Pejabat Fed Mengatakan Mereka Mungkin Menaikkan Suku Bunga Lagi—Pelaku Pasar Tidak Percaya

Pejabat di Federal Reserve mengatakan mereka mungkin menaikkan suku bunga acuan bank sentral melebihi suku bunga acuannya tertinggi dalam 22 tahun saat ini—tetapi sebagian besar pelaku pasar keuangan tidak mempercayai hal tersebut.

Ketua Federal Reserve Jerome Powell termasuk di antara beberapa pejabat Fed yang berbicara pada hari Kamis, menekankan bahwa The Fed semata-mata melakukan hal yang sama menghentikan—bukan mengakhiri—kampanye kenaikan suku bunga anti-inflasi ketika mereka mempertahankan suku bunga tetap pada pertemuan terakhirnya pekan. The Fed dapat menekan inflasi, dan perekonomian, lebih keras lagi dengan menaikkan suku bunga lebih banyak jika inflasi tidak mencapai target The Fed yaitu tingkat suku bunga tahunan sebesar 2%, kata Powell dan para pakar lainnya.

Pelaku pasar mencermati setiap ucapan pejabat Fed untuk mencari petunjuk mengenai kebijakan moneter selanjutnya. Pada hari Kamis, ketika pasar mencerna komentar terbaru, indeks S&P 500 turun 0,8%, mematahkan kenaikan saham selama delapan sesi berturut-turut, sementara imbal hasil Treasury naik.

Namun, para pedagang masih memperkirakan kemungkinan 15% bahwa Fed akan menaikkan suku bunga bulan depan, menurut alat FedWatch CME Group, yang memperkirakan kenaikan suku bunga berdasarkan data perdagangan berjangka The Fed. Meskipun naik dari 10% pada hari Rabu, probabilitas harga turun dari 20% pada minggu lalu. Pedagang melihat peluang kenaikan sebesar 23,5% di bulan Januari.

Dengan inflasi yang sudah berada pada lintasan menurun tahun ini, beberapa ekonom memperkirakan inflasi akan melemah tanpa bantuan lebih lanjut dari The Fed, terutama dengan adanya kenaikan upah melambat baru-baru ini, dan harga sewa serta rumah tidak lagi melonjak seperti saat pandemi. Namun Powell mengambil nada hawkish.

“Kami tahu bahwa kemajuan yang berkelanjutan menuju tujuan 2% kami tidak terjamin: Inflasi telah memberi kami beberapa kesalahan,” kata Powell, berbicara pada konferensi Dana Moneter Internasional di Washington. “Jika diperlukan pengetatan kebijakan lebih lanjut, kami tidak akan ragu untuk melakukannya.”

Sejak kampanye The Fed dimulai, inflasi telah menurun secara signifikan, mencapai tingkat tahunan 3,7%. pada bulan September, turun dari puncaknya sebesar 9,1% pada bulan Juni 2022 yang diukur dengan Indeks Harga Konsumen. Namun dengan inflasi yang masih jauh di atas target, para anggota Komite Pasar Terbuka Federal, yang memutuskan pergerakan suku bunga, belum siap untuk menyatakan kemenangan, menunggu untuk melihat laporan inflasi di masa depan sebelum mengambil langkah lain.

“Meskipun saya terus memperkirakan bahwa kita perlu menaikkan suku bunga dana federal lebih lanjut untuk menurunkan inflasi ke target 2% pada waktu yang tepat, saya mendukung keputusan FOMC minggu lalu untuk mempertahankan kisaran target suku bunga dana federal pada level saat ini sementara kami terus menilai kenaikan suku bunga yang akan datang. informasi dan implikasinya terhadap prospek,” kata Michelle Bowman, gubernur The Fed, dalam pidatonya di hadapan para bankir di Florida, menurut laporan yang disiapkan perkataan.

Kathleen O’Neill Paese, presiden sementara Federal Reserve Bank of St. Louis, mengatakan dia lebih menyukai pendekatan menunggu dan melihat sambil tetap bersedia menaikkan suku bunga lagi jika diperlukan.

“Kita bisa menunggu data lebih lanjut sebelum menyimpulkan bahwa pengetatan kebijakan tambahan adalah hal yang tepat,” katanya dalam pidatonya di hadapan para profesional keuangan di Indiana, menurut pernyataan yang telah disiapkan. “Namun, jika kemajuan dalam mencapai inflasi 2% terhenti, saya percaya bahwa Komite harus bertindak segera untuk memastikan bahwa inflasi yang tinggi tidak berkepanjangan.”

Patrick Harker, presiden Federal Reserve Bank of Philadelphia, menganjurkan untuk mempertahankan suku bunga tetap untuk mengukur dampak yang ditimbulkan oleh suku bunga tinggi pada perekonomian.

“Perekonomian ini terbukti tangguh dan terkadang tidak mau tunduk pada model ekonomi, namun saya percaya bahwa jalan yang kita tempuh adalah jalan yang benar,” katanya dalam pidatonya di Northwestern Universitas. “Saya tidak akan mudah terpengaruh oleh data yang bernilai satu bulan saja.”