Bagaimana Bias Informasi Dapat Menyebabkan Keputusan Investasi yang Buruk

Apa Itu Bias Informasi?

Bias informasi terjadi ketika informasi atau data yang diperoleh seseorang diukur atau dicatat secara tidak benar sehingga tidak lagi secara akurat mencerminkan kebenaran yang mendasarinya. Bias ini dapat disebabkan oleh kesalahan sederhana dalam pengumpulan data atau pengolahan informasi, yang disebabkan oleh kesengajaan distorsi, atau timbul dari kecenderungan bawah sadar untuk menyaring informasi untuk memenuhi kebutuhan seseorang atau menyesuaikan diri dengan yang sudah ada sebelumnya keyakinan.

Informasi bias dapat secara signifikan memengaruhi pengambilan keputusan investor, yang mengarah ke mana saja dari pilihan investasi yang kurang ideal hingga berbahaya. Ini karena manusia secara alami cenderung ke arah itu bias konfirmasi (ketika kita mencari dan memprioritaskan informasi yang sesuai dengan praduga kita sambil mengabaikan bukti yang bertentangan) dan bias kebaruan (ketika informasi yang lebih baru dan menonjol diberi bobot lebih dari yang seharusnya), antara lain.

Di era media sosial saat ini dan konektivitas yang konstan, semakin penting untuk mengetahui jenis informasi yang kami terima dan bagaimana informasi tersebut dapat membantu atau menghalangi keputusan investasi dan hasil keuangan.

Bias Informasi dan Investasi

Bias informasi dapat menyebabkan investor membuat keputusan yang buruk berdasarkan data yang salah, atau mencari dan mengandalkan informasi yang tidak relevan atau berlebihan saat memilih di antara pergerakan pasar. Proliferasi media sosial telah membuatnya lebih mudah dari sebelumnya untuk mengakses informasi dalam jumlah besar dari segala macam sumber, membuat bias informasi menjadi masalah kritis.

Bias informasi dapat berdampak negatif pada pengambilan keputusan investor; misalnya, seseorang mungkin terlalu mementingkan satu artikel berita atau tweet, mengabaikan konteks yang lebih luas dari a kinerja perusahaan atau pasar secara keseluruhan. Atau seorang investor mungkin mencari informasi yang menegaskan keyakinan yang sudah ada tentang perusahaan atau pasar yang lebih luas dan mengabaikan atau mengecilkan bukti yang bertentangan.

Beberapa jenis informasi yang digunakan oleh investor mungkin tidak relevan dengan keputusan trading seperti yang terlihat. Misalnya, fluktuasi harga saham sehari-hari sering dipengaruhi oleh faktor eksternal seperti luas sentimen pasar, yang belum tentu mencerminkan prospek jangka panjang perusahaan tertentu.

Demikian pula, kinerja masa lalu perusahaan mungkin bukan merupakan indikator kinerja masa depan yang dapat diandalkan, karena lingkungan dan keadaan bisnis berubah dan berkembang seiring waktu.

Penelitian telah menunjukkan bahwa investor yang berfokus pada informasi yang relevan dan menghindari bias informasi dapat membuat keputusan investasi yang lebih baik. Misalnya, sebuah studi oleh ekonom perilaku Brad M. Barber dan Terrance Odean menemukan bahwa investor individu yang lebih jarang berdagang dan kurang memperhatikan berita pasar saham mencapai pengembalian yang lebih baik daripada mereka yang lebih sering diperdagangkan dan lebih memperhatikan berita.

