Inilah Bagaimana Penurunan Peringkat Kredit A.S. Dapat Mempengaruhi Dompet Anda

Ketika salah satu agen kredit terbesar mengancam akan menurunkan peringkat kredit pemerintah AS pada hari Rabu, itu menggarisbawahi salah satu cara krisis pagu utang dapat memengaruhi anggaran rumah tangga: memengaruhi suku bunga itu semua orang membayar.

Fitch Ratings, salah satu dari tiga lembaga kredit terpenting bersama Standard & Poors dan Moody's, memberi tahu pemerintah AS pada hari Rabu bahwa mereka sedang mempertimbangkan menurunkan peringkat kreditnya. Badan itu melihat kemungkinan yang semakin besar bahwa pemerintah akan kehilangan sebagian dari kewajibannya karena krisis pagu utang masih berlarut-larut terus, karena negosiasi antara Presiden Joe Biden dan anggota Kongres dari Partai Republik berakhir sebelum pemerintah kehabisan uang untuk membayarnya tagihan.

Kelayakan kredit pemerintah AS di mata lembaga pemeringkat dan investor adalah kuncinya secara langsung mempengaruhi berapa banyak bunga yang dibayarkan pemerintah atas hutangnya, yang pada gilirannya mempengaruhi tingkat semua jenis dari

pinjaman konsumen termasuk hipotek. Apakah krisis plafon utang mendorong biaya pinjaman turun atau membuatnya melonjak tergantung pada bagaimana kebuntuan terungkap, dan bagaimana pasar bereaksi.

Ketika lembaga kredit downgrade utang perusahaan atau bank, yang memberi sinyal kepada investor bahwa utangnya lebih berisiko, dan investor pada gilirannya menuntut suku bunga yang lebih tinggi untuk mengkompensasi mereka atas kemungkinan yang meningkat bahwa mereka tidak akan dibayar kembali. Target downgrade biasanya harus membayar biaya pinjaman yang lebih tinggi sejak saat itu.

Namun pemerintah AS bukanlah lembaga biasa. Sekuritas Treasury A.S. dipandang sebagai taruhan yang pasti oleh investor dan penurunan peringkat satu centang dari satu agen kredit tidak akan mengancam status itu, kata Ryan Sweet, kepala ekonom AS di Oxford Ekonomi. Ironisnya, penurunan peringkat kredit kemungkinan akan mengguncang pasar keuangan, pemeliharaan permintaan utang AS dan mendorong suku bunga turun.

“AS adalah aset tempat berlindung yang aman,” kata Sweet. “Jadi uang masih akan terus mengalir ke AS. Apa yang Anda lihat ketika Anda memiliki pertarungan plafon utang yang buruk ini adalah ketika pasar menghargai Armageddon—prospek gagal bayar AS—suku bunga jangka panjang malah menurun bangkit."

Itulah yang terjadi pada tahun 2011 di a kebuntuan plafon utang sebelumnya ketika Standard & Poor's menurunkan peringkat kredit AS, menyebabkan imbal hasil treasury 10 tahun turun.

Meskipun satu penurunan peringkat tidak akan terlalu merusak kelayakan kredit negara dalam jangka pendek, peringatan Fitch menyoroti bahaya konsekuensi yang lebih buruk jika negosiator gagal mencapai kesepakatan, dan AS benar-benar meleset pembayaran. Imbal hasil Treasury, suku bunga hipotek, dan suku bunga lainnya akan melonjak jika terjadi kebuntuan berkepanjangan dengan pembayaran yang terlewat, kata ekonom di Moody's Analytics dalam sebuah analisis pada bulan Maret.

“Begitu banyak aset dihargai dalam hubungan langsung dengan Perbendaharaan AS sehingga turbulensi dari lebih penurunan peringkat yang jelas akan dirasakan di pasar di seluruh dunia,” Nikolaj Schmidt, kepala ekonom internasional di T. kata Rowe Price dalam sebuah komentar awal bulan ini.

Krisis juga dapat memiliki efek jangka panjang, kata Tom Graff, kepala investasi di Facet Wealth dalam email.

"Downgrade dari Fitch sendiri mungkin tidak begitu penting, tetapi alasan yang digunakan Fitch bisa jadi sangat penting," katanya. “Semakin sering kita tergoda dengan plafon utang ini, semakin banyak investor di Departemen Keuangan AS harus menganggapnya sebagai risiko. Itu akan berdampak pada suku bunga AS bahkan setelah episode khusus ini berlalu."