Jenis Investasi di Inggris

Investor di Inggris Raya dan luar negeri memiliki banyak pilihan, mulai dari obligasi berisiko rendah hingga saham ekuitas yang lebih agresif. Apakah Anda mencari penghasilan, pertumbuhan, atau keduanya, ada banyak jenisnya investasi tersedia di Inggris yang sesuai dengan tujuan dan selera risiko Anda.

Beberapa dari investasi ini hanya dapat diakses oleh warga negara atau penduduk Inggris, sementara yang lain terbuka untuk internasional investor. Bagi mereka yang berbasis di Inggris, sarana investasi tertentu sangat menarik, mengingat keuntungan pajak unik yang mereka berikan. Ini termasuk Rekening Tabungan Individu (ISA), pensiun pribadi yang diinvestasikan sendiri (SIPP), dan berbagai jenis skema pensiun.

Rekening Tabungan Perorangan (ISA)

Rekening Tabungan Individu (ISA) adalah salah satu jenis investasi paling populer di Inggris. Mereka hemat pajak rekening tabungan yang memungkinkan Anda berinvestasi hingga £20.000 per tahun (pada tahun pajak 2023–24) tanpa membayar pajak apa pun atas minat atau keuntungan modal yang Anda hasilkan. Pemegang ISA tidak membayar pajak atas bunga, penghasilan, atau keuntungan modal dari kas dan investasi yang dimiliki dalam ISA.

Setiap tahun pajak, Anda dapat memasukkan uang ke salah satu dari setiap jenis ISA, hingga batas tahunan. Tahun pajak berjalan dari 6 April hingga 5 April, dan ISA Anda tidak akan ditutup saat tahun pajak selesai. Anda akan menyimpan tabungan Anda tanpa pajak selama Anda menyimpan uang di ISA Anda.

Ada lima jenis ISA:

Junior ISA (JISA)

JISA (Junior ISA) adalah ISA untuk anak di bawah usia 18 tahun yang tinggal di Inggris Raya. Anda dapat membuka JISA untuk anak atau cucu Anda dan berkontribusi hingga £9.000 per tahun (pada tahun pajak 2023–24). Uang itu milik sang anak, dan mereka bisa mengaksesnya saat berusia 18 tahun. JISA dapat disusun sebagai akun tunai atau saham dan saham—dan anak Anda dapat memiliki kedua jenis akun tersebut.

Setiap orang tua atau wali yang sah dapat memulai ISA Junior untuk anak mereka, dan bahkan keluarga dan teman pun dapat melakukannya kontribusi (yang berbeda dari akun kustodian di Amerika Serikat, di mana hanya kustodian yang dapat melakukannya deposito).

ISA tunai

ISA tunai menyimpan simpanan tunai dan beberapa produk Tabungan dan Investasi Nasional. Ini berfungsi seperti rekening tabungan biasa, tetapi dengan manfaat bunga bebas pajak.

Cash ISA cocok untuk tujuan tabungan jangka pendek atau sebagai dana darurat. Mereka berisiko rendah tetapi juga pengembalian rendah. Anda dapat memilih dari berbagai jenis ISA tunai, seperti akses mudah, jangka waktu tetap, atau akun pemberitahuan.

Saham dan Saham ISA

ISA saham dan saham adalah ISA yang menyimpan investasi seperti saham, obligasi, reksa dana, atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF).

Ini berfungsi seperti akun investasi biasa tetapi menikmati pengembalian bebas pajak. Saham dan ISA saham cocok untuk tujuan tabungan jangka panjang atau sebagai cara untuk menumbuhkan kekayaan Anda. Mereka berisiko lebih tinggi tetapi juga pengembalian lebih tinggi daripada ISA tunai, karena mereka bergantung pada kinerja investasi yang mendasarinya.

ISA Seumur Hidup (LISA)

Lifetime ISA (LISA) adalah jenis ISA yang memungkinkan Anda menghemat hingga £4.000 per tahun untuk membeli rumah pertama atau menabung untuk masa pensiun, dengan pemerintah menambahkan bonus 25% di atas apa yang Anda simpan (yaitu, hingga £1.000 per tahun). Anda dapat membuka LISA jika Anda berusia 18 hingga 39 tahun, dan Anda dapat terus berkontribusi hingga berusia 50 tahun. Anda dapat menyimpan uang tunai atau investasi, atau kombinasi keduanya, di LISA Anda.

