kolom. Lima metrik utama laporan digarisbawahi; kita akan membahasnya secara rinci nanti.

Gambar 1 - "Halaman depan" dari laporan kinerja strategi adalah ringkasan kinerja. Metrik utama yang diidentifikasi dalam artikel ini tampak digarisbawahi.

Daftar Dagang, Pengembalian Berkala, dan Grafik Kinerja

Selain ringkasan kinerja yang terlihat pada Gambar 1, laporan kinerja strategi juga dapat mencakup daftar perdagangan, pengembalian berkala, dan grafik kinerja.

Daftar perdagangan menyediakan akun dari setiap perdagangan yang diambil, termasuk informasi seperti jenis perdagangan (panjang atau pendek), tanggal dan waktu, harga, laba bersih, laba kumulatif, dan persen laba. Daftar perdagangan memungkinkan pedagang untuk melihat dengan tepat apa yang terjadi selama setiap perdagangan.

Melihat pengembalian berkala untuk suatu sistem memungkinkan pedagang untuk melihat kinerja yang dipecah menjadi segmen harian, mingguan, bulanan, atau tahunan. Bagian ini sangat membantu dalam menentukan keuntungan atau kerugian untuk jangka waktu tertentu. Trader dapat dengan cepat menilai bagaimana kinerja sistem harian, mingguan, bulanan, atau dasar tahunan. Penting untuk diingat bahwa dalam perdagangan, keuntungan (atau kerugian) kumulatif yang penting. Melihat satu hari perdagangan atau satu minggu perdagangan tidak sepenting melihat data bulanan dan tahunan.

Salah satu metode tercepat untuk menganalisis kinerja strategi adalah grafik kinerja. Ini menunjukkan data perdagangan dalam berbagai cara, dari a grafik batang menunjukkan laba bersih bulanan ke kurva ekuitas. Either way, grafik kinerja memberikan representasi visual dari semua perdagangan pada periode tersebut, memungkinkan pedagang untuk dengan cepat memastikan apakah suatu sistem berkinerja sesuai standar atau tidak. Gambar 2 menunjukkan dua grafik kinerja: satu sebagai grafik batang laba bersih bulanan; yang lain sebagai kurva ekuitas.

Gambar 2 - Setiap grafik kinerja mewakili data perdagangan yang sama yang ditampilkan dalam format yang berbeda.

Metrik Utama Laporan Kinerja Strategi

Laporan kinerja strategi mungkin berisi sejumlah besar informasi mengenai kinerja sistem perdagangan. Meskipun semua statistik itu penting, ada baiknya untuk mempersempit cakupan awal menjadi lima metrik kinerja utama:

1. Total Laba Bersih
2. Faktor Keuntungan
3. Persen Menguntungkan
4. Laba Bersih Perdagangan Rata-rata
5. Penarikan Maksimum

Lima metrik ini memberikan titik awal yang baik untuk menguji sistem perdagangan potensial atau mengevaluasi sistem perdagangan langsung.

Total Laba Bersih

Total laba bersih mewakili intinya untuk sistem perdagangan selama periode waktu tertentu. Metrik ini dihitung dengan mengurangkan kerugian kotor dari semua kerugian perdagangan (termasuk komisi) dari laba kotor dari semua perdagangan yang menang. Rumusnya akan menjadi:

$\text{Laba kotor.}-\text{Rugi Kotor.}=\text{Total Laba Bersih.}$Laba kotor−Rugi Kotor=Total Laba Bersih

Jadi, pada Gambar 1, total laba bersih dihitung sebagai:

Sementara banyak pedagang menggunakan total laba bersih sebagai alat utama untuk mengukur kinerja perdagangan, metrik saja bisa menipu. Dengan sendirinya, metrik ini tidak dapat menentukan apakah sistem perdagangan berkinerja efisien, juga tidak dapat menormalkan hasil sistem perdagangan berdasarkan jumlah risiko yang dipertahankan. Meskipun tentu saja merupakan metrik yang berharga, total laba bersih harus dilihat bersamaan dengan metrik kinerja lainnya.

