Panduan Sejarah untuk Rasio Emas-Perak

Investor yang mulai berdagang atau mengikuti pasar emas dan perak tidak mungkin bertahan lama tanpa membaca atau mendengar tentang rasio emas-perak. NS rasio emas-perak adalah ekspresi dari hubungan harga antara emas dan perak. Rasio menunjukkan jumlah ons perak yang dibutuhkan untuk menyamai nilai satu ons emas. Misalnya, jika harga emas $1.000 per ons dan harga perak $20 per ons, maka rasio emas-perak adalah 50:1.

Rasio emas-perak adalah nilai tukar tertua yang terus dilacak dalam sejarah. Alasan utama rasio diikuti adalah karena harga emas dan perak telah mapan korelasi dan jarang menyimpang satu sama lain.

Sejarah Rasio Emas-Perak

Secara historis, rasio emas-perak hanya menunjukkan fluktuasi substansial sejak sebelum awal abad ke-20. Selama ratusan tahun sebelum waktu itu, rasio, yang sering kali ditetapkan oleh pemerintah untuk tujuan stabilitas moneter, cukup stabil.

Kekaisaran Romawi secara resmi menetapkan rasio pada 12:1. Rasio tersebut mencapai 14,2:1 di Venesia pada tahun 1305 dan tetap pada tingkat ini hingga 1330 ketika turun menjadi 10:1. Pada tahun 1350 turun menjadi 9,4:1 di beberapa tempat di seluruh Eropa. Itu naik kembali ke 12:1 di tahun 1450-an.Pemerintah AS menetapkan rasio pada 15:1 dengan Undang-Undang Koin tahun 1792.

Penemuan perak dalam jumlah besar di Amerika, dikombinasikan dengan sejumlah upaya pemerintah berturut-turut untuk memanipulasi harga emas dan perak, menyebabkan volatilitas yang jauh lebih besar dalam rasio sepanjang 20th abad.

Ketika Presiden Roosevelt menetapkan harga emas pada $35 per ons pada tahun 1934, rasio mulai naik ke level baru yang lebih tinggi, memuncak pada 98:1 pada tahun 1939. Setelah berakhirnya Perang Dunia II, dan Perjanjian Bretton Woods tahun 1944, yang mematok nilai tukar mata uang asing dengan harga emas, rasionya terus menurun, pada 1960-an dan sekali lagi pada akhir 1970-an setelah standar emas ditinggalkan. Dari sana, rasionya meningkat pesat sepanjang tahun 1980-an, mencapai puncaknya pada 94,8:1 pada tahun 1991 ketika harga perak turun ke level terendah kurang dari $4 per ounce.

Untuk seluruh abad ke-20, rasio emas-perak rata-rata adalah 47:1. Pada abad ke-21, rasionya berkisar antara level 50:1 dan 70:1, menembus di atas titik tersebut pada tahun 2018 dengan puncaknya pada 104,98:1 pada tahun 2020. Tingkat terendah untuk rasio tersebut adalah 40:1 pada tahun 2011.

Pentingnya Rasio Emas-Perak Bagi Investor

Praktek dari memperdagangkan rasio emas-perak umum di kalangan investor emas dan perak. Metode perdagangan rasio yang paling umum adalah dari lindung nilai posisi panjang di satu logam dengan posisi pendek di yang lain.

Misalnya, jika rasio berada pada level historis tinggi dan investor mengantisipasi penurunan rasio yang akan mencerminkan penurunan harga emas relatif terhadap harga perak, investor harus secara bersamaan membeli perak ketika jual pendek jumlah emas yang setara, yang berupaya mewujudkan laba bersih dari kinerja harga perak yang relatif lebih baik dibandingkan dengan emas.

Keuntungan dari strategi seperti itu adalah, selama rasio emas-perak bergerak ke arah investor mengantisipasi, maka strategi tersebut menguntungkan terlepas dari apakah harga emas dan perak secara umum sedang naik atau jatuh.

Berikut adalah contoh yang menunjukkan hasil dari strategi perdagangan semacam itu. Dari sekitar akhir 2008 hingga pertengahan 2011, rasio emas-perak menurun dari sekitar 80:1 menjadi sekitar 45:1.

Selama periode itu, harga perak naik dari sekitar $11 per ons menjadi sekitar $30 per ons. Harga emas naik dari sekitar $850 per ons menjadi $1,400 per ons.Pembelian 80 ons perak pada tahun 2008 terhadap short sell satu ons emas akan menghasilkan keuntungan $1.520 perak melawan kerugian $550 emas, dengan laba bersih $970.

Garis bawah

Rasio emas-perak mengukur jumlah perak yang dibutuhkan untuk menyamai satu ons emas. Rasio tetap cukup stabil sepanjang sebagian besar sejarah, mulai berfluktuasi pada abad ke-20.

Rasio ini penting bagi investor karena mereka memperdagangkannya dengan tujuan untuk melindungi posisi logam tertentu serta kemampuan untuk menghasilkan keuntungan dari posisi mereka.