Tunjangan pembeli rumah £4.000 adalah bagian dari keseluruhan tunjangan tahunan ISA £20.000, yang berarti Anda dapat membagi tunjangan ISA Anda di berbagai jenis ISA, seperti uang tunai, saham dan saham, atau inovatif keuangan. Bonus pemerintah tidak diperhitungkan dalam batas £20.000, jadi Anda masih bisa mendapatkan uang tambahan hingga £1.000 setiap tahun dari bonus Lifetime ISA.

Anda dapat menggunakan tabungan dan bonus LISA Anda untuk membeli rumah pertama Anda jika harganya £450.000 atau kurang dan Anda telah memiliki LISA setidaknya selama 12 bulan. Anda juga dapat menarik tabungan LISA dan bonus bebas pajak setelah Anda berusia 60 tahun atau jika Anda sakit parah. Jika Anda menarik tabungan dan bonus LISA Anda karena alasan lain, Anda akan membayar biaya penarikan 25%, yang memulihkan bonus pemerintah dan menerapkan penalti kecil.

ISA Keuangan Inovatif (IFISA)

ISA keuangan inovatif (IFISA) adalah jenis ISA yang memungkinkan Anda berinvestasi dalam kualifikasi pinjaman peer-to-peer Dan crowdfunding platform, yang mencocokkan investor dengan peminjam atau bisnis. Seperti jenis ISA lainnya, pendapatan yang dihasilkan dalam IFISA bebas pajak. Perhatikan bahwa hanya debenture crowdfunding (debt crowdfunding) yang memenuhi syarat.

IFISA dapat menarik bagi investor karena potensi pengembalian yang lebih tinggi dibandingkan dengan opsi ISA lainnya, meskipun mereka juga memiliki risiko yang lebih tinggi.

Investasi Rekening Tabungan Lainnya

Di Inggris, berbagai jenis rekening tabungan dapat melayani berbagai kebiasaan dan kebutuhan menabung. Masing-masing hadir dengan serangkaian manfaat dan kendalanya sendiri.

Rekening Tabungan Bunga Tetap (FISA)

Rekening tabungan bunga tetap (atau suku bunga tetap) adalah jenis rekening tabungan di mana uang Anda dikunci untuk jangka waktu tertentu, biasanya dari beberapa bulan hingga lima tahun. Sebagai imbalan untuk memberikan uang Anda, Anda diberi hadiah a suku bunga tetap, biasanya lebih tinggi daripada rekening tabungan akses mudah (mirip dengan sertifikat deposito, atau CD, ditawarkan oleh bank di A.S.). Ini menjamin pengembalian Anda, menjadikannya pilihan yang lebih aman jika Anda senang menyisihkan uang Anda.

Akun Akses Mudah

Seperti namanya, akun akses mudah menawarkan fleksibilitas penabung. Anda dapat menambah atau menarik dana kapan pun Anda mau, tanpa penalti. Suku bunga biasanya variabel dan lebih rendah daripada akun dengan bunga tetap, mengingat fleksibilitas yang mereka berikan. Rekening ini adalah pilihan yang baik jika Anda mungkin perlu mengakses tabungan Anda dengan cepat. Mereka setara dengan rekening tabungan yang ditawarkan oleh bank AS.

Rekening Tabungan Reguler

Rekening penabung reguler mendorong kebiasaan menabung yang konsisten dengan penawaran menarik suku bunga kepada mereka yang berkomitmen untuk melakukan setoran rutin (biasanya £50 hingga £500 setiap bulan, tetapi setoran maksimum bervariasi menurut bank). Mereka mungkin juga memiliki batasan penarikan. Jenis akun ini bisa menjadi pilihan yang baik jika Anda ingin menabung sedikit demi sedikit dan tidak perlu menggunakan uangnya untuk belanja sehari-hari.

Perhatikan Rekening Tabungan

Rekening tabungan pemberitahuan mengharuskan Anda memberikan periode pemberitahuan yang ditetapkan (biasanya 30 hingga 90 hari) sebelum Anda dapat menarik uang Anda. Ini dapat membantu Anda menahan godaan untuk masuk ke dalam tabungan Anda, dan sebagai imbalannya, Anda biasanya ditawari suku bunga yang lebih tinggi daripada rekening akses mudah.