Faktor Keuntungan

Faktor keuntungan didefinisikan sebagai keuntungan kotor dibagi dengan kerugian kotor (termasuk komisi) untuk seluruh periode perdagangan. Metrik kinerja ini menghubungkan jumlah keuntungan per unit risiko, dengan nilai lebih besar dari satu yang menunjukkan sistem yang menguntungkan. Sebagai contoh, laporan kinerja strategi yang ditunjukkan pada Gambar 1 menunjukkan sistem perdagangan yang diuji memiliki faktor keuntungan 1,98. Ini dihitung dengan membagi laba kotor dengan kerugian kotor:

$149,020 ÷ $75,215 = 1.98

Ini adalah faktor keuntungan yang masuk akal dan menandakan bahwa sistem khusus ini menghasilkan keuntungan. Kita semua tahu bahwa tidak setiap perdagangan akan menjadi pemenang dan bahwa kita harus menanggung kerugian. Metrik faktor keuntungan membantu pedagang menganalisis sejauh mana kemenangan lebih besar daripada kerugian.

$149,020 ÷ $159,000 = 0.94

Persamaan di atas menunjukkan laba kotor yang sama dengan persamaan pertama tetapi menggantikan nilai hipotetis untuk kerugian kotor. Dalam hal ini, rugi kotor lebih besar dari laba kotor, sehingga faktor laba kurang dari satu. Ini akan menjadi sistem yang kalah.

Persen Menguntungkan

Metrik persen keuntungan juga dikenal sebagai probabilitas menang. Metrik ini dihitung dengan membagi jumlah perdagangan yang menang dengan jumlah total perdagangan untuk periode tertentu. Sebagai persamaan:

$\frac{W\mathrm{Saya.}\mathrm{n.}\mathrm{n.}\mathrm{Saya.}\mathrm{n.}\mathrm{G.}\mathrm{T.}\mathrm{R.}\mathrm{Sebuah.}\mathrm{D.}\mathrm{e.}\mathrm{S.}}{\mathrm{T.}\mathrm{Hai.}\mathrm{T.}\mathrm{Sebuah.}\mathrm{l.}\mathrm{T.}\mathrm{R.}\mathrm{Sebuah.}\mathrm{D.}\mathrm{e.}\mathrm{S.}}=\%\mathrm{P.}\mathrm{R.}\mathrm{Hai.}\mathrm{F.}\mathrm{Saya.}\mathrm{T.}\mathrm{Sebuah.}\mathrm{B.}\mathrm{l.}\mathrm{e.}$THaiTSebuahakuTRSebuahDeSWSayannSayanGTRSebuahDeS​=%PRHaiFSayaTSebuahBakue

Dalam contoh yang ditunjukkan pada Gambar 1, persentase yang menguntungkan adalah:

102 (perdagangan yang menang) 163 (total # perdagangan) = 62,58% (persen menguntungkan)

Nilai ideal untuk metrik persentase keuntungan akan bervariasi tergantung pada gaya trader. Trader yang biasanya melakukan pergerakan yang lebih besar, dengan keuntungan yang lebih besar, hanya membutuhkan persentase nilai keuntungan yang rendah untuk mempertahankan sistem kemenangan, karena perdagangan yang menang—yang menguntungkan, yaitu—biasanya cukup besar. Ini biasanya terjadi dengan strategi yang dikenal sebagai perdagangan tren. Mereka yang mengikuti pendekatan ini sering menemukan bahwa sedikitnya 40% dari perdagangan dapat menghasilkan uang dan masih menghasilkan sistem yang sangat menguntungkan karena perdagangan yang menang mengikuti tren dan biasanya mencapai keuntungan besar. Perdagangan yang tidak menang biasanya ditutup untuk kerugian kecil.

