Goldman Sachs Kemungkinan Akan Melaporkan Penurunan Laba Q1
Pendapatan perusahaan mungkin tetap relatif datar di tengah biaya yang lebih tinggi dan provisi kerugian kredit
Takeaway kunci
- Bisnis perbankan investasi dan perdagangan Goldman Sachs—yang menyumbang lebih dari separuh pendapatannya—keduanya kesulitan di kuartal pertama.
- Naiknya suku bunga mungkin mendorong pendapatan bunga bersih Goldman, tetapi total pendapatan non-bunga kemungkinan akan turun.
- Uang yang disisihkan oleh Goldman untuk potensi kerugian kredit kemungkinan naik sebesar 43%.
Sedikit kehilangan pendapatan, didorong oleh penurunan dalam perbankan investasi dan perdagangan, dan kenaikan biaya kemungkinan akan memotong Goldman Sachs' (GS) keuntungan lebih dari seperlima ketika raksasa keuangan merilis pendapatan kuartal pertama Selasa.
Analis memperkirakan perusahaan akan melaporkan laba bersih sebesar $3,1 miliar, atau $8,34 per saham, menurut perkiraan konsensus dari Visible Alpha. Itu akan mewakili penurunan 22% dari $3,9 miliar, atau $10,76 per saham, pada periode yang sama tahun lalu.
Pendapatan Goldman diperkirakan turun 1% menjadi $12,8 miliar. Kenaikan suku bunga kemungkinan akan memungkinkan pendapatan bunga bersih perusahaan meningkat sebesar 18,6% menjadi $2,2 miliar, tetapi penurunan pendapatan di tempat lain dan peningkatan biaya akan mengurangi profitabilitas.
| STATISTIK KUNCI GOLDMAN SACHS | |||
|---|---|---|---|
| Q1 2023 (perkiraan) | Q1 2022 | Q1 2021 | |
| EPS yang disesuaikan | $8.34 | $10.76 | $18.60 |
| Pendapatan perbankan investasi | $1,5 miliar | $2,1 miliar | $3,6 miliar |
| Pendapatan bunga bersih | $2,2 miliar | $1,8 miliar | $1,5 miliar |
| Ketentuan kerugian kredit | $801 juta | $561 juta | ($70Jt) |
Sumber: Alfa Terlihat
Biaya Lebih Tinggi dan Provisi Kerugian Kredit
Setidaknya sebagian dari biaya tersebut mencerminkan gejolak sistem perbankan AS, dipicu oleh kenaikan suku bunga, yang menghukum saham di seluruh sektor keuangan pada kuartal pertama. Saham Goldman turun 4% selama kuartal tersebut, jauh lebih baik daripada kerugian 6% untuk sektor Keuangan S&P 500 pada periode yang sama.
Seperti yang terjadi sepanjang tahun 2022, perusahaan mungkin akan kembali meningkatkan jumlah uang yang disisihkan untuk potensi kerugian kredit, kali ini menjadi sekitar $801 juta, naik dari 43% dari $561 juta pada tahun lalu seperempat.
Sementara itu, kenaikan biaya yang didorong oleh inflasi secara keseluruhan kemungkinan akan meningkatkan biaya operasional perusahaan sebesar 6,4%.
Perdagangan, Slide Pendapatan Perbankan Investasi
Namun, penurunan pendapatan di dua bagian utama bisnis perusahaan—perdagangan dan perbankan investasi—menyebabkan pukulan terbesar pada pendapatan kuartal pertama.
Pada akhir 2022, Goldman mengumumkan reorganisasi signifikan yang akan menggabungkan kedua unit tersebut, yang umumnya menyumbang lebih dari setengah pendapatan perusahaan. Di kuarter pertama, keduanya kesulitan.
Perusahaan memainkan peran kunci di pasar keuangan AS sebagai salah satu yang terbesar di Wall Street pembuat pasar. Pendapatan dari perusahaan itu kemungkinan turun 24% pada kuartal pertama menjadi $4,6 miliar.
Sementara itu, perlambatan yang ditandai di merger dan akuisisi kegiatan yang mengiringi Federal Reservedorongan untuk menaikkan suku bunga tahun lalu tetap menjadi penghambat pendapatan.
Setelah melonjak pada tahun 2021, pendapatan perbankan investasi di Goldman kemungkinan akan anjlok untuk keempat kalinya dalam lima kuartal lebih dari 30% menjadi $1,5 miliar, turun 31% dari $2,1 miliar tahun lalu.
Penurunan pendapatan bisnis tersebut mungkin akan membayangi peningkatan pendapatan secara substansial yang berasal dari layanan manajemen investasi dan komisi serta biaya penasehat kekayaan/perantara.
Total pendapatan non-bunga—uang yang dihasilkan selain dari mendapatkan bunga pinjaman dan membayar suku bunga deposito—kemungkinan turun 2,7%. Dan penjualan tersebut diperkirakan mencapai 84% dari total pendapatan kuartal tersebut.
YCharts
