Rumah Sangat Tidak Terjangkau, Suku Bunga Hipotek 8% Tidak Akan Membuat Banyak Perbedaan

Suku bunga hipotek, yang melonjak ke level tertinggi dalam dua dekade pada minggu lalu, telah sangat merugikan keterjangkauan perumahan sehingga lonjakan ke 8% tidak akan memperburuk keadaan secara signifikan, menurut ekonom Zillow.

Jika tingkat rata-rata hipotek 30 tahun naik menjadi 8% dari tingkat saat ini sebesar 7,49%, sebuah rumah tangga akan membutuhkan pendapatan sebesar $114,000 untuk membayar pembayaran hipotek bulanan. rumah dengan harga rata-rata, dengan uang muka 10%, naik dari $107,000 pada tarif saat ini, Nicole Bachaud, ekonom senior di Zillow, menghitung dalam analisis yang dirilis Selasa.

“Meskipun gagasan tentang suku bunga hipotek 8% menakutkan dan semakin banyak pembeli yang akan diberi harga pada setiap pencapaian baru, pembeli tetap sudah berada dalam posisi yang ketat dan pasar perumahan sepertinya tidak akan terlihat jauh berbeda dengan tingkat suku bunga di atas 8%,” Bachaud menulis.

Suku bunga hipotek telah didorong oleh kampanye kenaikan suku bunga anti-inflasi Federal Reserve sejak Maret 2022. Minggu lalu, tingkat rata-rata naik ke level tersebut tertinggi sejak Desember 2000, menurut Freddie Mac, dan ketidakpastian mengenai kemungkinan kenaikan suku bunga Fed lebih lanjut berarti kemungkinan kenaikan lebih lanjut.

Rumah keterjangkauan telah menurun oleh banyak tindakan, menjadikan membeli rumah sebagai impian bagi para pencari nafkah pada umumnya di sebagian besar negara. Jadi tidak mengherankan jika 84% orang dewasa di AS yang disurvei oleh raksasa hipotek Fannie Mae pada bulan September mengatakan ini adalah saat yang buruk untuk membeli rumah, sebuah rekor tertinggi sejak survei dimulai pada tahun 2010.

Tarif saat ini tidak terlalu tinggi menurut standar historis. Sejak Freddie Mac mulai mencatat pada tahun 1971, rata-rata tingkat hipotek 30 tahun adalah 7,74%. Namun, lonjakan suku bunga hipotek baru-baru ini mengikuti tingkat suku bunga di bawah 4% selama bertahun-tahun yang mencapai rekor terendah 2,65% pada tahun 2021. Hal ini telah membuat banyak pemilik rumah enggan untuk menjual dan melepaskan harga rumah mereka yang rendah, sehingga listing rumah menjadi jarang. Rendahnya persediaan membuat harga tidak turun.

Menurunnya keterjangkauan dan rendahnya persediaan telah menyeret industri real estate ke dalam kelesuan. Lebih sedikit orang yang mengajukan hipotek minggu lalu dibandingkan kapan pun sejak tahun 1996, menurut Mortgage Bankers Association (MBA).

Penurunan ini mendorong tiga kelompok perdagangan industri real estate—MBA, National Association of Realtors, dan National Association of Realtors. Pembangun Rumah—untuk menulis surat terbuka kepada pejabat di Federal Reserve pada hari Selasa yang memohon agar mereka berkomitmen untuk berhenti menaikkan suku bunga tarif.

The Fed telah menaikkan suku bunga dana fed fund sebanyak 11 kali dari mendekati nol selama pandemi menjadi a kisaran 5,25% hingga 5,50%. Hal ini mendorong kenaikan suku bunga pada semua jenis pinjaman yang dipengaruhi oleh suku bunga dana federal, termasuk kartu kredit, pinjaman mobil, dan hipotek. Sasaran The Fed adalah untuk mencegah peminjaman dan pengeluaran, memperlambat perekonomian, dan memungkinkan pasokan dan permintaan untuk menyeimbangkan kembali, yang diharapkan dapat meredam kondisi saat ini. tingkat inflasi yang terlalu panas.

Untuk mempersulit pasar perumahan, ketidakpastian mengenai kenaikan suku bunga Fed di masa depan telah mendorong suku bunga hipotek lebih tinggi dari biasanya, tulis kelompok perdagangan.

Suku bunga hipotek biasanya terkait erat dengan imbal hasil Treasury 10 tahun. Namun, dalam beberapa bulan terakhir, suku bunga hipotek telah melonjak 1,2 poin persentase lebih tinggi dari biasanya berdasarkan suku bunga 10 tahun. hanya imbal hasil treasury saja, yang oleh kelompok perdagangan dikaitkan dengan kurangnya kejelasan The Fed mengenai apakah mereka akan mengumpulkan dana The Fed menilai lagi. Itu setara dengan $245 per bulan untuk hipotek biasa senilai $300,000, kelompok tersebut menghitung.