Cara Berdagang Opsi

Perdagangan opsi dapat menghasilkan keuntungan besar, atau kerugian besar, melalui leverage keuangan. Leverage memungkinkan investor untuk melindungi portofolio mereka sambil memberikan kesempatan kepada spekulan untuk memperbesar keuntungan dari pergerakan harga. Dinamika ini menghasilkan peluang menggiurkan yang terus-menerus berlimpah di pasar opsi. Namun, calon pedagang opsi membutuhkan pemahaman yang jelas tentang cara kerja penetapan harga opsi, risiko yang terlibat, dan praktik terbaik untuk memilih platform terbaik untuk berdagang. Kami telah menyusun dasar-dasar yang harus diketahui oleh setiap pedagang opsi, dan telah menyusun panduan ini untuk opsi perdagangan untuk menjawab pertanyaan yang dimiliki sebagian besar pedagang opsi pemula.

Cara Berdagang Opsi

Pahami Dasarnya

Pedagang yang ingin memulai opsi perlu memahami topik utama berikut:

• Definisi opsi dan dua jenis opsi: panggilan vs. menempatkan
• Bagaimana harga opsi (dalam uang vs. keluar uang)
• Bagaimana harga opsi berubah (diukur dengan opsi Yunani)
• Cara membuka dan memulai perdagangan di akun opsi
• Bagaimana menghindari kehilangan uang

Opsi Panggilan dan Put Ditetapkan

Opsi memungkinkan pedagang membuat taruhan leverage pada apa yang mungkin terjadi selanjutnya dengan harga sekuritas. Setiap opsi standar mengontrol 100 saham dan memiliki harga kesepakatan dan tanggal kedaluwarsa yang ditentukan.

Pemegang kontrak opsi tidak diharuskan menggunakan hak mereka untuk membeli atau menjual saham. Mereka dapat membiarkan opsi kedaluwarsa tidak berharga (dan kehilangan apa yang mereka keluarkan untuk itu), atau mereka dapat menjual kontrak opsi ke pedagang lain dengan jumlah berapa pun yang bersedia dibayar pedagang. Jika nilai kontrak meningkat, mereka bisa mendapat untung tanpa harus menggunakan opsi atau harus memiliki saham. Namun, jika nilainya menurun, kerugian terjadi.

Panggilan vs. Menempatkan

Opsi panggilan memungkinkan Anda membeli sekuritas dengan harga kesepakatannya, yang dapat dilakukan kapan saja sebelum kedaluwarsa. Saat kedaluwarsa, broker akan secara otomatis mengeksekusi opsi jika harga saham yang mendasarinya melebihi nilai strike price. Taruh opsi memberi Anda hak untuk menjual sekuritas dengan harga kesepakatan kapan saja sebelum kadaluarsa. Pialang akan menggunakan opsi saat kadaluarsa, tapi hanya jika harga saham yang mendasarinya di bawah nilai harga kesepakatan sebelum kontrak berakhir.

Nilai opsi panggilan umumnya akan meningkat seiring dengan naiknya harga sekuritas yang mendasarinya, sedangkan nilai opsi put akan meningkat seiring dengan turunnya harga sekuritas. Tapi ada elemen dasar tertentu yang masuk ke dalam penetapan harga opsi yang harus diketahui oleh setiap pedagang, dan harga saham yang mendasarinya hanyalah salah satunya.

Eropa vs. Amerika

Pembeli opsi panggilan dapat menggunakan hak mereka untuk membeli saham dan menetapkan posisi panjang di saham. Put option buyer menggunakan hak mereka untuk menjual saham dan membuat posisi pendek di saham. Namun ada perbedaan saat kontrak dapat dilaksanakan berdasarkan gaya kontrak opsi.

Opsi gaya Amerika dapat dilakukan kapan saja menjelang penutupan tanggal kedaluwarsa, tetapi opsi gaya Eropa hanya dapat dilakukan pada tanggal kedaluwarsa. Namun, kedua gaya opsi tersebut dapat dibeli atau dijual hingga kedaluwarsa. Sebagian besar sekuritas yang diperdagangkan di bursa adalah opsi gaya Amerika, sedangkan sebagian besar opsi berbasis indeks adalah opsi gaya Eropa.

Fisik vs. Penyelesaian Tunai

Ketika kontrak opsi mencapai kedaluwarsa, ketentuan kontrak diselesaikan, artinya kedua belah pihak dalam kontrak menerima apa yang menjadi hak mereka. Opsi panggilan untuk saham atau sekuritas yang diperdagangkan di bursa diselesaikan dengan menugaskan saham yang mendasarinya jaminan kepada pembeli call option dan menugaskan penjual call option kewajiban untuk menyediakan saham tersebut. Jika penjual sudah memegang saham tersebut, saham tersebut dihapus dari akun penjual dan ditempatkan di akun pembeli. Jika penjual tidak memiliki saham di akunnya, pembeli tetap diberikan saham, namun penjual diberi posisi short di sekuritas.

