Mengapa Pemegang Saham Membutuhkan Laporan Keuangan?

Laporan keuangan memberikan gambaran tentang kesehatan keuangan perusahaan pada titik waktu tertentu, memberikan wawasan tentang kinerja, operasi, arus kas, dan kondisi keseluruhannya. Pemegang saham membutuhkan mereka untuk membuat keputusan yang tepat tentang ekuitas investasi, terutama ketika tiba saatnya untuk memilih masalah perusahaan.

Ada berbagai alat yang dimiliki pemegang saham untuk membuat evaluasi ekuitas ini. Untuk membuat keputusan yang lebih baik, penting bagi mereka untuk menganalisis stok mereka menggunakan berbagai pengukuran, bukan hanya beberapa. Beberapa dari metrik tersedia meliputi rasio profitabilitas, likuiditas rasio, rasio utang, rasio efisiensi, dan rasio harga.

Memahami Kebutuhan Laporan Keuangan

Laporan keuangan adalah catatan keuangan yang menunjukkan aktivitas bisnis dan kinerja keuangan perusahaan. Perusahaan diwajibkan untuk melaporkan laporan keuangan mereka secara triwulanan dan tahunan oleh Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC). SEC memantau pasar dan perusahaan untuk memastikan bahwa setiap orang bermain dengan aturan yang sama dan pasar berfungsi secara efisien. Ada pedoman khusus yang diperlukan oleh SEC saat mengeluarkan laporan keuangan sehingga investor dapat menganalisis dan membandingkan satu perusahaan dengan perusahaan lainnya dengan mudah.

Laporan keuangan penting bagi investor karena dapat memberikan informasi yang sangat besar tentang perusahaan pendapatan, pengeluaran, profitabilitas, beban utang, dan kemampuan untuk memenuhi keuangan jangka pendek dan jangka panjangnya kewajiban. Ada tiga laporan keuangan utama.

Neraca keuangan

NS neraca keuangan menunjukkan aset perusahaan (apa yang mereka miliki), kewajiban (apa yang mereka berutang), dan ekuitas pemegang saham (atau kepemilikan) pada saat tertentu.

Laporan laba rugi

NS laporan laba rugi melaporkan pendapatan yang dihasilkan dari penjualan, biaya operasional yang terlibat dalam menciptakan pendapatan itu serta biaya lainnya, seperti pajak dan beban bunga atas utang apa pun di neraca. Jumlah bersih atau garis bawah dari laporan laba rugi adalah batas pemasukan atau laba periode tersebut. Laba bersih adalah pendapatan dikurangi semua biaya untuk melakukan bisnis.

Laporan arus kas

NS laporan arus kas (CFS) mengukur kas yang dihasilkan untuk suatu periode, termasuk semua transaksi yang ditambahkan atau dikurangi dari kas. Arus kas penting karena menunjukkan berapa banyak uang tunai yang tersedia untuk memenuhi kewajiban jangka pendek, berinvestasi di perusahaan, atau untuk membayar dividen kepada pemegang saham. Dividen biasanya pembayaran tunai kepada pemegang saham sebagai keuntungan untuk menginvestasikan perusahaan.

Rasio keuangan

Rasio keuangan membantu investor memecah sejumlah besar data keuangan yang dilaporkan oleh perusahaan. Rasio hanyalah metrik untuk membantu menganalisis data dan membuat perbandingan yang berguna dengan perusahaan lain dan periode pelaporan lainnya.

Analisis rasio keuangan menganalisis item keuangan tertentu dalam laporan keuangan perusahaan untuk memberikan wawasan tentang seberapa baik kinerja perusahaan. Rasio menentukan profitabilitas, hutang perusahaan, efektivitas manajemen, dan efisiensi operasional.

Penting untuk mempertimbangkan bahwa hasil dari rasio keuangan sering ditafsirkan berbeda oleh investor. Meskipun analisis rasio keuangan memberikan wawasan tentang perusahaan, mereka harus digunakan bersama dengan metrik lain dan dievaluasi secara keseluruhan latar belakang ekonomi. Di bawah ini adalah beberapa rasio keuangan paling umum yang digunakan investor untuk menafsirkan laporan keuangan perusahaan.

