Definisi Dana Tujuan Ganda

Apa Itu Reksa Dana Tujuan Ganda?

Dana tujuan ganda adalah dana tertutup yang memiliki saham biasa dan saham preferen. Investor dalam dana tersebut mencari yang terbaik dari kedua dunia:

• Saham biasa umumnya dipilih oleh investor yang mencari pertumbuhan nilai saham mereka dari waktu ke waktu. Mereka mungkin atau mungkin tidak membayar dividen kepada pemegang saham mereka.
• Saham preferen adalah untuk investor yang menginginkan pembayaran dividen secara teratur yang dijamin oleh saham tersebut. Jenis saham ini biasanya mempertahankan nilainya tetapi tidak banyak meningkat harganya.

Dana tujuan ganda tidak disukai pada akhir 1980-an ketika aturan pajak membuatnya tidak menarik dibandingkan dengan jenis dana lainnya.

Pengertian Dana Ganda

Dana tujuan ganda mungkin lebih tepat disebut dana tujuan ganda. Sebagian besar investor saham fokus pada pertumbuhan harga atau pendapatan reguler. Mereka toleran terhadap risiko atau menghindari risiko. Seorang investor bisa berada di tengah-tengah, tetapi tidak ada yang bisa menjadi keduanya pada saat yang bersamaan. Dana tujuan ganda mencoba melayani kedua tujuan sekaligus.

Dana tujuan ganda populer di akhir 1970-an dan awal 1980-an. Investor saat ini memiliki jangkauan yang lebih luas dari reksa dana, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), dan opsi investasi lainnya untuk dipilih.

Masih banyak reksa dana tertutup. Ini, menurut definisi, diterbitkan dalam jumlah saham tetap yang akan berakhir pada tanggal yang ditentukan.

Bagaimana Dana Tertutup Bekerja

Dana tertutup, seperti ETF, memiliki simbol ticker dan diperdagangkan sepanjang hari di bursa publik.

Dalam banyak hal lain, mereka mirip dengan reksa dana dari sudut pandang investor. Mereka menjual saham dalam portofolio sekuritas yang dijalankan oleh manajer aktif. Sebagian besar dirancang untuk memanfaatkan peluang di sektor, wilayah, atau pasar industri tertentu. Sebagian besar dapat dicirikan oleh gaya investasi mereka dan tingkat risiko yang mereka toleransi, dari konservatif hingga sangat agresif. Mereka juga mengenakan biaya tahunan rasio biaya dan membuat distribusi pendapatan dan keuntungan modal untuk mereka pemegang saham.

Open-End vs. Reksa Dana Tertutup

Namun, terbuka reksa dana, sejauh ini jenis yang paling umum, harga hanya sekali pada akhir hari. Perdagangan dana tertutup sepanjang hari. Selain itu, dana tertutup memerlukan akun pialang untuk membeli dan menjual, tidak seperti kebanyakan dana terbuka.

Harga saham semua dana tertutup berfluktuasi berdasarkan penawaran dan permintaan dana itu sendiri, serta perubahan nilai kepemilikan dana. Pertukaran menerbitkan nilai aset bersih (NAB) dana secara berkala. Namun, dana tertutup sering kali diperdagangkan dengan harga premium atau diskon ke NAB. Reputasi manajer dana sebagai pemetik saham dan popularitas kepemilikan yang mendasari membantu menentukan diskon atau premi ini.

Kelemahan dari dana tertutup adalah mereka bisa sangat tidak likuid. Artinya, saham mereka mungkin tidak tersedia dalam volume yang cukup untuk memastikan bahwa penjual dapat keluar dari investasi dengan cepat tanpa risiko kerugian yang besar.

Salah satu dana tertutup terbesar dan paling likuid adalah Eaton Vance Tax-Managed Global Diversified Equity Income Fund.

Dana Tujuan Ganda vs. STRIP

Bagian biasa dari dana pendapatan ganda memiliki paralel dalam investasi pendapatan tetap yang dikenal sebagai: STRIP Perbendaharaan. Obligasi tanpa kupon ini memisahkan kupon obligasi dari obligasi atau wesel. Pengembalian investor tergantung pada perbedaan antara harga beli dan nilai perdagangan obligasi, atau nilai nominal jika dimiliki hingga jatuh tempo. Dengan demikian, pendapatan tidak memiliki hubungan dengan pengembalian.

Demikian pula, saham biasa dari dana pendapatan ganda menghapus bagian pendapatan dari pengembalian. Aliran pembayaran ini dijual terpisah dan diakses dengan membeli saham preferen.