Perlambatan Arus Keluar Deposit Mengangkat Saham Charles Schwab Meskipun Laba Turun
Perlambatan dalam penerbangan deposit melihat saham Charles Schwab Corporation (SCHW) naik sekitar 12%, meskipun terjadi penurunan laba bersih pada kuartal kedua.
TAKEAWAY KUNCI
- Charles Schwab membukukan penurunan laba bersih yang disesuaikan sebesar 25% dan penurunan pendapatan sebesar 9%.
- Harga saham naik sekitar 12% karena pelarian deposit dari kuartal terakhir tampak melambat.
- Deposito Schwab berada di bawah tekanan karena suku bunga yang tinggi serta akibat dari kegagalan Silicon Valley Bank pada bulan Maret.
- Schwab harus menggunakan pinjaman mahal untuk memenuhi kewajibannya yang menyeret margin dan pendapatan.
Schwab membukukan penurunan pendapatan bersih yang disesuaikan sebesar 25% menjadi $1,5 miliar dan penurunan pendapatan sebesar 9% menjadi $4,7 miliar. Namun, hasilnya lebih baik daripada prediksi analis yang disurvei oleh Refinitiv, yang memperkirakan pendapatan sebesar $4,6 miliar dan laba bersih yang disesuaikan sebesar $1,5 miliar. Namun dorongan terbesar berasal dari tren penurunan aliran keluar simpanan dari bank perseroan.
Mengapa Kecepatan Arus Keluar Deposito Yang Lebih Lambat Penting?
Kenaikan suku bunga Federal Reserve telah mendorong beberapa pelanggan Schwab untuk memilih produk investasi lain, seperti reksa dana pasar uang. Akibatnya, simpanan bank turun 7% menjadi $304,4 miliar dari kuartal sebelumnya tetapi turun 31% dibandingkan periode yang sama tahun lalu.
Ini berarti bahwa Schwab harus bergantung pada pinjaman yang lebih mahal atau seperti yang dikatakan "kewajiban berbiaya lebih tinggi" yang melukai margin bunga bersihnya dan menyeret pendapatan bunga bersih turun sebesar 10% dari tahun lalu menjadi $2,3 miliar.
Tetapi perusahaan memperkirakan perlambatan aliran keluar deposit ini akan terus berlanjut. "Kami berharap kami akan melihat kembalinya pertumbuhan simpanan, menurut saya, menjelang penumpukan musiman yang biasa Anda lakukan masuk akhir November dan memasuki Desember," kata Chief Financial Officer Schwab Peter Crawford tentang pendapatan panggilan.
Schwab dulu terkena dampak dalam kejatuhan runtuhnya Silicon Valley Bank pada bulan Maret. Kekhawatiran atas simpanan yang tidak diasuransikan dan kerugian yang belum direalisasi pada neraca Schwab mengguncang investor dan deposan. Schwab kalah hampir sepertiga dari simpanannya pada kuartal pertama tahun ini, dan harus menjual obligasi untuk menopang keuangannya.
Sejak awal tahun ini, saham Schwab telah jatuh sekitar 21% versus kenaikan hampir 19% untuk S&P 500.
YCharts