Pensiun Pribadi yang Diinvestasikan Sendiri (SIPP)/Pensiun

Di Inggris, pensiun swasta merupakan bagian integral dari perencanaan keuangan untuk pensiun di kemudian hari. Mereka melayani sebagai diuntungkan pajak, kendaraan investasi jangka panjang, yang dirancang untuk memberikan penghasilan tetap selama masa pensiun. Untuk tahun pajak 2023–24, batas tahunan untuk menyumbang pensiun adalah £60.000.

Jumlah total yang dapat Anda kumpulkan di semua pensiun Anda tanpa dikenakan biaya pajak (tidak termasuk Pensiun Negara) saat ini dibatasi hingga £1.073.100 untuk tahun pajak 2023–24. Batas ini dikenal sebagai tunjangan seumur hidup.

Anda dapat melakukan pembayaran sekaligus atau sekaligus kepada penyedia pensiun. Mereka akan mengirimi Anda laporan tahunan yang memberi tahu Anda berapa nilai dana Anda.

Dua jenis pensiun utama adalah pensiun di tempat kerja dan pensiun pribadi, yang meliputi pensiun pribadi yang diinvestasikan sendiri (SIPP).

Pensiun Tempat Kerja

Pensiun di tempat kerja, juga dikenal sebagai pensiun pekerjaan, perusahaan, pekerjaan, atau berbasis pekerjaan, adalah skema pensiun yang diatur oleh pemberi kerja Anda. Anda, majikan Anda, dan pemerintah semuanya berkontribusi untuk ini.

Anda menyumbangkan persentase tertentu dari gaji Anda setiap hari gajian, dan kontribusi ini biasanya dipotong secara otomatis dari gaji Anda sebelum pajak, memberikan keringanan pajak segera. Majikan Anda juga menyumbangkan sejumlah uang tambahan untuk dana pensiun Anda, yang pada dasarnya adalah uang gratis untuk masa pensiun Anda.

Selain itu, pemerintah memberikan keringanan pajak atas kontribusi Anda. Ini berarti uang yang seharusnya masuk ke pemerintah sebagai pajak penghasilan malah masuk ke pot pensiun Anda. Untuk pembayar pajak dengan tarif dasar di Inggris, untuk setiap £40 yang Anda bayarkan untuk pensiun Anda, majikan Anda biasanya memasukkan £30, dan pemerintah akan menyumbang tambahan £10 untuk keringanan pajak.

Pensiun Pribadi

Pensiun pribadi adalah pensiun yang Anda atur sendiri. Ini adalah pensiun iuran pasti (rencana pembelian uang), yang berarti uang yang Anda peroleh saat pensiun tergantung pada seberapa banyak Anda membayar dan seberapa baik kinerja investasi dana tersebut.

Anda dapat berkontribusi untuk pensiun pribadi Anda terlepas dari status pekerjaan Anda. Hal ini membuat pensiun pribadi sangat berguna bagi wiraswasta atau mereka yang tidak terdaftar dalam skema pensiun di tempat kerja. Seperti pensiun di tempat kerja, pensiun pribadi juga menawarkan keringanan pajak. Namun, jika Anda adalah pembayar pajak dengan tarif lebih tinggi atau tarif tambahan, Anda harus mengklaim potongan harga tambahan melalui pengembalian pajak Anda.

Ada dua jenis utama pensiun pribadi: pensiun pemangku kepentingan dan SIPP.

• Pensiun pemangku kepentingan memiliki kontribusi minimum yang rendah dan fleksibel, biaya yang dibatasi, dan strategi investasi default, yang dapat berguna jika Anda tidak ingin membuat keputusan investasi. Banyak fitur dana investasi default “gaya hidup.” Gaya hidup adalah saat dana Anda secara otomatis dipindahkan ke investasi berisiko rendah saat Anda mendekati masa pensiun, mirip dengan target-tanggal atau lingkaran kehidupan dana di AS
• A SIPP (pensiun pribadi yang diinvestasikan sendiri) bekerja dengan cara yang sama tetapi menawarkan pilihan investasi yang lebih luas. Anda memiliki kendali lebih atas pot pensiun Anda dan dapat berinvestasi dalam berbagai aset, termasuk saham, obligasi, dana, dan bahkan properti komersial. Seperti rencana pensiun 401(k) di A.S., rencana SIPP dibuat sebagai alternatif dari pensiun yang disponsori perusahaan, memungkinkan penabung pensiun untuk memilih sendiri portofolio alokasi.
  