Untuk opsi pada indeks, kontrak diselesaikan dengan uang tunai. Pembeli opsi yang menemukan kontrak mereka dalam uang pada saat kedaluwarsa akan menerima uang tunai yang setara nilai intrinsik dari opsi, sementara penjual opsi diharuskan membayar tunai dari mereka akun. Opsi yang kedaluwarsa dari uang tidak berharga dan tidak ada uang tunai yang berpindah tangan saat kedaluwarsa.

Platform Perdagangan Opsi Terbaik

Platform	Terbaik untuk	AkunMinimum	Biaya
yummytrade	Platform Perdagangan Opsi Terbaik	$0	$0 perdagangan saham, $1 untuk membuka perdagangan opsi (dibatasi $10 per kaki), $0 untuk menutup
TD Ameritrade	Broker Terbaik untuk Pedagang Opsi Seluler	$0	$0,00 untuk ekuitas/ETF.$0,65 per kontrak untuk opsi. Kontrak berjangka $2,25 per kontrak
Broker Interaktif	Broker Terbaik untuk Pedagang Opsi Tingkat Lanjut	$0	Komisi $0 untuk ekuitas/ETF tersedia di TWS Light IBKR, atau biaya rendah yang disesuaikan dengan volume untuk pedagang aktif yang menginginkan akses ke fungsi tingkat lanjut seperti perutean pesanan. $0,65 per kontrak untuk opsi di TWS Light; itu juga tarif dasar untuk pengguna TWS Pro, dengan tarif berskala berdasarkan volume. $0,85 per kontrak untuk kontrak berjangka
E * PERDAGANGAN	Broker Terbaik untuk Pedagang Opsi Awal	$0	$0 untuk perdagangan saham/ETF. Pilihannya adalah $0,50-$0,65 per kontrak, tergantung pada volume perdagangan
Webull	Broker Terbaik untuk Perdagangan Opsi Berbiaya Rendah	$0	Komisi $0 untuk perdagangan saham, ETF, opsi, dan mata uang kripto (harga markup kecil)

Langkah-langkah yang Diperlukan untuk Membuka Akun Perdagangan Opsi

Setelah Anda siap menjelajahi dunia perdagangan opsi, Anda perlu meneliti broker yang dapat digunakan untuk membuka akun. Setelah Anda memilih broker untuk digunakan dan mengisi aplikasi akun (ini biasanya dilakukan secara online dan cukup cepat), maka Anda dapat meminta persetujuan perdagangan opsi.

Langkah 1: Pilih broker. Pilih broker online terkemuka, seperti Broker Interaktif, yummytrade, atau E * PERDAGANGAN, di mana Anda memiliki akses ke alat perdagangan opsi penting, termasuk kalkulator opsi, alat pembuatan bagan yang luas, penyaring, akun demo, teknologi perdagangan yang kuat, materi pendidikan yang luas, dan biaya yang transparan struktur.

Langkah 2: Daftarkan akun. Persyaratan broker untuk menyetujui perdagangan opsi di akun Anda bisa sangat bervariasi. Beberapa broker mungkin memiliki tingkat persetujuan perdagangan opsi berjenjang (tingkat yang lebih rendah termasuk opsi jual beli; tingkatan yang lebih tinggi termasuk perdagangan spread, perdagangan indeks, dan menjual opsi yang tidak tertutup).

Beberapa broker mungkin meminta Anda mengisi kuesioner atau mengikuti kursus online untuk menunjukkan pengetahuan Anda tentang perdagangan opsi. Semua persyaratan tersebut ditetapkan oleh broker hanya untuk mengelola risiko mereka. Konsekuensinya, semakin tinggi kekayaan bersih Anda atau semakin besar akun Anda, kemungkinan broker akan semakin tidak ketat dalam hal persyaratan tersebut.

Langkah 3: Danai akun Anda. Setelah aplikasi Anda diproses dan Anda disetujui untuk perdagangan opsi, Anda akan ingin mendanai Anda akun dengan lebih dari jumlah minimum yang disyaratkan, dan tinjau serta terima bahasa opsi perjanjian. Jika Anda berencana untuk memperdagangkan opsi dengan margin, Anda harus memenuhi persyaratan margin perusahaan pialang Anda. Ini dapat mencakup memenuhi persyaratan saldo minimum yang sedang berlangsung dan segera menangani panggilan margin. Setelah ini selesai, akun Anda akan mampu melakukan perdagangan opsi.

