Bankrupt Yellow Menerima Tawaran $1,3 Miliar untuk Pusat Pengiriman dari Rival Estes Express
Perusahaan angkutan truk Yellow yang bangkrut menerima tawaran $1,3 miliar dari saingannya Estes Express untuk terminal pengiriman perusahaan tersebut, tetapi Estes Express bisa kalah dalam lelang potensial.
TAKEAWAY KUNCI
- Estes Express menawarkan $1,3 miliar untuk terminal pengiriman perusahaan truk Yellow yang bangkrut.
- Tawaran tersebut cukup tinggi untuk menutupi hampir semua utang Yellow sebelum kebangkrutan.
- Yellow menerima pinjaman $142,5 juta dari Citadel dan MFN Partners yang menghemat biaya $27 juta hingga $40 juta sambil memberikan lebih banyak waktu untuk menjual asetnya.
Yellow, likuidasi setelah hampir 100 tahun, mengatakan bahwa Estes's menguntit tawaran kuda akan menetapkan harga dasar untuk terminalnya jika penawaran bersaing dilakukan.
Tawaran Estes cukup tinggi untuk menutupi hampir semuanya Hutang sebelum kebangkrutan Yellow, termasuk lebih dari $700 juta bantuan pandemi yang diterima dari pemerintah pada tahun 2020.
Estes memperpanjang a pinjaman bangkrut hingga $ 200 juta sebagai bagian dari penawaran. Namun, Yellow memilih pinjaman $142,5 juta dari pemegang saham terbesarnya, hedge fund MFN Partners LP, dan Ken Griffin's Citadel. MFN juga siap menawarkan $70 juta lagi jika Yellow membutuhkan suntikan keuangan lebih lanjut.
Tawaran kuda penguntit adalah tawaran awal atas aset perusahaan yang bangkrut, menetapkan bilah penawaran kelas bawah sehingga penawar lain tidak dapat menawar lebih rendah dari harga pembelian.
Citadel membeli sekitar $500 juta utang pra-kebangkrutan yang dimiliki Yellow kepada Apollo Global Management. Awalnya, Apollo menawarkan dana sebesar $142,5 juta likuidasi Yellow, tetapi Yellow menerima penawaran yang lebih baik dengan suku bunga dan biaya yang lebih rendah.
Memilih pembiayaan Citadel dan MFN akan menghemat biaya perusahaan yang bangkrut antara $27 juta dan $40 juta sambil memberikan lebih banyak waktu untuk menjual asetnya.
Di bawah pinjaman baru, Yellow memiliki 180 hari untuk menerima tawaran yang lebih tinggi untuk aset real estat dan armada truknya.
Jika tawaran Estes diterima, ia akan memiliki lebih dari 270 terminal. Yellow juga berencana untuk menjual traktor dan trailernya.
