Cara Berinvestasi di Perusahaan Swasta

Secara keseluruhan, jauh lebih mudah untuk berinvestasi di a perusahaan publik daripada a perusahaan swasta. Perusahaan publik, terutama yang lebih besar, dapat dengan mudah dibeli dan dijual di pasar saham dan, oleh karena itu, memiliki likuiditas dan kuotasi yang unggul nilai pasar. Sebaliknya, bisa bertahun-tahun sebelum perusahaan swasta dapat kembali dijual dan harga harus dinegosiasikan antara penjual dan pembeli.

Selain itu, perusahaan publik harus mengajukan laporan keuangan dengan Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC), sehingga mudah untuk melacak nilai tertinggi dan terendahnya setiap triwulan dan tahunan.Perusahaan swasta tidak diharuskan untuk memberikan informasi apa pun kepada publik, sehingga sangat sulit untuk menentukan kesehatan keuangan, penjualan historis, dan tren keuntungan mereka.

Berinvestasi di perusahaan publik mungkin tampak jauh lebih unggul daripada berinvestasi di perusahaan swasta, tetapi ada beberapa manfaat untuk tidak menjadi publik. Kritik utama dari banyak perusahaan publik adalah bahwa mereka terlalu fokus pada hasil kuartalan dan memenuhi ekspektasi jangka pendek analis Wall Street. Hal ini dapat menyebabkan mereka kehilangan peluang penciptaan nilai jangka panjang, seperti berinvestasi dalam produk yang mungkin membutuhkan waktu bertahun-tahun untuk dikembangkan, merugikan keuntungan dalam

waktu dekat. Perusahaan swasta dapat dikelola dengan lebih baik untuk jangka panjang karena mereka berada di luar jangkauan Wall Street.

Menjadi pemilik perusahaan swasta berarti berbagi lebih langsung keuntungan perusahaan yang mendasarinya. Laba dapat tumbuh di perusahaan publik, tetapi mereka dipertahankan kecuali dibayarkan sebagai dividen atau digunakan untuk membeli kembali saham. Penghasilan perusahaan swasta dapat dibayarkan langsung kepada pemiliknya. Pemilik swasta juga dapat memiliki peran yang lebih besar dalam proses pengambilan keputusan di perusahaan, terutama investor dengan kepemilikan saham yang besar.

Jenis Perusahaan Swasta

Dari sudut pandang investasi, perusahaan swasta ditentukan oleh tahap perkembangannya. Misalnya, ketika pengusaha adalah yang pertama memulai sebuah bisnis, mereka biasanya menerima dana dari teman atau anggota keluarga dengan persyaratan yang sangat menguntungkan. Tahap ini disebut sebagai investasi malaikat, sedangkan perusahaan swasta dikenal sebagai firma malaikat. Melewati fase start-up adalah modal usaha berinvestasi ketika sekelompok investor yang lebih cerdas datang dan menawarkan modal pertumbuhan, pengetahuan manajerial, dan bantuan operasional lainnya. Pada tahap ini, sebuah perusahaan terlihat memiliki setidaknya beberapa potensi jangka panjang.

Melewati tahap ini bisa investasi mezanin, yang terdiri dari ekuitas dan hutang, yang terakhir akan dikonversi menjadi ekuitas jika perusahaan swasta tidak dapat memenuhi kewajiban pembayaran bunganya. Investasi swasta tahap selanjutnya hanya disebut sebagai ekuitas swasta; ini adalah bisnis sekitar dua triliun dolar dengan banyak pemain besar.

Bagi investor, tahap perkembangan perusahaan swasta dapat membantu menentukan seberapa berisikonya sebagai investasi. Misalnya, sekitar tiga perempat dari investasi malaikat gagal. Risiko jatuh semakin berkembang dan menguntungkan perusahaan swasta menjadi. Meskipun tujuan dari banyak perusahaan swasta pada akhirnya adalah untuk go public dan menyediakan likuiditas bagi perusahaan pendiri atau investor lain, bisnis swasta lainnya mungkin lebih memilih untuk tetap pribadi mengingat manfaatnya dibahas di atas. Bisnis keluarga mungkin juga lebih menyukai privasi dan penyerahan kepemilikan lintas generasi. Ini adalah hal-hal penting yang harus diperhatikan ketika memutuskan untuk berinvestasi di perusahaan swasta.

Cara Berinvestasi di Perusahaan Swasta

Investasi swasta tahap awal menawarkan peluang investasi paling banyak tetapi juga paling berisiko. Akibatnya, bergabung dengan organisasi investor malaikat atau grup investasi mungkin merupakan ide yang baik untuk membuat prosesnya lebih mudah dan berpotensi menyebarkan risiko investasi ke kelompok perusahaan yang luas. Dana ventura juga ada dan meminta mitra luar untuk menginvestasikan modal, dan ada yang kecil atau swasta pialang bisnis yang mengkhususkan diri dalam membeli dan menjual perusahaan-perusahaan ini.

Ekuitas swasta juga merupakan pilihan dan, ironisnya, sejumlah perusahaan ekuitas swasta terbesar diperdagangkan secara publik, sehingga dapat dibeli oleh investor mana pun. Sejumlah reksa dana juga dapat menawarkan setidaknya beberapa eksposur ke perusahaan swasta.

Pertimbangan lainnya

Secara keseluruhan, penting untuk menegaskan kembali bahwa perusahaan swasta tidak cairan dan membutuhkan kerangka waktu investasi yang sangat lama. Sebagian besar investor akan membutuhkan acara likuiditas akhirnya untuk menguangkan. Ini termasuk ketika perusahaan go public, membeli private pemegang saham, atau dibeli oleh saingan atau perusahaan ekuitas swasta lainnya. Seperti halnya keamanan apa pun, perusahaan swasta perlu dinilai untuk menentukan apakah mereka dihargai secara wajar, dinilai terlalu tinggi atau diremehkan.

Penting juga untuk dicatat bahwa berinvestasi langsung di perusahaan swasta biasanya diperuntukkan bagi individu kaya. Motivasinya adalah bahwa mereka dapat menangani likuiditas dan risiko tambahan yang menyertai investasi swasta. Definisi SEC menyebut orang-orang kaya ini sebagai investor terakreditasi atau pembeli institusional yang memenuhi syarat (QIB) ketika itu adalah sebuah institusi.

Garis bawah

Sekarang lebih mudah dari sebelumnya untuk berinvestasi di perusahaan swasta, tetapi seorang investor masih harus mengerjakan pekerjaan rumahnya. Meskipun berinvestasi secara langsung bukanlah pilihan yang layak bagi sebagian besar investor, masih ada cara untuk mendapatkan eksposur ke perusahaan swasta melalui diversifikasi kendaraan investasi. Secara keseluruhan, seorang investor pasti harus bekerja lebih keras dan mengatasi lebih banyak hambatan saat berinvestasi di a perusahaan swasta dibandingkan dengan perusahaan publik, tetapi pekerjaan itu bisa sepadan karena ada sejumlah: keuntungan.