Saham Perbankan Rally Karena Harapan Fed Akan Menghentikan Kenaikan Suku Bunga

Saham A.S. menguat pada hari Selasa, dipimpin oleh rebound di bank-bank regional, di tengah spekulasi Federal Reserve akan menghentikan rencana serangkaian kenaikan suku bunga dan laporan bahwa investor ekuitas swasta tertarik pada buku pinjaman Silicon Valley yang gagal Bank.

PacWest Bancorp (PACW) naik 52% dan Western Alliance Bancorp (WAL) naik 50%, memimpin sektor ini lebih tinggi dan hampir membalikkan kerugian kemarin. First Trust NASDAQ ABA Community Bank ETF naik 5,4% sementara MicroSectors U.S. Big Banks Index naik 11,3%.

Data Inflasi Mengakibatkan Spekulasi Suku Bunga

Analis investasi di Goldman Sachs sekarang mengharapkan Fed untuk membatalkan kenaikan suku bunga 50bps yang diharapkan pada pertemuan 22 Maret, karena "tekanan baru-baru ini dalam sistem perbankan." Bank Jepang Nomura melangkah lebih jauh, menyerukan pemotongan 25 basis poin dan diakhirinya pengetatan kuantitatif Fed. Bank khawatir bahwa pelarian simpanan mungkin tidak melambat secepat yang diharapkan dan "dampak lambat dari kenaikan suku bunga di masa lalu sekarang dapat terwujud dengan cara yang kejam."

Data inflasi AS bulan Januari, yang mencapai 6% tahun-ke-tahun, laju paling lambat dalam 18 bulan, menunjukkan Fed membuat kemajuan dalam upayanya untuk memperlambat pertumbuhan harga. Meskipun masih jauh di atas target Fed sebesar 2%, itu mungkin cukup untuk membenarkan perlambatan atau bahkan pembalikan kenaikan suku bunga Fed.

Sementara itu, Financial Times melaporkan bahwa "beberapa" perusahaan ekuitas swasta tertarik pada SVB, dengan Bloomberg menyebut Apollo, Blackstone, dan KKR tertarik pada "bagian dari SVB".

Sementara kekhawatiran mereda tentang sektor perbankan yang lebih luas, setidaknya untuk saat ini, gejolak seputar SVB, dan pertanyaan tentang siapa yang harus disalahkan atas keruntuhannya, baru saja dimulai. Ketua Fed Jerome Powell menyerukan "tinjauan menyeluruh, transparan, dan cepat." Wakil Ketua Fed untuk Pengawasan Michael Barr akan memimpin peninjauan, dengan hasilnya akan dirilis pada 1 Mei.

Warren Menyerukan Penolakan Powell Dari Investigasi

Senator AS Elizabeth Warren meminta Powell untuk mengundurkan diri dari penyelidikan apa pun, dengan mengatakan tindakannya "secara langsung berkontribusi pada kegagalan bank ini."

"Agar penyelidikan Fed memiliki kredibilitas, Powell harus menarik diri dari tinjauan internal ini," cuitnya. SVB adalah bank publik dengan bayaran tertinggi pada tahun 2018, menurut Bloomberg, dengan karyawan mendapatkan gaji tahunan rata-rata $250.683.

Eksekutif SVB telah melihat tuntutan hukum pertama diajukan terhadap mereka karena penyelidikan federal juga sedang berlangsung. Gugatan telah diajukan terhadap SVB, dengan CEO Greg Becker dan CFO Daniel Beck menjadi subjek gugatan class action potensial yang diajukan pada hari Senin. Pemegang saham menuduh terdakwa melanggar undang-undang sekuritas federal, gagal membuat pengungkapan yang sesuai, dan membuat pernyataan palsu atau menyesatkan.

Bank, terutama institusi yang lebih kecil, cenderung tetap berada di bawah pengawasan yang ketat. Western Alliance, dengan nilai pasar $4 miliar, ditambahkan ke daftar pantauan Moody's dari enam bank yang sedang ditinjau untuk penurunan peringkat. Perusahaan pemeringkat menurunkan peringkat utang Signature Bank menjadi sampah, yang ditutup oleh regulator, mengutip "kondisi pendanaan yang sangat fluktuatif," untuk seluruh sektor.