Langkah 4: Strategi pilihan penelitian. Perdagangan opsi yang sukses lebih kompleks daripada perdagangan saham karena memerlukan elemen kritis anjak piutang, seperti volatilitas dan peluruhan waktu. Strategi perdagangan opsi berkisar dari strategi satu kaki yang sederhana, seperti hanya membeli put atau call, hingga strategi multi kaki yang rumit seperti condor besi. Semua strategi memiliki sensitivitas yang bervariasi terhadap berlalunya waktu, fluktuasi harga, dan perubahan volatilitas tersirat, dan sangat penting untuk memahami trade-off apa yang termasuk dalam setiap strategi.

Yang Anda Butuhkan untuk Membuka Akun Perdagangan Opsi

Sebelum Anda dapat memulai opsi perdagangan, Anda perlu membuka akun dengan perusahaan pialang. Untuk melakukannya, Anda harus memberikan informasi pribadi seperti:

• Nama
• Alamat
• Nomor KTP 
• Status Pekerjaan
• Judul pekerjaan 

Ini disediakan untuk kepemilikan akun dan tujuan perbankan standar.

Pialang juga akan meminta Anda untuk memberikan informasi tambahan mengenai item utama berikut:

• Status keuangan
• Aset likuid
• Pengalaman perdagangan 
• Toleransi resiko
• Pengetahuan perdagangan opsi

Informasi ini digunakan untuk menilai risiko memiliki Anda sebagai pelanggan. Ini membantu broker mengurangi risiko bahwa Anda mungkin melakukan kesalahan perdagangan yang entah bagaimana dapat keluar dari akun Anda dan berdampak pada bisnis mereka.

Cara Membaca Rantai Pilihan

Penawaran

Tawaran adalah harga yang Anda dapat menjual opsi yang dikutip untuk dengan pesanan pasar. Ini adalah harga pesanan batas tertinggi yang bersedia dikeluarkan oleh pembeli dari bursa mana pun untuk membeli kontrak yang ingin Anda jual.

Bertanya

Ask adalah harga yang dapat Anda beli dari opsi yang dikutip dengan pesanan pasar. Ini adalah harga pesanan batas terendah yang penjual dari bursa mana pun bersedia menjual kontrak yang ingin Anda beli.

Volume

Ini adalah jumlah kontrak opsi yang telah ditransaksikan hari ini pada kontrak khusus ini. Kontrak dengan volume kurang dari 100 per hari mungkin melihat spread yang lebih besar antara harga bid dan ask.

Minat Terbuka

Kontrak opsi yang telah dibeli, dan masih tersedia untuk dieksekusi, dihitung sebagai bagian dari open interest. Jumlah ini mencakup opsi yang dimulai baik sebagai beli atau jual, sehingga minat terbuka mencakup posisi beli dan jual.

Harga Mogok

Ini adalah harga di mana pembeli opsi dapat menggunakan hak untuk membeli (dalam hal opsi panggilan) atau menjual (dalam hal opsi put). Setiap kontrak opsi memiliki harga kesepakatan dan tanggal kedaluwarsa.

Tanggal habis tempo

Di luar tanggal tersebut, kontrak opsi tidak dapat dilaksanakan. Hingga penutupan perdagangan pada tanggal tersebut, pembeli opsi dapat memilih untuk melaksanakan haknya. Opsi yang kedaluwarsa dalam uang secara otomatis dilakukan pada hari setelah perdagangan ditutup.

Vega

Pilihan ini Orang yunani mengukur sensitivitas kontrak opsi terhadap perubahan volatilitas tersirat. Jika volatilitas tersirat dari opsi meningkat satu poin persentase, kontrak opsi harus menaikkan harga dengan nilai vega (semuanya sama).

Theta

Pilihan Yunani lainnya, theta mengukur penurunan harga kontrak opsi selama 24 jam ke depan yang disebabkan oleh peluruhan waktu. Nilai theta naik saat hari kedaluwarsa semakin dekat.

Delta

Opsi Yunani ini adalah ukuran sensitivitas kontrak opsi terhadap perubahan harga keamanan yang mendasarinya. Jika saham yang mendasarinya, atau keamanan lainnya, naik satu dolar dalam harga, kontrak opsi harus menaikkan harga dengan nilai delta (semuanya sama).

