Definisi Perusahaan Investasi Usaha Kecil (SBIC)
Apa itu Perusahaan Investasi Usaha Kecil (SBIC)?
Perusahaan investasi usaha kecil (SBIC) adalah jenis perusahaan investasi milik swasta yang dilisensikan oleh Administrasi Bisnis Kecil (SBA). Perusahaan investasi usaha kecil memasok perusahaan kecil dengan pembiayaan ekuitas dan utang. Mereka memberikan alternatif yang layak untuk perusahaan modal ventura bagi banyak perusahaan kecil yang mencari modal awal.
Takeaways Kunci
- Perusahaan Investasi Usaha Kecil (SBIC) menyediakan usaha kecil dan pemula dengan pilihan pembiayaan yang unik.
- SBIC biasanya lebih pemaaf dan menawarkan persyaratan yang lebih baik daripada bank dan pemberi pinjaman tradisional.
- Surat utang digunakan untuk menetapkan persyaratan bunga dan pembayaran kembali, dengan jangka waktu pembayaran standar 10 tahun.
Bagaimana Perusahaan Investasi Usaha Kecil (SBIC) Bekerja
Perusahaan investasi usaha kecil memasok uang ke usaha kecil, menggunakan modal yang telah mereka kumpulkan bersama dengan dana yang mereka pinjam dengan harga yang menguntungkan berkat jaminan pinjaman yang diberikan oleh SBA. SBA tidak melakukan investasi langsung dalam usaha kecil. Perannya adalah untuk membantu SBIC mendapatkan leverage dengan menjamin kewajiban pinjaman mereka, yang disebut debentures.
Persyaratan untuk SBIC
Ada biaya komitmen sebesar 1% yang harus dibayar SBIC kepada pemberi pinjaman di muka, serta biaya penarikan 2% pada saat penerbitan. Ada juga biaya variabel setengah tahunan sekitar 1%.Investasi biasanya tidak diizinkan untuk pembiayaan proyek, real estat, atau pasif entitas seperti kemitraan non-bisnis atau kepercayaan.Hasil dari obligasi standar hanya dapat digunakan untuk berinvestasi di usaha kecil sesuai dengan peraturan dan parameter yang ditentukan oleh Kantor Ukuran dan Standar SBA.
Jumlah pengusaha dan startup usaha kecil tumbuh lebih besar setiap tahun, membuat Perusahaan Investasi Usaha Kecil lebih penting dari sebelumnya.
Debentures baik standar atau diskon. Ada dua jenis obligasi diskon: pendapatan rendah hingga sedang (LMI) dan hemat energi. Obligasi yang didiskon menikmati pembayaran preferensial dan persyaratan bunga dibandingkan dengan debenture standar. Di bawah debenture LMI, SBIC harus melakukan investasi pada usaha kecil yang memiliki setidaknya 50% dari karyawan atau aset di zona pendapatan rendah hingga sedang, atau di mana 35% karyawan tetap tinggal di zona LMI. Di bawah surat utang hemat energi, hasilnya harus digunakan untuk berinvestasi dalam bisnis yang berfokus pada pengurangan energi tak terbarukan.
Pertimbangan Khusus
Kongres menetapkan program Perusahaan Investasi Usaha Kecil pada tahun 1958 untuk menciptakan jalur lain agar modal jangka panjang dapat diakses oleh usaha kecil. Setelah SBIC dilisensikan dan disetujui, SBA akan memberikan komitmen untuk memberikan sejumlah leverage selama beberapa tahun.
Setelah dana ini terbentuk, keamanan hutang yang disebut sebagai surat hutang akan dikeluarkan pada saat investasi akan dilakukan. Pemegang surat utang itu kemudian berhak atas pembayaran pokok dan bunga dari waktu ke waktu. Ini adalah salah satu format hutang jangka panjang atau menengah yang paling umum dipilih.
Obligasi standar memiliki jangka waktu sepuluh tahun atau lebih, dan tersedia dalam jumlah yang sama dengan atau kurang dari dua kali modal swasta yang diberikan pada dana tersebut. Dalam beberapa kasus, SBA akan mengizinkan debenture menjadi kurang dari tiga kali modal swasta berkomitmen, tetapi hanya untuk pemegang lisensi yang sebelumnya telah mengelola lebih dari satu dana. Batas atas yang dapat diberikan akses kepada SBIC adalah maksimum $175 juta untuk satu dana dan $350 juta untuk banyak dana.
