Fed Menekan Inflasi dan Perekonomian Lebih Keras Dengan Kenaikan Suku Bunga Sepersepuluh—Kemungkinan Final

Federal Reserve sekali lagi meningkatkan tekanan yang menekan inflasi — dan ekonomi — untuk apa yang bisa menjadi kenaikan suku bunga terakhir dari kampanyenya saat ini.

Bank sentral menaikkan suku bunga acuannya untuk kesepuluh kalinya dalam siklus ini sebesar seperempat poin ke kisaran 5% hingga 5,25% pada Rabu. Langkah yang diharapkan secara luas mendorong suku bunga ke level tertinggi baru sejak 2007.

Komite kebijakan The Fed mengatakan tindakan selanjutnya akan dipandu oleh data inflasi dan kesehatan ekonomi, membiarkan kemungkinan itu bisa mempertahankan tingkat flat ketika bertemu berikutnya pada bulan Juni.

“Dalam menentukan sejauh mana pengetatan kebijakan tambahan mungkin tepat untuk mengembalikan inflasi menjadi 2% dari waktu ke waktu, Komite akan mempertimbangkan pengetatan kumulatif. kebijakan moneter, kelambanan yang mempengaruhi kebijakan moneter terhadap aktivitas ekonomi dan inflasi, serta perkembangan ekonomi dan keuangan, ”kata bank sentral dalam persiapan penyataan.

Bankir bank sentral menghapus bahasa yang mereka gunakan dalam pernyataan sebelumnya tentang mencapai kebijakan moneter yang "cukup membatasi" dalam kenaikan suku bunga di masa depan.

Suku bunga yang tinggi memiliki efek yang diinginkan, meningkatkan biaya pinjaman untuk semua jenis hutang (termasuk kredit konsumen seperti kartu kredit dan pinjaman mobil) dan mencegah peminjaman dan pembelanjaan, terutama untuk barang-barang yang biasanya dibeli secara kredit seperti rumah.

Ketua Federal Reserve Jerome Powell mencatat kenaikan suku bunga dikombinasikan dengan pertumbuhan bank keengganan untuk meminjamkan uang menekan inflasi dan memperlambat ekonomi. Itu bisa mengatur panggung untuk kemungkinan jeda dalam kenaikan suku bunga.

"Mengingat hambatan yang tidak pasti ini, bersama dengan pengekangan kebijakan moneter yang telah kami lakukan, tindakan kebijakan kami di masa depan akan bergantung pada bagaimana peristiwa itu terungkap," kata Powell pada konferensi pers.

Dia tidak mengesampingkan kenaikan suku bunga di masa depan, mengatakan bank "siap untuk berbuat lebih banyak jika pengekangan kebijakan moneter yang lebih besar diperlukan."

Saham jatuh selama konferensi pers Powell setelah dia mengatakan dia memperkirakan inflasi turun perlahan dan Fed harus mempertahankan suku bunga tinggi untuk beberapa waktu.

The Fed terus menaikkan suku bunga sejak Maret 2022 di bawah teori penurunan pengeluaran akan memberikan penawaran dan permintaan kesempatan untuk menyeimbangkan kembali dari lonjakan biaya hidup terkait pandemi. Kenaikan indeks harga konsumen dari tahun ke tahun telah menurun dari puncaknya 9,1% pada Juni 2022 menjadi 5% pada bulan Maret, lebih dekat ke sasaran Fed 2%—dan ekonomi juga terasa dingin.

Pertumbuhan ekonomi yang diukur dengan produk domestik bruto (PDB) telah tergagap di bawah bobot kenaikan tarif. Pasar kerja yang sebelumnya berlimpah juga mulai goyah seperti yang dialami para pemberi kerja ditarik kembali pada posisi terbuka.

Kenaikan suku bunga lebih lanjut dimaksudkan untuk sepenuhnya mengalahkan inflasi yang tinggi tip ekonomi ke dalam resesi, dibantu oleh bank membatasi pinjaman dalam menanggapi yang sedang berlangsung gejolak dalam sistem keuangan, kata para ekonom.

Peramal ekonomi Robert Fry, mantan kepala ekonom di DuPont, mengatakan Fed kemungkinan telah mendorong suku bunga setinggi mungkin, dan pergerakan suku bunga berikutnya akan turun.

“Saya pikir mereka berniat untuk menahan mereka di sini untuk waktu yang lama, tapi saya pikir begitu jelas bagi semua orang kita sedang dalam resesi, saya pikir tekanan pada mereka untuk memangkas suku bunga menjadi terlalu berat untuk mereka tolak," Fry dikatakan.

Bagi konsumen, kenaikan suku bunga terbaru membuat pinjaman untuk jenis pinjaman tertentu masih lebih mahal dan menabung lebih menarik. Sedangkan suku bunga rata-rata ditawarkan untuk rekening tabungan dan sertifikat deposito tertinggal dari kenaikan Fed, beberapa bank telah menawarkan tarif yang lebih tinggi. Penabung yang cerdas bisa mendapatkan kesepakatan yang baik dengan berbelanja keliling.

Untuk suku bunga seperti hipotek, dampak terbesar akan datang dari bagaimana ekonomi merespons kenaikan suku bunga, kata Tom Graff, kepala investasi di Facet.

Suku bunga jangka panjang bisa naik lebih jauh jika ekonomi menghindari resesi, tapi bisa turun jika terjadi resesi penurunan ekonomi dalam beberapa bulan mendatang, yang dapat menyebabkan bank sentral berbalik arah dan mulai memangkas tarif.

“Ini bukan tentang apa yang dilakukan Fed hari ini, melainkan bagaimana apa yang dilakukan Fed hari ini memengaruhi di mana ekonomi akan berada dalam 3, 6, 12 bulan?” kata Graff.