Bagaimana margin awal dan margin pemeliharaan berbeda?
Memahami perbedaan antara margin awal dan margin pemeliharaan adalah konsep utama bagi siapa saja yang memutuskan untuk berdagang dengan margin. Berdagang di batas tidak umum dilakukan dalam perdagangan saham kecuali oleh investor profesional dan pedagang institusional. Namun, perdagangan dengan margin adalah praktik standar di pasar berjangka dan perdagangan valas (FX). Kemampuan untuk berdagang dengan margin yang relatif rendah, dengan leverage yang tinggi, adalah bagian dari apa yang menarik banyak spekulan untuk masa depan dan perdagangan valas.
Takeaways Kunci
- Perdagangan dengan margin adalah umum untuk pedagang berjangka dan forex dan mengacu pada praktik membayar hanya sebagian dari harga investasi, yang disebut margin.
- Dalam perdagangan berjangka, persyaratan margin bisa serendah 3% hingga 12% dari nilai kontrak yang diperdagangkan.
- Margin awal adalah jumlah yang harus disetorkan oleh pedagang ke pialang mereka untuk memulai posisi perdagangan.
- Margin pemeliharaan adalah jumlah uang yang harus dimiliki trader dalam deposit di akun mereka untuk terus mempertahankan posisi mereka, yang biasanya 50% hingga 75% dari margin awal.
- Dalam perdagangan berjangka, jika dana di rekening margin turun di bawah tingkat margin pemeliharaan, pedagang akan menerima panggilan margin yang membutuhkan tambahan dana segera untuk meningkatkan akun kembali ke margin awal tingkat.
Berdagang dengan Margin
Ketika pedagang keamanan beli dengan margin, mereka hanya membayar sebagian dari harga saham, yang disebut margin. Mereka meminjam saldo harga saham dari pialang saham. Saham yang telah dibeli pedagang kemudian dijadikan sebagai jaminan atas pinjaman tersebut. Seorang investor yang membeli saham dengan margin harus menetapkan akun margin dengan broker mereka, yang memungkinkan mereka untuk meminjam dana dari broker mereka tanpa membayar nilai penuh untuk setiap perdagangan.
Perdagangan saham dengan margin adalah yang paling umum di penjualan singkat. Menurut Peraturan T Dewan Federal Reserve, persyaratan margin awal memungkinkan pedagang untuk meminjam hingga 50% dari harga pembelian sekuritas ekuitas yang dibeli dengan margin.Jumlah sebenarnya akan tergantung pada persyaratan broker dan beberapa broker mungkin mengharuskan trader untuk memiliki lebih dari 50% deposit.
Dalam perdagangan berjangka dan valas, persyaratan margin jauh lebih rendah — serendah 1% hingga 5% dari nilai kontrak yang diperdagangkan. Margin pada kontrak berjangka biasanya 3% sampai 12% per kontrak.Margin yang diposting oleh seorang pedagang mewakili setoran dengan itikad baik yang harus disimpan oleh pedagang dengan broker. Ini memberi pedagang tingkat yang tinggi manfaat untuk sangat memperkuat pengaruh perubahan harga dalam hal jumlah keuntungan atau kerugian dolar di akun trader.
Jika pasar bergerak sesuai keinginan trader, leverage ini memungkinkan trader untuk merealisasikan keuntungan yang signifikan bahkan pada perubahan harga yang kecil. Namun, jika pasar bergerak melawan posisi trader, pergeseran harga moderat yang diperkuat oleh leverage yang digunakan dapat menyebabkan kerugian yang lebih besar daripada margin deposit trader.
Saat berdagang dengan margin, investor juga harus mempertimbangkan bunga atau biaya lain yang dibebankan oleh broker mereka untuk menghitung biaya sebenarnya dari perdagangan dan potensi keuntungan atau kerugian.
Persyaratan Margin Awal
NS margin awal persyaratan adalah jumlah yang harus disetorkan oleh pedagang untuk memulai posisi perdagangan. Untuk kontrak berjangka, clearinghouse menetapkan jumlah margin awal. Pialang, bagaimanapun, mungkin meminta pedagang untuk menyetor dana tambahan di luar persyaratan margin awal untuk membangun dan memelihara akun.
Setelah posisi perdagangan berjangka ditetapkan, seorang pedagang harus mempertahankan keseimbangan tertentu yang ditetapkan oleh pialang—biasanya 50% hingga 75% dari margin awal—untuk terus memegang posisi tersebut.
Margin Pemeliharaan
Dalam perdagangan berjangka, jika akun jatuh di bawah yang ditentukan margin pemeliharaan level, maka broker mengirim trader a panggilan margin. Ini memberi tahu pedagang bahwa mereka harus segera menyetor dana yang cukup untuk mengembalikan akun ke tingkat margin awal. Jika trader gagal melakukannya dengan segera, broker akan menutup posisi pasar trader.
Contoh Margin Awal dan Margin Pemeliharaan
Jika persyaratan margin awal untuk berdagang satu emas kontrak berjangka adalah $1.000 dan persyaratan margin pemeliharaan adalah $750, maka jika saldo di akun trader turun menjadi $725, pedagang harus menyetor tambahan $275 untuk mengembalikan akun ke margin awal tingkat.
Alternatif lain adalah bagi pedagang untuk menjual investasi lain dalam portofolio untuk mengumpulkan dana yang dibutuhkan untuk membawa akun kembali ke tingkat margin awal. Jika pedagang gagal menanggapi panggilan margin secara tepat waktu atau tidak memiliki uang untuk mengembalikan akun ke margin awal, maka pialang dapat melikuidasi Posisinya. Beberapa broker dapat secara otomatis melikuidasi posisi setelah turun di bawah tingkat margin pemeliharaan.