Gamma

Ini adalah opsi bahasa Yunani yang terkait dengan delta. Ini adalah ukuran perubahan kontrak opsi dalam skor delta jika keamanan yang mendasarinya meningkat sebesar satu dolar. Jika saham yang mendasarinya, atau keamanan lainnya, naik dua dolar dalam harga, semua pertimbangan lainnya sama, kontrak opsi harus menaikkan harga dengan nilai delta untuk kenaikan dolar pertama dan dengan nilai delta ditambah nilai gamma untuk dolar kedua meningkatkan. Akibatnya, gamma mengukur potensi percepatan harga opsi.

At-the-money (ATM)

Kontrak opsi dengan harga pemogokan yang paling dekat dengan harga saat ini dari sekuritas yang mendasarinya dikatakan "at the money." Kontrak ATM bersifat subyektif ketika harga sama antara dua harga strike, tetapi umum untuk mempertimbangkan strike yang saat ini ada dalam uang sebagai opsi yang akan ditunjuk seseorang pada saat itu. uang.

In-the-money (ITM):

In-the-money Opsi (ITM) memiliki nilai intrinsik, artinya perbedaan antara harga strike opsi dan harga pasar aset dasar menguntungkan, menghasilkan nilai langsung jika dieksekusi.

Keluar Uang (OTM):

Uang habis Opsi (OTM) tidak memiliki nilai intrinsik, karena harga strike tidak menguntungkan dibandingkan dengan harga pasar. Tidak ada gunanya menggunakan opsi OTM.

Faktor yang Perlu Dipertimbangkan Saat Membuka Akun Perdagangan Opsi

Pelayanan pelanggan: Sebagai pedagang opsi, Anda pasti menginginkan pialang yang dapat diakses secara online atau melalui telepon untuk memberi dengan cepat jawaban tentang hal-hal seperti perubahan saldo, persyaratan margin, pemberitahuan panggilan margin, atau hal tidak biasa lainnya notifikasi. Perwakilan broker juga harus tersedia untuk mengklarifikasi masalah terkait perdagangan, terutama pada topik kedaluwarsa, penugasan, dan penutupan perdagangan yang tersebar.

Biaya dan komisi: Beberapa broker membebankan komisi pada perdagangan opsi, bahkan jika mereka tidak membebankan komisi pada perdagangan saham. Biaya komisi dan biaya dapat bervariasi secara signifikan karena broker tertentu lebih memilih untuk menghapus sebagian atau seluruh komisi dari transaksi pelanggan. Untuk pemahaman yang lebih baik tentang biaya yang dibebankan oleh platform perdagangan opsi terbaik, panduan ini dapat berfungsi sebagai sumber daya yang sangat baik.

Minimum akun: Untuk perdagangan saham dan opsi, membuka akun dengan setoran minimum beberapa ribu dolar telah menjadi sesuatu dari masa lalu. Sebagian besar broker akan mengizinkan pelanggan untuk membuka akun tanpa langsung mendanainya.

Alat penelitian dan perdagangan: Itu platform perdagangan opsi terbaik menyediakan penelitian mendasar, teknis, dan bahkan hak milik bagi para pedagang. Pialang berbasis web online cenderung menawarkan perangkat perdagangan yang lebih canggih daripada aplikasi berbasis seluler yang digunakan oleh beberapa pialang baru seperti Robin Hood, Webull, Dan eToro. Tugas pembuatan bagan yang canggih lebih produktif bila dilakukan pada platform perdagangan desktop berbasis perangkat lunak. Hal yang sama berlaku untuk tipe pesanan kompleks seperti bersyarat atau perintah bercabang.

Konten pendidikan: Artikel yang sangat informatif, video, kelas online, kuis interaktif, dan lainnya adalah hal yang umum saat ini bagi banyak broker online. Platform broker paling populer sering ditampilkan oleh pedagang opsi yang juga membuat konten pendidikan di platform media sosial. Anda tidak perlu bersusah payah menemukan konten pendidikan untuk platform perdagangan Anda, jadi jika Anda melakukannya, anggap itu sebagai bendera peringatan.

Akun demo: Itu platform perdagangan opsi terbaik sertakan akun demo sehingga pelanggan mereka dapat sepenuhnya memahami bagaimana opsi Yunani dan kondisi pasar yang berubah memengaruhi harga opsi. Akun latihan ini memungkinkan seorang pedagang untuk melakukan perdagangan simulasi berdasarkan antarmuka platform yang sama yang akan mereka gunakan untuk melakukan perdagangan. Ini bisa sangat membantu bagi pedagang yang baru memulai opsi perdagangan. Namun tidak semua broker menyediakan alat ini, jadi trader tingkat pemula mungkin ingin memeriksanya simulator investopedia jika mereka tidak memiliki alat yang tersedia dari broker mereka.

FAQ