Produk Investasi

Saham

Saham, juga dikenal sebagai ekuitas atau saham, mewakili sebagian dari sisa kepemilikan di perusahaan. Membeli saham di sebuah perusahaan berarti Anda memiliki sebagian kecil dari perusahaan itu. Sebagai pemegang saham, Anda berpotensi mendapat untung dalam dua cara: melalui keuntungan modal jika Anda menjual saham Anda lebih dari yang Anda bayarkan, dan seterusnya dividen, yang merupakan bagian dari keuntungan perusahaan yang didistribusikan pro rata kepada pemegang saham.

Saham diperdagangkan di bursa efek, dengan Bursa Efek London menjadi salah satu yang paling menonjol di Inggris.

Berinvestasi dalam saham dapat bermanfaat, karena pertumbuhan perusahaan dapat menghasilkan pengembalian yang tinggi. Namun, itu juga membawa lebih tinggi mempertaruhkan, karena harga saham dapat bergejolak dan berfluktuasi karena berbagai faktor seperti kinerja keuangan perusahaan, kondisi ekonomi, dan sentimen pasar.

Dana Investasi Real Estat (REIT)

Perwalian investasi real estat (REIT) adalah entitas yang memiliki, dan seringkali mengoperasikan, real estat yang menghasilkan pendapatan. Berinvestasi dalam REIT memungkinkan Anda berinvestasi secara tidak langsung di properti tanpa harus memiliki real estat secara langsung. Ini bisa berupa properti hunian, properti komersial seperti kantor dan pusat perbelanjaan, atau bahkan properti khusus seperti hotel.

REIT diharuskan untuk mendistribusikan sebagian besar penghasilan kena pajak mereka kepada pemegang saham, menjadikannya pilihan yang menarik bagi investor yang mencari penghasilan tetap, mirip dengan saham yang membayar dividen. Selain itu, mereka menawarkan potensi pertumbuhan modal jika nilai properti yang mendasarinya meningkat. Namun, seperti semua investasi, REIT juga memiliki risiko, termasuk potensi penurunan nilai properti dan penurunan pendapatan sewa.

Dana Investasi

Dana investasi (reksa dana) mengumpulkan uang Anda dengan investor lain untuk berinvestasi dalam berbagai aset, termasuk saham, obligasi, dan properti. Pendekatan bersama ini dapat memberikan akses ke beragam investasi yang mungkin tidak mampu Anda beli secara individual, sehingga menyebarkan risikonya.

• Dana aktif adalah jenis dana investasi yang investasinya dikelola oleh para profesional. Manajer dana ini membuat keputusan tentang di mana akan menginvestasikan uang dana, yang bertujuan untuk mengungguli pasar atau tolok ukur tertentu. Sebagai imbalan atas keahlian ini, dana aktif biasanya membebankan biaya lebih tinggi daripada dana pasif (misalnya, dana indeks).
• Dana indeks, juga dikenal sebagai dana pelacak di Inggris, bertujuan untuk mereplikasi kinerja indeks pasar tertentu, seperti FTSE 100. Alih-alih mencoba untuk mengalahkan pasar, dana ini hanya mencoba untuk mencocokkannya. Pendekatan manajemen pasif ini biasanya menghasilkan biaya yang lebih rendah daripada dana aktif, menjadikannya cara yang hemat biaya diversifikasi portofolio Anda.

Dana yang Diperdagangkan di Bursa (ETF)

Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) adalah saham dana investasi yang diperdagangkan di bursa saham, seperti halnya saham individual. ETF dapat melacak berbagai indeks, dari indeks pasar yang luas hingga sektor tertentu, komoditas, atau bahkan wilayah geografis. Mereka menawarkan cara yang fleksibel dan hemat biaya untuk melakukan diversifikasi di berbagai aset, dengan manfaat tambahan dari likuiditas dan kemampuan untuk membeli atau menjual saham ETF sepanjang hari perdagangan dengan harga pasar.

