Illusion of Control Bias: Apa Itu dan Bagaimana Itu Dapat Mempengaruhi Pengembalian Investasi

Apa Itu Ilusi Bias Kontrol?

Ilusi bias kontrol adalah jenis bias kognitif yang membuat orang melebih-lebihkan kemampuan mereka untuk mengontrol peristiwa yang sebenarnya tidak pasti.

Ketika datang ke keuangan Dan investasi, ilusi bias kontrol dapat membuat investor, analis, atau manajer portofolio percaya bahwa mereka memiliki kontrol lebih besar atas hasil analisis atau investasi mereka daripada yang sebenarnya mereka lakukan. Bias ini dapat menyerang siapa saja, tanpa memandang usia, jenis kelamin, atau status sosial ekonomi.

Memahami Ilusi Bias Kontrol

Contoh umum ilusi bias kontrol dapat terjadi selama upaya pengambilan saham, waktu pasar, dan perdagangan hari.

• Pengambilan saham: Ilusi bias kontrol dapat muncul ketika analis dan investor percaya bahwa mereka memiliki kemampuan untuk memilih saham yang dapat mengalahkan pasar. Setelah menghabiskan waktu meneliti saham dan menganalisis laporan keuangan dan bagan, mereka membiarkan diri mereka percaya bahwa mereka memiliki kendali atas hasil analisis dan investasi mereka.
• Waktu pasar: Investor dan trader mencoba mengatur waktu pasar karena mereka berpikir bahwa mereka tahu kapan pasar keuangan akan naik atau turun. Mereka berpikir bahwa mereka memiliki wawasan tentang arah pasar.
• Perdagangan hari: Dengan ilusi bias kontrol, trader berpikir bahwa mereka dapat memiliki kendali atas kinerja mereka dengan sering melakukan trading. Mereka mendapatkan kepuasan dari pelaksanaan perdagangan dan menghasilkan keuntungan dengan cepat.
  

Mengapa Ilusi Bias Kontrol Terjadi

Ada beberapa kontributor ilusi bias kontrol. Itu bisa terjadi karena jenderal seseorang bias kognitif, terlalu percaya diri, kurang informasi, atau perlu kontrol.

• Bias kognitif umum: Individu seperti analis Dan investor dapat dipengaruhi oleh bias kognitif seperti bias konfirmasi, yang mengarahkan mereka untuk menemukan informasi yang menegaskan keberadaan mereka sebelumnya keyakinan, atau bias atribusi, di mana orang lebih cenderung menghargai diri mereka sendiri untuk hasil positif dan menyalahkan hasil negatif pada orang lain faktor.
• Terlalu percaya diri: Orang yang terlalu percaya diri cenderung percaya bahwa mereka dapat mengontrol hasil analisis dan investasi mereka. Hal ini dapat menyebabkan mereka terlibat dalam perilaku berisiko atau spekulatif dan dapat mengakibatkan keputusan investasi yang buruk.
  
• Kurang informasi: Terlibat dalam ilusi bias kontrol dapat disebabkan oleh terbatasnya informasi tentang pasar keuangan atau perusahaan individual dan sekuritas. Investor cenderung melakukan kegiatan seperti perdagangan berlebihan atau pengambilan saham untuk mengimbangi kurangnya pengetahuan mereka.
• Perlu untuk kontrol: Faktor lain yang berkontribusi pada ilusi bias kontrol adalah adanya kebutuhan akan kontrol. Ini akan menyebabkan individu mengambil bagian dalam perilaku yang memberi mereka rasa kendali yang mereka dambakan atas analisis dan investasi mereka, bahkan jika itu tidak didasarkan pada prinsip yang sehat.

Siapa yang Mungkin Rentan terhadap Ilusi Kontrol?

Investor ritel, investor profesional, eksekutif perusahaan, dan penasihat keuangan semuanya rentan terhadap ilusi bias kontrol.

Investor individu seringkali rentan terhadap ilusi bias kontrol, karena mereka mungkin merasa memiliki kontrol lebih besar atas investasi mereka daripada yang sebenarnya mereka lakukan. Meskipun demikian, bias kognitif ini tidak terbatas pada tingkat pengecer. Bahkan investor profesional yang bekerja untuk institusi seperti dana lindung nilai dan reksa dana dan memperdagangkan jutaan saham setiap hari rentan terhadap bias ini.

