Penjualan Obligasi Pfizer Menjadi Peringkat Terbesar yang Pernah Ada
Namun, disesuaikan dengan inflasi, kesepakatan raksasa Verizon 2013 tetap menjadi standar
Penjualan utang yang direncanakan Pfizer minggu ini, untuk membantu mendanai akuisisi pembuat obat saingannya, Seagen, akan menempati peringkat di antara penjualan obligasi korporasi individu terbesar dalam sejarah AS.
Dalam pengajuan ke Komisi Sekuritas dan Bursa AS Selasa malam, Pfizer mengatakan berencana untuk meningkatkan utang sebesar $31 miliar. dalam penjualan yang diperkirakan akan ditutup pada hari Jumat, dan menggunakan hasil untuk pembelian $43 miliar dari Seagen, yang dikenal dengan obat kankernya terapi.
Pfizer berharap untuk menyelesaikan pembelian itu, yang terbesar sejak 2009, pada awal 2024.
Dari sudut pandang dolar murni, penjualan minggu ini menandai penawaran utang korporasi AS terbesar dalam lima tahun. Pada tahun 2018, CVS Health menjual obligasi senilai $40 miliar untuk membantu membayar akuisisi raksasa asuransi kesehatan Aetna.
Itu juga akan menandai penjualan obligasi terbesar keempat dalam sejarah AS. Penawaran Verizon senilai $49 miliar pada tahun 2013 tetap menjadi yang terbesar. Penawaran AB InBev tahun 2016 sebesar $46 miliar menduduki peringkat kedua.
Namun, berdasarkan penyesuaian inflasi, kesepakatan Pfizer akan berada di belakang penawaran dari Abbvie pada 2019 dan Comcast pada 2018. Dan kesepakatan Verizon akan bernilai $63 miliar hari ini, dua kali lipat dari penawaran Pfizer.
Meskipun demikian, besarnya penerbitan Pfizer dan mahalnya biaya akuisisi Seagen di tengah penurunan tajam dalam penjualan vaksin Covid-19 telah membuat bingung investor dalam beberapa minggu terakhir.
Saham perusahaan telah turun 10% dalam sebulan terakhir, memperpanjang penurunan 27% sejak awal tahun.
Sementara itu, upaya Komisi Perdagangan Federal untuk memblokir merger farmasi lain antara Amgen dan Horizon telah menambah ketidakpastian tentang apakah Pfizer dan Seagen dapat menyelesaikan kesepakatan mereka.
Namun penjualan menyoroti kebangkitan bulan ini di pasar obligasi korporasi AS setelah April yang lemah. Sejauh ini di bulan Mei, perusahaan-perusahaan telah hampir menyamai utang $65,7 miliar yang dikumpulkan bulan lalu oleh perusahaan-perusahaan kelas investasi. Penjualan turun pada bulan April ke level terendah dalam satu dekade untuk bulan itu setelah gejolak dalam sistem perbankan AS.