Obligasi dan Emas

Intinya, a menjalin kedekatan adalah pinjaman yang diberikan oleh investor kepada peminjam, biasanya perusahaan atau pemerintah. Sebagai investor, saat Anda membeli obligasi, Anda meminjamkan uang kepada penerbit obligasi dengan imbalan pembayaran bunga berkala dan pengembalian nilai nominal obligasi saat jatuh tempo.

Berinvestasi dalam obligasi dapat memberikan pendapatan yang dapat diprediksi dan umumnya dianggap kurang berisiko daripada berinvestasi dalam saham. Namun, mereka bukan tanpa risiko, termasuk resiko kredit (risiko bahwa penerbit akan default pada pembayaran mereka) dan risiko suku bunga (di mana kenaikan suku bunga dapat menyebabkan nilai obligasi turun).

Ada beberapa jenis obligasi yang tersedia untuk investor di Inggris:

• Obligasi pemerintah Inggris, dikenal sebagai "emas,” dianggap sebagai salah satu investasi teraman karena didukung oleh pemerintah Inggris. Mereka membayar tingkat bunga tetap (dikenal sebagai kupon) dua kali setahun sampai jatuh tempo, di mana investor menerimanya nilai nominal dari obligasi. Istilah emas dapat berkisar dari beberapa tahun hingga beberapa dekade.
• Obligasi korporasi di Inggris dikeluarkan oleh perusahaan Inggris untuk dinaikkan modal karena berbagai alasan, seperti ekspansi pendanaan atau melunasi utang lainnya. Mereka biasanya menawarkan tingkat bunga yang lebih tinggi daripada obligasi pemerintah untuk mengkompensasi risiko tambahan, karena mereka bergantung pada kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban keuangannya. Mereka bisa menjadi cara terbaik bagi investor untuk menghasilkan pendapatan reguler dan mendiversifikasi portofolio mereka. Obligasi ritel adalah bentuk obligasi korporasi yang diterbitkan langsung ke publik dan dapat diperdagangkan di Bursa Efek London Memesan buku untuk Obligasi Ritel (ORB).
• Obligasi otoritas lokal dikeluarkan oleh pemerintah daerah di Inggris Raya untuk membiayai proyek publik (serupa dengan obligasi kota di Amerika.). Obligasi ini sering bebas pajak dan menawarkan suku bunga kompetitif, menjadikannya pilihan yang menarik bagi mereka yang mencari keseimbangan risiko dan pengembalian.
• Obligasi hijau adalah tambahan baru di pasar obligasi Inggris. Hasil dari obligasi hijau digunakan untuk mendanai proyek-proyek dengan manfaat lingkungan. Mereka adalah pilihan yang sangat baik untuk investor yang sadar sosial yang ingin investasi mereka mendukung inisiatif keberlanjutan.

Cryptocurrency

Cryptocurrency adalah tambahan yang relatif baru dalam lanskap investasi dan telah mendapatkan perhatian yang signifikan secara global, termasuk dalam UK Mereka mewakili bentuk mata uang digital atau virtual, diamankan dengan kriptografi, membuat mereka hampir tidak mungkin palsu. Cryptocurrency yang paling terkenal adalah Bitcoin, tetapi ada banyak yang lain, sering disebut sebagai altcoin, termasuk Ethereum, Riak, Dan Dogecoin. Cryptocurrency dapat dibeli dan dijual melalui pertukaran cryptocurrency online.

Berinvestasi dalam cryptocurrency dapat menarik karena potensi pengembaliannya yang tinggi. Misalnya, Bitcoin telah melihat periode pertumbuhan yang cepat sejak didirikan pada tahun 2009. Namun, penting untuk dipahami bahwa cryptocurrency sangat tinggi tidak stabil dan dapat berfluktuasi nilainya secara signifikan. Oleh karena itu, mereka harus dianggap sebagai investasi berisiko tinggi. Investor berpotensi kehilangan semua investasinya jika nilai cryptocurrency turun di bawah harga yang dibayar pembeli untuk memperoleh koin.

Di Inggris, cryptocurrency tidak dianggap sebagai alat pembayaran yang sah, dan tidak diatur dengan cara yang sama seperti mata uang atau investasi tradisional. Ini berarti bahwa investor mata uang kripto mungkin tidak memiliki perlindungan yang sama dengan jenis investasi lainnya.