Intraday pedagang, dan khususnya calo, yang ingin mendapatkan jumlah kecil pada satu perdagangan sambil mempertaruhkan jumlah yang sama akan membutuhkan metrik persentase keuntungan yang lebih tinggi untuk menciptakan sistem kemenangan. Hal ini disebabkan oleh fakta bahwa perdagangan yang menang cenderung mendekati nilainya dengan perdagangan yang kalah; untuk "maju" perlu ada persentase keuntungan yang jauh lebih tinggi. Dengan kata lain, lebih banyak perdagangan harus menjadi pemenang, karena setiap kemenangan relatif kecil.

Laba Bersih Perdagangan Rata-rata

Laba bersih perdagangan rata-rata adalah harapan sistem: Ini mewakili jumlah rata-rata uang yang dimenangkan atau hilang per perdagangan. Rata-rata laba bersih perdagangan dihitung dengan membagi total laba bersih dengan jumlah total perdagangan. Sebagai persamaan:

$\frac{\text{Total Laba Bersih.}}{\text{Total Perdagangan.}}=\text{Perdagangan Laba Bersih.}$Total PerdaganganTotal Laba Bersih​=Perdagangan Laba Bersih

Dalam contoh kita dari Gambar 1, rata-rata laba bersih perdagangan adalah:

$73.805 (total laba bersih) 166 (total # perdagangan) = $452,79 (rata-rata laba bersih perdagangan)

Dengan kata lain, dari waktu ke waktu kita bisa berharap bahwa setiap perdagangan yang dihasilkan oleh sistem ini akan rata-rata $452,79. Ini mempertimbangkan perdagangan yang menang dan kalah karena didasarkan pada total laba bersih.

Angka ini dapat dimiringkan oleh outlier, perdagangan tunggal yang menghasilkan keuntungan (atau kerugian) berkali-kali lebih besar daripada perdagangan biasa. Pencilan dapat menciptakan hasil yang tidak realistis dengan menggelembungkan rata-rata laba bersih perdagangan. Satu outlier dapat membuat sistem tampak secara signifikan lebih (atau kurang) menguntungkan daripada secara statistik. Pencilan dapat dihapus untuk memungkinkan evaluasi yang lebih tepat. Jika keberhasilan sistem perdagangan di backtesting tergantung pada outlier, sistem perlu disempurnakan lebih lanjut.

Penarikan Maksimum

NS penarikan maksimum metrik mengacu pada "skenario terburuk" untuk periode perdagangan. Ini mengukur jarak terbesar, atau kerugian, dari puncak ekuitas sebelumnya. Metrik ini dapat membantu mengukur jumlah risiko yang ditimbulkan oleh suatu sistem dan menentukan apakah suatu sistem praktis, berdasarkan ukuran akun. Jika jumlah uang terbesar yang bersedia dipertaruhkan oleh pedagang kurang dari penarikan maksimum, sistem perdagangan tidak cocok untuk pedagang. Sistem yang berbeda, dengan penarikan maksimum yang lebih kecil, harus dikembangkan.

Metrik ini penting karena merupakan pemeriksaan realitas bagi para pedagang. Hampir semua pedagang dapat menghasilkan satu juta dolar—jika mereka dapat mengambil risiko $10 juta. Metrik penarikan maksimum harus sejalan dengan toleransi risiko pedagang dan ukuran akun perdagangan.

Garis bawah

Laporan kinerja strategi, baik yang diterapkan pada hasil perdagangan historis atau langsung, dapat memberikan alat yang ampuh untuk membantu pedagang dalam mengevaluasi sistem perdagangan mereka. Meskipun mudah untuk memperhatikan hanya intinya atau total laba bersih (kita semua ingin tahu berapa banyak uang yang kita hasilkan), mengingat metrik kinerja tambahan dapat memberikan pandangan yang lebih komprehensif tentang kemanjuran sistem—dan kemampuannya untuk mencapai perdagangan kami sasaran.