Tiga Bias Informasi Umum

• Bias keterkinian, juga dikenal sebagai bias ketersediaan, adalah kesalahan kognitif yang diidentifikasi dalam ekonomi perilaku di mana orang salah percaya bahwa peristiwa baru-baru ini akan segera terjadi lagi. Dengan memberi bobot lebih pada informasi terkini, mereka juga mendiskon informasi relevan yang lebih lama atau lebih sulit diperoleh.
• Bias konfirmasi adalah kecenderungan manusia untuk secara aktif mencari, menginterpretasikan, dan mempertahankan informasi yang sesuai dengan praduga dan keyakinan mereka. Pada saat yang sama, informasi yang bertentangan dengan keyakinan ini diabaikan atau diabaikan sama sekali.
• Informasi asimetris terjadi ketika satu pihak dalam suatu transaksi memiliki informasi yang lebih banyak atau lebih baik daripada pihak lainnya. Misalnya, penjual mobil bekas biasanya tahu lebih banyak tentang mobilnya daripada pembelinya, atau pemohon polis asuransi lebih tahu tentang kesehatannya daripada perusahaan asuransi. Informasi asimetris dapat, dalam beberapa kasus, menyebabkan kegagalan pasar.

Cara Menghindari Bias Informasi dalam Berinvestasi

Untuk menghindari bias informasi dalam berinvestasi, simak tips dan strategi berikut ini:

• Batasi paparan berita keuangan dan media sosial: Meskipun tetap terinformasi itu penting, terlalu banyak terpapar berita keuangan dan media sosial postingan dapat meningkatkan risiko bias informasi. Selektif dan objektif tentang sumber yang Anda ikuti, dan sisihkan waktu khusus untuk memeriksa berita.
• Diversifikasikan sumber informasi Anda: Memperoleh berita dan informasi dari berbagai sumber, termasuk yang cenderung Anda setujui dan hal-hal yang cenderung tidak Anda lakukan, dapat membantu mengurangi dampak dari setiap informasi pada keseluruhan Anda strategi investasi dan memberikan keseimbangan yang lebih besar.
• Mendasarkan keputusan pada analisis objektif: Fokus pada kesehatan keuangan yang mendasari dan prospek bisnis perusahaan, bukan jangka pendek fluktuasi pasar atau berita acara. Ingatlah tujuan investasi jangka panjang Anda saat membuat keputusan, dan hindari terpengaruh oleh emosi seperti ketakutan atau keserakahan.
• Carilah nasihat profesional: Berkonsultasi dengan a penasihat keuangan atau profesional investasi yang dapat membantu Anda membuat keputusan investasi yang tepat.
  

Bias Informasi dan 'Pasar untuk Lemon'

Bias informasi dalam “Pasar Lemon” mengacu pada fakta bahwa informasi asimetris dapat menyebabkan kegagalan pasar. Gagasan ini pertama kali diperkenalkan oleh ekonom George Akerlof dalam makalahnya yang dikutip secara luas pada tahun 1970, “Pasar untuk 'Lemon': Ketidakpastian Kualitas dan Mekanisme Pasar.” Dalam makalahnya, "lemon" mengacu pada mobil bekas dengan cacat tersembunyi yang hanya diketahui oleh penjualnya, bukan penjualnya pembeli.

Konsep ini dapat diperluas ke pasar lain yang kualitas barangnya tidak pasti. Bias informasi dalam masalah lemon berasal dari fakta bahwa penjual memiliki lebih banyak informasi tentang kualitas barang mereka daripada pembeli. Akibatnya, pembeli menghadapi ketidakpastian tentang kualitas sebenarnya dari barang yang mereka beli, dan mereka mungkin tidak mau membayar harga yang lebih tinggi untuk apa yang mereka anggap sebagai barang berkualitas rendah.

Garis bawah

Informasi bias adalah data atau informasi yang tidak secara akurat mencerminkan keadaan dunia yang sebenarnya. Informasi dapat menjadi bias karena beberapa alasan, termasuk kesalahan dalam pengumpulan atau analisisnya, kecenderungan bawah sadar saat memperoleh informasi, atau distorsi yang disengaja.

Dalam ekonomi perilaku, bias konfirmasi, bias keterkinian (ketersediaan), dan informasi asimetris adalah semua bias informasi yang dapat memengaruhi keputusan investor secara negatif. Tetap objektif, mendapatkan informasi dari berbagai sumber (termasuk bukti yang kontradiktif), dan meminta saran dari orang lain dapat membantu meminimalkan kemungkinan efek negatif ini.