Regulator keuangan Inggris, the Otoritas Perilaku Keuangan (FCA), telah memperingatkan konsumen tentang risiko yang terkait dengan investasi yang mengiklankan pengembalian tinggi berdasarkan aset kripto. Sejak Januari 2021, FCA telah mewajibkan semua perusahaan mata uang kripto Inggris untuk terdaftar dan mematuhi aturan pencucian uang Inggris. Terlepas dari peraturan ini, FCA tidak memiliki kekuatan perlindungan konsumen untuk aktivitas aset kripto dari perusahaan terdaftar.

Kontrak untuk Perbedaan (CFD) dan Spread

Kontrak untuk perbedaan (CFD), sebarkan taruhan, dan sejenisnya derivatif keuangan juga dapat menawarkan jalan lain bagi investor ritel di Inggris Raya. Namun, jenis produk ini memiliki tingkat risiko dan kerumitan yang tinggi, sehingga mungkin tidak cocok untuk semua orang.

• CFD adalah jenis derivatif untuk berspekulasi pada harga pasar keuangan global yang bergerak cepat, seperti saham, indeks, komoditas, mata uang, dan perbendaharaan. Saat Anda memperdagangkan CFD, Anda setuju untuk menukar selisih harga suatu aset dari titik di mana kontrak dibuka hingga ditutup—Anda tidak pernah benar-benar memiliki yang mendasarinya aset, tetapi Anda masih bisa mendapatkan keuntungan jika pasar bergerak sesuai keinginan Anda, atau Anda menghadapi kerugian jika bergerak melawan Anda. CFD adalah instrumen yang kompleks dan memiliki risiko kehilangan uang yang tinggi dengan cepat manfaat. Meski masih legal, Financial Conduct Authority (FCA) telah memberlakukan batasan dan batasan pada pemasaran, distribusi, dan penjualan CFD ke konsumen ritel di Inggris Raya karena kekhawatiran tentang kerugian.
• Sebarkan taruhan adalah jenis lain dari perdagangan derivatif. Ini melibatkan spekulasi tentang arah pergerakan harga. Perusahaan taruhan spread mengutip dua harga, harga penawaran dan harga penawaran (juga dikenal sebagai menyebar), dan investor bertaruh apakah harga aset dasar akan lebih rendah dari penawaran atau lebih tinggi dari penawaran. Perbedaan utama antara menyebarkan taruhan dan perdagangan CFD di Inggris adalah perlakuan pajak mereka: Taruhan spread bebas dari pajak capital gain dan materai, sementara perdagangan CFD tidak. Namun, undang-undang perpajakan dapat berubah dan mungkin bergantung pada keadaan masing-masing. Taruhan spread juga diatur oleh FCA di Inggris, dan penyedia harus memenuhi standar dan perlindungan tertentu, termasuk memisahkan uang klien.

Garis bawah

Ada banyak pilihan investasi yang tersedia di Inggris baik untuk investor domestik maupun internasional. Sarana investasi berkisar dari opsi berisiko rendah seperti obligasi hingga ekuitas yang lebih agresif, dengan menyebutkan keunikan Inggris opsi yang diuntungkan pajak seperti ISA dan SIPP, yang menawarkan berbagai cara investasi yang hemat pajak, masing-masing dengan manfaat unik dan keterbatasan.

Inggris juga menawarkan beberapa jenis rekening tabungan, termasuk rekening tabungan bunga tetap (FISA), rekening akses mudah, rekening tabungan reguler, dan rekening tabungan pemberitahuan, semuanya dilindungi oleh Skema Kompensasi Layanan Keuangan (FSCS) hingga £85,000.

Selain itu, berbagai produk investasi seperti saham, REIT, dana investasi, ETF, obligasi, dan gilt menawarkan profil pengembalian risiko yang berbeda untuk memenuhi preferensi investor yang beragam. Cryptocurrency, CFD, dan spread betting yang berkembang pesat juga tersedia, meskipun dengan risiko dan volatilitas yang lebih tinggi. Otoritas Perilaku Keuangan (FCA) memiliki peraturan untuk melindungi kepentingan investor tetapi memperingatkan risiko yang terkait dengan instrumen ini.

Investasi terbaik tergantung pada keadaan individu dan toleransi risiko.