Para profesional ini mungkin merasakan tekanan untuk menghasilkan yang tinggi pengembalian untuk klien mereka, yang dapat membuat mereka terlibat dalam perilaku yang lebih berisiko atau lebih spekulatif dalam upaya untuk mengontrol hasil investasi mereka. Selain itu, eksekutif perusahaan mungkin merasa terdesak untuk membuat keputusan investasi yang berani atau agresif, bahkan jika hasilnya sebagian besar di luar kendali mereka.

Dampak Ilusi Bias Kontrol terhadap Keputusan Investasi

Ilusi bias kontrol dapat menyebabkan overtrading, konsentrasi portofolio, dan pengambilan keputusan yang berisiko.

• Berdagang berlebihan: Individu dengan ilusi bias kontrol mungkin sering terlibat dalam perdagangan, pembelian, dan penjualan sekuritas yang berlebihan dalam upaya untuk mengontrol hasil mereka. Overtrading dapat menghasilkan komisi di atas rata-rata dan biaya, pajak, dan pengembalian yang berpotensi berkurang.
• Konsentrasi portofolio: Dampak ini dapat terjadi karena investor mengira bahwa mereka dapat mengidentifikasi sekuritas individu yang akan berkinerja baik dan bahkan mengalahkannya tolok ukur. Namun, terkonsentrasi portofolio dapat meningkatkan eksposur terhadap risiko istimewa dan dapat mengakibatkan kerugian yang lebih besar jika sekuritas yang terkonsentrasi tersebut berkinerja buruk.
• Pengambilan keputusan yang berisiko: Individu dengan ilusi bias kontrol dapat mengambil lebih banyak risiko daripada yang nyaman bagi mereka atau yang tidak sesuai dengan dokumen undang-undang yang relevan, seperti pernyataan kebijakan investasi atau a prospektus. Mereka percaya bahwa mereka dapat mengungguli pasar, dan ini dapat menyebabkan kerugian besar.

Cara Mengurangi Ilusi Bias Kendali dalam Berinvestasi

Ada beberapa cara untuk mengurangi ilusi bias kontrol. Pertama, individu dapat melamar diversifikasi ke portofolio mereka. Dengan portofolio aset terdilusi dan tidak berkorelasi yang tersebar di berbagai kelas dan sektor aset, investor dapat mengurangi paparannya risiko idiosinkrasi dan pasar keriangan.

Orang juga harus fokus pada perdagangan jangka panjang daripada jangka pendek. Dengan berfokus pada tujuan investasi dan mempertahankan perspektif jangka panjang, investor dapat menghindari godaan untuk terlibat waktu pasar atau overtrading, yang bisa mahal dalam jangka panjang.

Cara lain untuk membatasi ilusi bias kontrol dengan mengembangkan strategi yang jelas dan berpegang teguh pada itu. Melalui pengembangan dan pelaksanaan strategi, khususnya strategi yang didasarkan pada prinsip-prinsip investasi yang sehat, orang dapat menghindari ketergantungan pada aktivitas yang memberi mereka rasa kontrol yang salah atas investasi mereka hasil.

Selain itu, investor harus mencari beragam perspektif dan saran dari para ahli. Profesional di bidang keuangan dan investasi memiliki potensi untuk menilai situasi dan membuat keputusan yang lebih tepat. Pendekatan ini mengurangi ketergantungan pada keyakinan dan asumsi sendiri, sehingga dapat membantu mengurangi ilusi bias kontrol.

Akhirnya, individu harus menyadari bahwa ilusi bias kontrol hanyalah salah satu dari banyak bias kognitif dan emosional. Menyadari bias, seperti bias konfirmasi, dapat membantu investor mengambil langkah pertama untuk waspada ketika dipengaruhi oleh bias sehingga dapat menghindari pengambilan keputusan yang tidak didasarkan pada prinsip investasi yang sehat.

Garis bawah

Ilusi bias kontrol adalah bias kognitif yang terjadi ketika individu melebih-lebihkan kemampuannya untuk mengontrol atau mempengaruhi hasil dalam situasi di mana kesempatan atau faktor eksternal memainkan signifikan peran. Dalam konteks investasi dan keuangan, bias ini dapat membuat investor berperilaku dengan cara yang membuat mereka salah paham kontrol atas hasil investasi mereka—tindakan seperti overtrading, market timing, atau memegang terkonsentrasi portofolio.

Ilusi bias kontrol juga dapat menyebabkan terlalu percaya diri dan kurangnya diversifikasi dalam keputusan investasi, yang dapat menghasilkan pengembalian yang tidak optimal. Untuk mengurangi bias ini, investor harus fokus pada strategi investasi berbasis bukti, seperti diversifikasi, dan mempertahankan perspektif jangka panjang.