Rasio Profitabilitas

Rasio profitabilitas adalah sekelompok metrik keuangan yang menunjukkan seberapa baik perusahaan menghasilkan pendapatan dibandingkan dengan biaya yang terkait. Namun, investor harus berhati-hati untuk tidak membuat perbandingan umum. Sebaliknya, mereka akan mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang seberapa baik kinerja perusahaan dengan membandingkan rasio pada periode yang sama. Misalnya, membandingkan kuartal keempat tahun ini dengan kuartal yang sama dari tahun lalu akan memberikan hasil yang lebih baik.

Pengembalian Ekuitas

Pengembalian ekuitas, atau ROE, adalah rasio profitabilitas umum yang digunakan oleh banyak investor untuk menghitung kemampuan perusahaan menghasilkan pendapatan dari ekuitas pemegang saham atau investasi. Perusahaan menerbitkan saham untuk meningkatkan modal dan menggunakan uang untuk berinvestasi di perusahaan. Ekuitas pemegang saham adalah jumlah yang akan dikembalikan kepada pemegang saham jika aset perusahaan dilikuidasi, dan semua hutang dilunasi. Semakin tinggi return atau ROE, semakin baik kinerja perusahaan karena menghasilkan lebih banyak uang per setiap dolar investasi di perusahaan.

Batas operasi

Laba usaha margin mengevaluasi efisiensi kinerja keuangan inti perusahaan. Pendapatan operasional adalah pendapatan yang dihasilkan dari operasi bisnis inti perusahaan. Meskipun margin operasi adalah keuntungan dari operasi inti, itu tidak termasuk biaya seperti pajak dan bunga utang.

Akibatnya, margin operasi memberikan wawasan tentang seberapa baik manajemen perusahaan menjalankan perusahaan karena tidak termasuk pendapatan karena peristiwa tambahan atau eksogen. Misalnya, perusahaan mungkin menjual aset atau divisi dan menghasilkan pendapatan, yang akan meningkatkan pendapatan. Margin operasi akan mengecualikan penjualan itu. Pada akhirnya, laba operasi adalah bagian dari pendapatan yang dapat digunakan untuk membayar pemegang saham, kreditur, dan pajak.

Rasio Likuiditas

Rasio likuiditas membantu pemegang saham menentukan seberapa baik perusahaan menangani arus kas dan utang jangka pendek tanpa perlu menambah modal tambahan dari sumber eksternal, seperti penawaran utang.

Rasio saat ini

Rasio likuiditas yang paling umum digunakan adalah rasio saat ini, yang mencerminkan aset lancar dibagi dengan kewajiban, memberikan gambaran kepada pemegang saham tentang efisiensi perusahaan dalam menggunakan aset jangka pendek untuk menutupi kewajiban jangka pendek. Aset jangka pendek akan mencakup kas dan piutang, yaitu uang yang terutang kepada perusahaan oleh pelanggan. Sebaliknya, kewajiban lancar akan mencakup inventaris dan hutang usaha, yang merupakan hutang jangka pendek yang dimiliki perusahaan kepada pemasok.

Rasio lancar yang lebih tinggi merupakan indikasi yang baik bahwa perusahaan mengelola kewajiban jangka pendeknya dengan baik dan menghasilkan cukup kas untuk menjalankan operasinya dengan lancar. Rasio lancar umumnya mengukur apakah perusahaan dapat membayar hutangnya dalam jangka waktu 12 bulan. Ini juga dapat berguna dalam memberikan gambaran kepada pemegang saham tentang kemampuan yang dimiliki perusahaan untuk menghasilkan uang tunai saat dibutuhkan.

Rasio Hutang

Rasio hutang menunjukkan situasi hutang perusahaan dan apakah mereka dapat mengelola hutang mereka yang belum dibayar serta biaya pembayaran hutang, seperti: minat. Utang termasuk dana pinjaman dari bank tetapi juga obligasi yang diterbitkan oleh perusahaan.

