Definisi Kontrak Berjangka BOBL
Apa itu Kontrak Berjangka BOBL?
Kontrak berjangka BOBL adalah standar kontrak berjangka berdasarkan sekeranjang utang jangka menengah yang dikeluarkan oleh Pemerintah Federal Jerman.
BOBL adalah akronim untuk istilah Jerman, Bundesobligation, yang diterjemahkan ke dalam bahasa Inggris adalah obligasi pemerintah federal.
Memahami Kontrak Berjangka BOBL
Kontrak berjangka BOBL diperdagangkan di bawah simbol FGBM di Eurex Exchange, bursa internasional yang berbasis di dekat Frankfurt.
Aset yang mendasarinya adalah obligasi jangka menengah dengan jangka waktu 4,5 hingga 5,5 tahun dan tingkat kupon saat ini sebesar 6%. Kontrak tersebut memiliki nilai kontrak nosional 100.000 euro dengan unit harga minimum €1 dan nilai centang minimum €5. Tidak seperti kebanyakan jenis kontrak masa depan lainnya, kontrak BOBL cenderung diselesaikan dengan pengiriman.
Penawaran Eurex Exchange terutama di Eropa turunan. Ini adalah pasar berjangka dan opsi Eropa terbesar. Harga dikutip dalam 0,01 persen dari nilai nominal dan kontrak jatuh tempo setiap tiga bulan di bulan Maret, Juni, September, dan Desember.
Di A.S., kontrak berjangka ini diperdagangkan di Pertukaran Antarbenua (ICE) di bawah simbol G05.
iShares Germany Govt Bond UCITS ETF (SDEU) adalah sebuah dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) berdasarkan catatan dan obligasi Jerman.
Takeaways Kunci
- Kontrak berjangka BOBL adalah kontrak berjangka standar berdasarkan obligasi jangka menengah yang diterbitkan oleh pemerintah Jerman.
- Obligasi Jerman adalah salah satu sekuritas pendapatan tetap yang paling banyak diperdagangkan di dunia.
- Perbandingan antara imbal hasil obligasi Jerman dan pemerintah lain, termasuk AS, sering digunakan untuk mengevaluasi kinerja ekonomi relatif.
Pasar Pendapatan Tetap Jerman
Seperti di pasar AS, pendapatan tetap berjangka berdasarkan instrumen utang pemerintah Jerman diperdagangkan secara aktif untuk jangka pendek, menengah, dan jangka panjang.
BOBL adalah jatuh tempo jangka menengah, tetapi ada juga perdagangan aktif untuk Bund berjangka. Ini adalah obligasi jangka panjang yang setara dengan obligasi Treasury AS, dengan jatuh tempo asli antara 10 dan 30 tahun.
Schatz berjangka adalah obligasi jatuh tempo jangka pendek, memiliki sekeranjang yang mendasari utang Jerman jangka pendek dengan jatuh tempo mulai dari 21 hingga 27 bulan. Schatz juga dikenal sebagai kontrak berjangka bund pendek.
BOBL futures, bersama dengan Bund dan Schatz, adalah salah satu sekuritas pendapatan tetap yang paling banyak diperdagangkan di dunia.
BOBL didasarkan pada keamanan jangka menengah. Bund adalah keamanan jangka panjang dan Schatz adalah keamanan jangka pendek.
Suku bunga di Jerman diawasi dengan ketat. Spread antara jatuh tempo yang sama di Jerman, seluruh Eropa, dan AS sering dibandingkan untuk menganalisis kondisi ekonomi global relatif, aliran modal, dan kebijakan ekonomi pemerintah.
Patokan imbal hasil 10 tahun dan imbal hasil dua tahun sering digunakan untuk membandingkan kondisi antar negara.
Pada tahun-tahun setelah krisis keuangan 2008, bank sentral di seluruh dunia memulai kampanye terkoordinasi untuk meningkatkan likuiditas guna menghidupkan kembali pertumbuhan ekonomi. Kampanye ini mengakibatkan banyak suku bunga pemerintah, termasuk beberapa di Jerman, jatuh di bawah nol. Selama periode ini, suku bunga Jerman turun di bawah nol untuk obligasi yang jatuh tempo selama tujuh tahun.