ETF Berbasis Opsi 0DTE Pertama di Dunia Telah Hadir

Pencetus dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), Defiance, telah meluncurkan 0DTE pertama di dunia, atau "zero day to ETF berbasis opsi kedaluwarsa", memanfaatkan pasar berkembang yang semakin populer investor.

Defiance, penasihat investasi terdaftar (RIA) dan pencetus ETF yang berbasis di Miami, hari ini meluncurkan Defiance Nasdaq-100 Enhanced Option Income ETF, atau QQQY—ETF pertama di dunia yang menggunakan opsi satu hari untuk opsi lanjutan pedagang.

“Kami sangat senang memperkenalkan QQQY ke pasar. Nilai perdagangan nosional harian opsi 0DTE telah meroket hingga sekitar $1 triliun,” kata Chief Executive Officer (CEO) Defiance, Sylvia Jablonski.

Apa itu 0DTE?

0DTE, atau "nol hari sampai habis masa berlakunya," mengacu pada kontrak opsi yang berakhir pada hari yang sama saat perdagangan dilakukan. Sedangkan yang khas kontrak opsi memberi investor beberapa hari untuk memutuskan apakah akan melakukan perdagangan, investor dalam opsi 0DTE biasanya memiliki waktu tidak lebih dari beberapa jam untuk memutuskan apakah akan membeli atau menjual aset dasar.

Trader menyukai ini karena memungkinkan mereka memanfaatkan posisi dengan cepat dan sadar keuntungan modal dalam waktu singkat. 0DTE juga menghilangkan kemungkinan perubahan harga semalam yang liar pada aset dasar, ketika pedagang tidak memantau investasinya.

Opsi 0DTE pada dasarnya tidak stabil, dan pedagang harus mewaspadai potensi perubahan harga yang liar sebelum memutuskan untuk berinvestasi di dalamnya. Perusahaan pialang Anda juga dapat melikuidasi posisi 0DTE jika memutuskan bahwa suatu perdagangan tidak "in-the-money", baik di atas harga kesepakatan opsi beli atau di bawah harga opsi jual. Kemungkinan hal ini meningkat jika broker Anda mengetahui bahwa Anda tidak memiliki dana yang diperlukan untuk melakukan perdagangan.

Bagaimana ETF Ini Bekerja?

ETF baru Defiance akan melacak kinerja Indeks Nasdaq 100 dan bertujuan untuk menghasilkan pendapatan bagi investor dengan menjual opsi jual "yang diberi harga sesuai uang atau hingga lima persen dalam uang " setiap hari.

Letakkan opsi adalah kontrak yang memberi pembeli pilihan—bukan kewajiban—untuk menjual sekuritas pada harga dan tanggal tertentu. Jadi jika harga kontrak lebih tinggi dari harga pasar sekuritas, dalam hal ini Nasdaq 100, maka distribusi pendapatan harian minimal sebesar 0,25%. Rasio biaya tahunan untuk ETF adalah 0,99%.

ETF Berbasis Opsi Menjadi Populer

Pada akhir Juni 2023, aset yang dikelola (AUM) oleh ETF di seluruh dunia mencapai hampir $10 triliun. Dan 0DTE bukan satu-satunya produk investasi baru yang memanfaatkan permintaan akan eksposur terhadap opsi.

Diluncurkan pada tahun 2020, JPMorgan Chase (JPM) ETF Pendapatan Premi Ekuitas (JEPI), dana yang berorientasi pada opsi, mengungguli S&P 500 sebesar 15 poin persentase tahun lalu, di tengah tahun 2022 pasar beruang. Dana JPMorgan Chase telah menarik arus masuk hampir $30 miliar sejak didirikan tiga tahun lalu.