Pensiun Definisi Efek
Apa Itu Pensiun Sekuritas?
Pensiun sekuritas mengacu pada pembatalan saham atau obligasi karena penerbitnya telah membelinya kembali, atau (dalam kasus obligasi) karena tanggal jatuh temponya telah tercapai.
Takeaways Kunci
- Pensiun sekuritas mengacu pada saham atau obligasi yang telah dibeli kembali oleh perusahaan yang menerbitkannya.
- Bisa juga merujuk pada kewajiban utang (obligasi atau pinjaman) yang telah jatuh tempo dan telah dilunasi.
- Sekuritas pensiunan ini secara efektif dibatalkan: Mereka tidak berdagang, tidak memiliki nilai pasar, dan tidak membawa hak kepemilikan atau hak istimewa.
- SEC memiliki peraturan ketat tentang bagaimana sekuritas yang sudah pensiun dan sertifikat fisiknya, jika ada, harus ditandai, diproses, dan diangkut.
Pengertian Pensiun Efek
Banyak sekuritas yang secara rutin dibeli kembali oleh perusahaan penerbitnya—seperti saham preferen dan obligasi korporasi. Dalam kasus saham, ini mengurangi jumlah saham yang beredar. Dalam kasus obligasi, itu berarti bahwa perusahaan pada dasarnya membayar investor yang membeli uang pinjaman mereka kembali pokok mereka dan menyingkirkan kewajiban utangnya.
Surat berharga yang telah dibeli kembali dengan cara ini disebut sekuritas pensiunan. Mereka secara efektif dibatalkan, menurut Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) peraturan. Mereka tidak dapat diperdagangkan, tidak memiliki nilai pasar, dan tidak lagi mewakili bagian kepemilikan dalam penerbitan korporasi (dalam hal saham pensiun), atau perpanjangan pinjaman untuk itu (dalam hal pensiunan). menjalin kedekatan).
Yang dimaksud dengan "pensiunan surat berharga" adalah istilah "pensiun utang", yang berarti obligasi, obligasi, dan jenis kewajiban utang lainnya telah dilunasi.
Dengan asumsi perusahaan tidak membayar lebih untuk saham atau obligasinya, pembelian kembali ini dapat membantu meningkatkan nilai perusahaan. Ini tidak lagi dibebani dengan membayar dividen pemegang saham atas saham mereka, atau bunga obligasi mereka.
Pertimbangan Khusus
Peraturan mengenai penarikan sekuritas pada awalnya ditetapkan oleh Undang-undang Bursa Efek tahun 1934. Pada tahun 2004, SEC mengadopsi aturan baru yang memperketat pemrosesan sekuritas yang dibatalkan, sebagai tanggapan atas gelombang obligasi korporasi dan pembelian kembali saham—dan meningkatnya pencurian sekuritas yang dibatalkan (khususnya, fisiknya) sertifikat). "Dalam banyak kasus, sertifikat curian telah masuk kembali ke pasar baik melalui penjualan atau sebagai jaminan untuk pinjaman, mengakibatkan penipuan besar pada investor publik, perusahaan publik, kreditur, pialang-dealer, dan agen transfer," SEC dicatat.
Jadi SEC membuat perubahan pada peraturan yang mengatur bagaimana agen transfer menangani dibatalkan sertifikat saham dan sertifikat obligasi. Peraturan baru mengharuskan setiap agen transfer untuk menetapkan dan menerapkan prosedur tertulis untuk: pembatalan, penyimpanan, pengangkutan, pemusnahan, atau disposisi lain dari surat berharga sertifikat.
Agen transfer harus menandai setiap sertifikat efek yang dibatalkan dengan kata 'dibatalkan'; menjaga tempat penyimpanan yang aman untuk sertifikat yang dibatalkan; memelihara basis data yang dapat diambil dari semua sertifikatnya yang dibatalkan, dimusnahkan, atau dibuang; dan memiliki prosedur khusus untuk pemusnahan sertifikat yang dibatalkan.
Selain itu, SEC mengubah aturan sekuritas yang hilang dan dicuri dan aturan penyimpanan agen transfernya untuk memperjelas bahwa aturan ini berlaku untuk sertifikat yang tidak diterbitkan dan dibatalkan.
Nilai Efek Pensiun
Meskipun sekuritas pensiunan tidak memiliki nilai pasar, mereka sering memiliki nilai bagi kolektor. Tidak begitu banyak sekuritas kontemporer, tetapi obligasi atau sertifikat saham lama yang berasal dari abad ke-19 atau awal abad ke-20. Pada hari-hari perdagangan pra-elektronik, kertas—bukti kepemilikan atau investasi Anda—adalah penting. Seolah-olah untuk menggarisbawahi hal itu, banyak dari sertifikat ini cukup indah—dicetak dari pelat berukir dengan ilustrasi mewah atau berwarna-warni (sertifikat saham yang dikeluarkan oleh Walt Disney Company (DIS) menampilkannya karakter kartun tercinta, Misalnya).
Atau ada minat bersejarah karena alasan lain: saham pertama Berkshire Hathaway yang bertanda tangan Warren Buffet, misalnya.
Paling besar broker diskon dapat membantu klien melacak sekuritas yang telah mati selama lebih dari 10 tahun. Menggunakan nomor CUSIP, broker dapat mengungkap semua perpecahan, reorganisasi, dan perubahan nama yang terjadi sepanjang sejarah perusahaan. Itu juga dapat memberi tahu Anda apakah perusahaan masih berdagang atau gulung tikar.
Untuk melihat apakah itu surat berharga yang sudah pensiun, periksa apakah dokumen memiliki kata "dibatalkan" tercetak di atasnya, dan/atau lubang dilubangi melalui sertifikat. Seringkali, mereka berukuran lubang jarum dan hampir tidak terlihat—salah satu alasan perubahan peraturan SEC tahun 2004.
Jika Anda memiliki kertas keuangan antik atau antik dan ingin tahu lebih banyak tentangnya, perusahaan pencari saham seperti RM Smythe akan melakukan semua pekerjaan investigasi untuk Anda dengan biaya tertentu. Bahkan jika sertifikat tersebut akhirnya tidak memiliki nilai perdagangan, mereka mungkin menawarkan untuk membelinya sebagai barang koleksi.