Obligasi dibeli oleh investor di mana perusahaan menerima uang dari obligasi dimuka. Ketika obligasi jatuh tempo disebut tanggal jatuh tempo– perusahaan harus membayar kembali jumlah yang dipinjam. Jika sebuah perusahaan memiliki terlalu banyak obligasi yang akan jatuh tempo dalam periode atau waktu tertentu dalam setahun, mungkin tidak ada cukup uang yang dihasilkan untuk membayar investor. Dengan kata lain, penting untuk mengetahui bahwa perusahaan dapat membayar bunga yang jatuh tempo atas hutang mereka, tetapi juga harus dapat memenuhi kewajiban tanggal jatuh tempo obligasi.

Rasio Hutang terhadap Ekuitas

NS rasio utang terhadap ekuitas mengukur seberapa besar keuangan manfaat dimiliki perusahaan, yang dihitung dengan membagi total kewajiban oleh ekuitas pemegang saham. Rasio utang terhadap ekuitas yang tinggi menunjukkan bahwa perusahaan telah mendanai pertumbuhannya dengan penuh semangat dengan utang. Namun, penting untuk membandingkan rasio utang terhadap ekuitas perusahaan dalam industri yang sama. Beberapa industri lebih padat utang karena mereka perlu membeli peralatan atau aset mahal seperti perusahaan manufaktur. Di sisi lain, industri lain mungkin memiliki sedikit utang, seperti perangkat lunak atau perusahaan pemasaran.

Rasio Bunga-Cakupan

NS rasio cakupan bunga mengukur kemudahan perusahaan menangani bunga atas hutangnya. Rasio cakupan bunga yang lebih rendah merupakan indikasi perusahaan terbebani oleh beban utang.

Rasio Efisiensi

Rasio efisiensi menunjukkan seberapa baik perusahaan mengelola aset dan kewajiban secara internal. Mereka mengukur kinerja jangka pendek perusahaan dan apakah itu dapat menghasilkan pendapatan menggunakan asetnya.

Perputaran persediaan

Inventaris atau aset rasio omset mengungkapkan berapa kali perusahaan menjual dan mengganti persediaannya dalam periode tertentu. Hasil dari rasio ini harus digunakan dibandingkan dengan rata-rata industri. Nilai rasio yang rendah menunjukkan penjualan yang rendah dan persediaan yang berlebihan, dan karena itu, terlalu banyak menimbun. Nilai rasio yang tinggi biasanya menunjukkan penjualan yang kuat dan manajemen persediaan yang baik.

Rasio Penilaian

Rasio harga berfokus secara khusus pada harga saham perusahaan dan nilai keuntungan di pasar. NS rasio harga/pendapatan (atau P/E) adalah metrik evaluasi yang membandingkan harga saham perusahaan saat ini dengan pendapatan per saham. Nilai P/E yang lebih tinggi menunjukkan investor mengharapkan pertumbuhan pendapatan yang berkelanjutan di masa depan. Namun, P/E yang terlalu tinggi dapat mengindikasikan bahwa harga saham terlalu tinggi dibandingkan dengan pendapatan atau laba yang dihasilkan. Investor menggunakan rasio P/E untuk mengevaluasi apakah harga saham dinilai secara wajar, dinilai terlalu tinggi, atau diremehkan.

Rasio P/E sangat membantu jika dibandingkan dengan P/E historis dari perusahaan yang sama dan perusahaan dalam industri yang sama.

Hasil Dividen

NS hasil dividen rasio menunjukkan jumlah dividen yang dibayarkan perusahaan setiap tahun sehubungan dengan harga sahamnya. Hasil dividen memberi investor pengembalian investasi dari dividen saja. Dividen penting karena banyak investor, termasuk pensiunan, mencari investasi yang memberikan pendapatan tetap. Pendapatan dividen dapat membantu mengimbangi, setidaknya sebagian, kerugian yang mungkin terjadi karena memiliki saham. Pada dasarnya, rasio hasil dividen adalah ukuran untuk jumlah arus kas yang diterima untuk setiap dolar yang diinvestasikan dalam ekuitas.

Garis bawah

Tidak ada satu pun indikator yang dapat menilai posisi keuangan dan potensi pertumbuhan perusahaan secara memadai. Itulah mengapa laporan keuangan sangat penting bagi pemegang saham dan analis pasar. Metrik ini (bersama dengan banyak lainnya) dapat dihitung menggunakan angka yang dikeluarkan oleh perusahaan pada laporan keuangannya.