Federal Reserve Mempertahankan Suku Bunga Tertinggi dalam 22 Tahun

Federal Reserve terus memberikan tekanan terhadap inflasi dan perekonomian pada hari Rabu, sementara para pejabat menunggu untuk melihat dampak lebih lanjut dari biaya pinjaman yang tinggi terhadap perekonomian.

Seperti yang diharapkan secara luas, Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC), badan pembuat kebijakan The Fed, dengan suara bulat memutuskan untuk mempertahankan suku bunga The Fed pada kisaran 5,25% hingga 5,50%. Angka tersebut telah berada pada kisaran tersebut sejak bulan Juli dan merupakan yang tertinggi sejak tahun 2001.

Ini adalah pertemuan kedua berturut-turut di mana para pejabat tetap mempertahankan suku bunga utama The Fed tidak berubah jeda dua pertemuan pertama sejak Maret 2022 ketika The Fed mulai menaikkan suku bunga dari mendekati nol dalam upaya memperlambat ekonomi.

Pernyataan kebijakan yang dikeluarkan oleh FOMC sedikit berubah dari pernyataan yang dirilis pada pertemuan terakhirnya di bulan September. Laporan ini menekankan perlunya mengendalikan inflasi dan mengakui bahwa suku bunga yang tinggi dapat merugikan perekonomian dalam jangka panjang mereka tetap bertahan, dan membiarkan peluang kenaikan lebih lanjut tetap terbuka jika inflasi tidak terus menurun lintasan.

Kenaikan suku bunga The Fed telah menaikkan biaya pinjaman pada semua jenis pinjaman termasuk hipotek, kartu kredit, pinjaman mobil, dan pinjaman usaha. Tujuannya adalah untuk mencegah peminjaman dan pengeluaran serta memungkinkan pasokan dan permintaan kembali seimbang.

Ketika tingkat suku bunga meningkat lebih tinggi, kenaikan harga konsumen telah melambat kenaikan 3,7% selama 12 bulan berakhir pada bulan September, turun dari puncak kenaikan tahunan sebesar 9,1% pada Juni 2022 yang diukur dengan Indeks Harga Konsumen.

Dalam beberapa hal, perekonomian AS tampaknya telah mengabaikan biaya pinjaman yang tinggi. Konsumen pembelanjaan telah meningkat, dan pertumbuhan ekonomi melonjak ke level tertinggi dalam beberapa tahun. Namun dampaknya sangat luas pada beberapa sektor perekonomian.

Pasar perumahan telah melambat hingga mendekati kemacetan akibat tingginya suku bunga hipotek membeli rumah tidak terjangkau bagi sebagian besar pembeli potensial—tingkat rata-rata yang ditawarkan untuk hipotek tetap 30 tahun ditutup sebesar 8% pada minggu lalu, lebih dari dua kali lipat rekor terendah sebesar 2,65% pada Januari 2021 menurut Freddie Mac. Pinjaman mobil yang lebih mahal telah mendorong rata-rata pembayaran mobil lebih dari $1.000 untuk semakin banyak pembeli.

Suku bunga yang tinggi telah menyebabkan bank melakukan hal tersebut menjadi lebih ketat tentang siapa yang mereka pinjamkan, dan dengan syarat apa. Petugas bagian pinjaman khawatir kenaikan suku bunga akan menyebabkan resesi, dan pinjaman tidak akan dibayar kembali.

Perusahaan-perusahaan berada di bawah tekanan karena tingginya tarif. Misalnya, minggu ini, perusahaan pembangkit listrik tenaga angin asal Denmark, Ørsted, membatalkan pembangunan senilai $5 miliar di lepas pantai New Jersey, dengan mengatakan bahwa tingginya tarif telah melemahkan alasan bisnis untuk proyek energi ramah lingkungan.

Terdapat 516 kebangkrutan yang diumumkan oleh perusahaan publik sepanjang tahun ini pada bulan September, naik dari 263 pada bulan September. pada titik yang sama tahun 2022, kata S&P Global Business Intelligence, mengutip kenaikan suku bunga sebagai faktor utama faktor.

Alasan lain mengapa FOMC mampu menahan diri untuk tidak menaikkan suku bunga adalah karena para pedagang obligasi melakukan pekerjaan yang dilakukan The Fed dengan menjual surat utang negara bertenor 10 tahun, sehingga meningkatkan imbal hasil, yang sempat mencapai 5% untuk pertama kalinya dalam 16 tahun minggu lalu.

Hal ini menambah tekanan pada biaya pinjaman. Hambatan terhadap pertumbuhan ekonomi yang disebabkan oleh kenaikan suku bunga jangka panjang yang didorong oleh pasar juga sama hingga tiga kali kenaikan suku bunga Fed sebesar 25 basis poin, perkiraan ekonom di Deutsche Bank dalam analisis terakhir pekan.

“Mungkin yang paling penting adalah imbal hasil treasury yang lebih tinggi ini terlihat lebih tinggi biaya pinjaman untuk rumah tangga dan bisnis," kata Ketua Federal Reserve Jerome Powell dalam siaran persnya konferensi. “Biaya yang lebih tinggi akan membebani aktivitas ekonomi, sehingga pengetatan ini terus berlanjut.”

Namun, Mantan Presiden Federal Reserve New York William Dudley, berbicara di Bloomberg TV, mengatakan pasar memang demikian jelas menghilangkan anggapan bahwa Powell yakin The Fed sudah selesai menaikkan suku bunga, padahal mungkin tidak demikian.

“Salah satu masalah yang dihadapi ketua saat ini, dengan berbicara kepada pasar dengan cara yang mendukung: Saham naik, imbal hasil obligasi turun—itu melemahkan kondisi keuangan,” kata Dudley. "Jadi hal ini menghilangkan beberapa kendala yang menciptakan dorongan untuk tidak melakukan pengetatan kebijakan moneter lebih lanjut."

Meskipun suku bunga tinggi dimaksudkan untuk membuat pengeluaran uang menjadi lebih sulit, namun hal ini mempermudah untuk menabung. Bank yang dilacak oleh Investopedia kini menawarkan suku bunga tertinggi sertifikat deposito Dan rekening tabungan hasil tinggi bertahun-tahun.

Cerita ini telah diperbarui sejak dipublikasikan untuk menambahkan komentar dari Ketua Federal Reserve Jerome Powell dan Mantan Presiden Federal Reserve New York William Dudley.