Harga Tinggi, Pinjaman Mahal, dan Kredit Ketat Mewabahi Pasar Perumahan yang 'Gridlocked'

Di real estat perumahan, ini bukan pasar pembeli atau pasar penjual: ini bukan milik siapa-siapa.

Pasar perumahan berada dalam keadaan "kemacetan", menurut perusahaan data hipotek Black Knight, yang merilis laporan pada hari Senin yang merinci hambatan yang dihadapi pembeli dan penjual di banyak titik dalam pembelian rumah proses. Tingkat hipotek yang tinggi, standar kredit yang tinggi, dan harga yang tinggi digabungkan untuk menggagalkan penjualan rumah. Indeks yang mengukur volume orang yang mengunci tarif untuk pembelian rumah turun 34% pada pekan yang berakhir 25 Maret dibandingkan dengan periode yang sama pada 2018, menurut data Black Knight.

"Dalam arti tertentu, pasar perumahan yang macet telah memberi makan pada dirinya sendiri," kata Andy Walden, wakil presiden penelitian perusahaan di Black Knight dalam sebuah pernyataan. “Sementara suku bunga yang tinggi terus membebani keterjangkauan dan permintaan, mereka secara bersamaan membatasi pasokan juga, karena calon penjual yang mengunci suku bunga sangat rendah di awal pandemi terus bertahan sela-sela.”

Tingkat hipotek yang tinggi adalah inti dari kesengsaraan pasar. Tingkat rata-rata untuk hipotek 30 tahun mencapai 6,79% pada 1 Juni, menurut Freddie Mac. Itu jauh dari tingkat terendah yang mencapai rata-rata 2,65% pada Januari 2021, membantu memicu ledakan perumahan era pandemi pada tahun 2020 dan 2021.

Suku bunga hipotek, yang melacak imbal hasil catatan Treasury 10 tahun, telah didorong ke atas oleh investor kekhawatiran tentang inflasi yang tinggi serta kampanye suku bunga anti-inflasi Federal Reserve mendaki.

Pemilik rumah yang mendapatkan tarif rendah di tahun-tahun sebelumnya adalah enggan menyerahkan mereka—pada kuartal keempat tahun 2022, data terbaru yang tersedia, 91,8% pemegang hipotek memiliki tarif di bawah 6%, menurut Badan Keuangan Perumahan Federal. Itu membatalkan inventaris, yang telah jatuh sejak Januari di 95% pasar perumahan. Memang, menurut Black Knight, daftar perumahan telah pulih di atas tingkat sebelum pandemi hanya di satu pasar utama—Austin, Texas.

Tingkat persediaan yang rendah tersebut telah memastikan bahwa harga tetap tinggi bahkan saat permintaan turun. Harga rumah datar selama 12 bulan menjelang April, kata Black Knight.

Tidak hanya itu, bank juga semakin pemilih dalam memberikan pinjaman. Skor kredit rata-rata pembeli rumah mencapai yang tertinggi pada bulan April setidaknya sejak tahun 2000, ketika Black Knight mulai melacak data.