Model Diamond-Dybvig: Teori Bank Run

Sepanjang sejarah panjang perbankan, fenomena bank lari telah menjadi potensi sumber kekacauan dan kehancuran, baik bagi nasabah perorangan maupun perekonomian. Bank run terjadi ketika sejumlah besar nasabah memiliki deposito di bank yang mencoba menarik uangnya pada saat yang sama, biasanya karena kekhawatiran mengenai solvabilitas bank.

Selama berabad-abad—dan baru-baru ini krisis keuangan tahun 2008—bank run telah menyebabkan kegagalan banyak bank. Namun baru dalam beberapa dekade terakhir penyebab dan solusi potensial terhadap bank run telah dieksplorasi secara lebih mendalam.

Salah satu model paling berpengaruh yang menyelidiki mengapa bank run terjadi dan bagaimana cara mengatasinya adalah Model Diamond-Dybvig. Cari tahu lebih lanjut tentang kerangka kerja penting ini, dan bagaimana pergerakan besar-besaran baru-baru ini di bursa mata uang kripto—termasuk kegagalan FTX pada November 2022—berbeda dengan pergerakan di bank tradisional.

Siapakah Douglas Diamond dan Philip Dybvig?

Douglas W. Diamond dan Philip Dybvig masing-masing adalah ekonom dan profesor di Universitas Chicago dan Universitas Washington di St. Louis. Mereka masing-masing telah bekerja di berbagai bidang penelitian, namun mereka mungkin paling dikenal karena makalahnya pada tahun 1983 yang berjudul "Bank Runs, Deposit Insurance, dan Liquidity." Ini menyajikan karya mereka yang kemudian dikenal sebagai Diamond-Dybvig Model. Diamond, Dybvig, dan mantan Ketua Federal Reserve Ben Bernanke adalah penerima Hadiah Nobel Ekonomi tahun 2022.

Apa Model Berlian-Dybvig?

Model Diamond-Dybvig adalah model ekonomi yang mengeksplorasi peran bank sebagai perantara yang menciptakan klaim likuid terhadap tidak likuid aktiva. Bank memberikan layanan kepada deposan, yang cenderung memilih rekening likuid jika mereka membutuhkan akses mudah ke dana, dan pemberi pinjaman, termasuk perusahaan dan individu yang melakukan pembelian dalam jumlah besar, yang sering kali mencari pinjaman dengan jangka waktu panjang dan likuiditas rendah Pinjaman.

Model ini menunjukkan bahwa bank menciptakan nilai melalui kewajiban yang mereka tawarkan kepada nasabah. Bagi deposan perorangan, bank memberikan hasil yang lebih baik dibandingkan dengan pilihan investasi lain, dengan memberikan Pertanggungan. Penabung bank mempunyai hak untuk menarik simpanannya kapan saja, dan bank mengelola risiko ini dengan cara yang sama seperti yang dilakukan perusahaan asuransi. Bank juga memberikan layanan yang berharga kepada peminjam dengan mengkonsolidasikan dana dari banyak deposan untuk menghasilkan pinjaman jangka panjang yang besar.

Masalah Bank Run

Model Diamond-Dybvig berpendapat bahwa cara bank beroperasi secara fundamental—dengan menawarkan klaim jangka pendek terhadap aset jangka panjang—membuat bank rentan terhadap penarikan dana. Bank run mungkin disebabkan hanya oleh kepanikan. Ketika para deposan mengkhawatirkan solvabilitas bank, mereka mengambil tindakan untuk menarik dananya.

Karena pinjaman bank biasanya mempunyai jangka waktu yang panjang jatuh tempo, ia tidak dapat segera menarik pinjamannya. Bank kemudian akan terpaksa melikuidasi investasinya, yang sering kali mengalami kerugian, dalam upaya membayar para deposan. Ketika bank kehabisan uang, deposan pertama yang menarik dana akan berhasil, tetapi deposan selanjutnya mungkin tidak berhasil.

Teori Diamond dan Dybvig menunjukkan bahwa bank run mungkin merupakan ramalan yang terwujud dengan sendirinya. Jika terjadi pelarian, masuk akal bagi deposan untuk mencoba mendapatkan uangnya kembali secepat mungkin karena kemungkinan nyata bahwa terlambat dapat berarti kehilangan uangnya untuk selamanya.

Cara Menghentikan Bank Run

Secara historis, bank sering kali berupaya menghentikan bank run dengan “penangguhan konvertibilitas”, yang pada dasarnya menghalangi nasabah melakukan penarikan untuk mencegah kebangkrutan. Namun, metode ini, meskipun berpotensi efektif dalam memblokir proses, tidak mengatasi kepanikan yang mendasarinya mungkin telah menyebabkan penarikan tersebut sejak awal, dan hal ini masih mengakibatkan beberapa deposan tidak dapat mengaksesnya dana.

Diamond dan Dybvig berpendapat bahwa asuransi simpanan merupakan pendekatan alternatif yang lebih baik dalam mengelola bank run, dibandingkan menggunakan penangguhan konvertibilitas. Seperti yang telah dibahas, model mereka menunjukkan ketidaksesuaian antara aset pinjaman dan kewajiban simpanan karena masalah likuiditas sebagai penyebab utama bank run. Mereka berpendapat bahwa asuransi simpanan yang diterbitkan oleh bank sentral atau lembaga pemerintah federal (seperti Federal Deposit Insurance Corp., atau FDIC) dapat membantu mengatasi masalah ini.

Asuransi simpanan dirancang untuk membayar kembali sebagian atau seluruh uangnya kepada deposan jika terjadi bank run atau kegagalan. Dengan adanya jaminan perlindungan atas dana mereka dari pemerintah, para deposan cenderung tidak panik atas kekhawatiran mengenai solvabilitas bank, sehingga mengurangi kemungkinan terjadinya penarikan dana. Penjaminan simpanan telah berhasil mengurangi jumlah bank run dan kegagalan dengan meningkatkan kepercayaan masyarakat sejak FDIC didirikan menyusul Depresi Hebat.

Namun, ada potensi kerugian dari asuransi simpanan. Jika para deposan lebih percaya pada sistem perbankan, bank mungkin akan diberi insentif untuk mengambil risiko yang berlebihan, karena mengetahui bahwa kemungkinan terjadinya penurunan akan sangat kecil.

Berjalan di Bursa Cryptocurrency

Pergerakan terkenal baru-baru ini di bursa mata uang kripto, termasuk runtuhnya FTX pada akhir tahun 2022, soroti perbedaan penting antara bursa ini dan bank tradisional. FDIC tidak menyediakan asuransi simpanan pertukaran kripto, asuransi FDIC juga tidak mencakup mata uang kripto.

Karena kurangnya asuransi dari badan pemerintah atau bank sentral, individu menyimpannya token digital dengan pertukaran mata uang kripto tidak memiliki jaminan yang sama seperti deposan di bank yang diasuransikan memiliki. Oleh karena itu, tidak ada jaring pengaman yang sebanding untuk mengurangi kepanikan dan mencegah terjadinya pelarian, sehingga pertukaran kripto sangat rentan terhadap fenomena ini.

Garis bawah

Model Diamond-Dybvig memberikan kerangka kerja untuk memahami bank run yang timbul dari masalah likuiditas karena ketidaksesuaian antara aset dan kewajiban bank. Asuransi simpanan dapat membantu menenangkan kekhawatiran nasabah, mengurangi kemungkinan terkonsentrasinya dana simpanan dan, pada gilirannya, kemungkinan kegagalan bank.