Penimbunan Uang Berkshire Hathaway Mencapai Rekor. Inilah 4 Ikhtisar Penghasilan

Berkshire Hathaway Inc milik Warren Buffett. (BRK.A, BRK.B) melaporkan pendapatan kuartal ketiganya pada hari Sabtu, yang menunjukkan kerugian bersih sebesar $12,77 miliar tetapi pendapatan operasional perusahaan naik 40,65% dari periode tahun lalu menjadi $10,76 miliar.

Buffet tidak menyampaikan surat kepada pemegang saham, namun perusahaan mengatakan kerugian tersebut disebabkan oleh perubahan selama kuartal ketiga dalam keuntungan yang belum direalisasi yang ada dalam investasi sekuritas ekuitas perusahaan saham.

“Jumlah keuntungan/kerugian investasi pada kuartal tertentu biasanya tidak ada artinya dan memberikan angka laba (kerugian) bersih per kuartal. saham yang bisa sangat menyesatkan investor yang memiliki sedikit atau tidak sama sekali pengetahuan tentang peraturan akuntansi,” kata perusahaan itu dalam a penyataan.

Berikut empat hal penting lainnya dari pendapatan perusahaan.

Hasil Meningkatkan Penimbunan Uang Tunai

Berkshire terus memperluas penimbunan kasnya yang sangat besar hingga mencapai rekor $157,2 miliar, naik dari $147,4 miliar pada kuartal kedua.

Tumpukan uang tunai tersebut sebagian besar diinvestasikan pada surat utang negara AS, yang baru-baru ini melonjak menjadi 5%. Perusahaan meningkatkan kepemilikan surat utang negaranya sebesar 36% pada tahun lalu, sehingga berjumlah $126 miliar pada kuartal ketiga.

Berkshire kemungkinan ingin memanfaatkannya hasil yang melebihi inflasi konsumen sebesar lebih dari 1 poin persentase karena kenaikan suku bunga membuat investasi pada Treasury menjadi lebih menarik.

Pembelian Kembali Terus Melambat

Pembelian kembali saham turun pada kuartal ketiga, dengan pembelian kembali sebesar $1,1 miliar. Jumlah tersebut kurang dari $1,4 miliar pada kuartal terakhir.

Investor akan mengamati bagaimana Buffett mengelola pembelian kembali di masa depan, menyusul undang-undang perpajakan baru yang diperkenalkan oleh pemerintahan Presiden Joe Biden.

Buffett membela pembelian kembali dalam surat tahunannya pada tahun 2022, dengan mengatakan, "Ketika Anda diberitahu bahwa semua pembelian kembali merugikan pemegang saham atau bagi negara, atau khususnya bermanfaat bagi para CEO, Anda mendengarkan orang-orang yang buta huruf atau tidak paham ekonomi demagog."

Pada kuartal III, perseroan membeli kembali lebih dari 145,574 saham Kelas A dan Kelas B miliknya.

Portofolio Saham Terpukul

Apel (AAPL) saham menjadi hambatan utama dengan penurunan 12% selama kuartal ketiga, didorong oleh laporan larangan Tiongkok terhadap iPhone andalan perusahaan. Kepemilikan besar Buffett di Apple setara dengan sekitar 50% portofolio Berkshire dan kerugian 12% setara dengan kerugian $20 miliar, membalikkan keadaan keuntungan sebesar $26,6 miliar pada kuartal sebelumnya.

Kepemilikan besar Berkshire lainnya di luar Apple juga terpukul bersamaan dengan S&P 500, seperti Bank of America (BAC), dan Coca-Cola (KO).

Oracle dari Omaha terlihat membangun taruhan baru di perusahaan konstruksi rumah AS, dengan 6 juta saham di D.R. Horton Inc. (DHI), dengan nilai total lebih dari $726 juta. Buffett juga menambahkan lebih banyak saham di Occidental Petroleum seminggu yang lalu yang berarti Berkshire sekarang memiliki lebih dari 25%.

Perubahan penting lainnya di bulan Agustus Pengajuan Formulir SEC 13F terjadi pengurangan hampir 50% pada kepemilikan General Motors Co. (GM) dan pembuangan 4 juta saham perusahaan asuransi Globe Life Inc. (GL), mengurangi kepemilikan perusahaan menjadi $275 juta dari sekitar $700 juta.

Jalan keluar lainnya adalah pengurangan dua pertiga arbitrase merger mainkan Activision Blizzard, dengan Microsoft menutup akuisisinya pada bulan Oktober.

Munger Menyebut Taruhan Jepang Sebagai Hadiah dari Tuhan

Mitra investasi lama Buffett, Charlie Munger, memuji taruhan perusahaan dagang Jepang tersebut minggu ini.

Berkshire mencabut taruhannya di Itochu, Marubeni, Mitsubishi Corporation, Mitsui & Co., dan Sumitomo pada bulan April masing-masing menjadi sekitar 7,4%. Perusahaan ini membuat taruhan terbesarnya di luar AS, memanfaatkan kondisi suku bunga rendah untuk mendapatkan aset dengan arus kas besar dan risiko rendah.

“Jika Anda secerdas Warren Buffett, mungkin dua, tiga kali dalam satu abad, Anda mempunyai ide seperti itu,” kata Munger.

Para konglomerat mampu meminjam dengan harga murah hingga sepuluh tahun ke depan dan menggunakan dana tersebut untuk membeli saham dengan imbal hasil 5%. Munger menambahkan bahwa itu adalah “uang yang sangat mudah.

“Rasanya seperti Tuhan membuka peti dan menuangkan uang ke dalamnya,” katanya dalam episode podcast Acquired yang dirilis minggu ini.

Stok melemah pada kuartal terakhir, namun melonjak pada tahun ini, dengan Itochi, Marubeni, dan Mitsubishi Corp. naik masing-masing 51%, 37%, dan 62% year-to-date.