Tips untuk Investor di Pasar Volatil

Selama masa bergejolak, banyak investor ketakutan dan mulai mempertanyakan strategi investasi. Hal ini terutama berlaku untuk investor pemula, yang sering kali tergoda untuk keluar dari pasar sama sekali dan menunggu di luar pasar sampai tampaknya aman untuk masuk kembali.

Hal yang perlu disadari adalah pasar itu keriangan tidak bisa dihindari. Sudah menjadi sifat pasar untuk bergerak naik dan turun dalam jangka pendek. Mencoba mengatur waktu pasar sangat sulit. Salah satu solusinya adalah mempertahankan cakrawala jangka panjang dan mengabaikan fluktuasi jangka pendek.

Bagi banyak investor, ini adalah strategi yang solid, tetapi bahkan investor jangka panjang harus tahu tentang pasar yang bergejolak dan langkah-langkah yang dapat membantu mereka mengatasi volatilitas ini. Dalam artikel ini, kami akan menunjukkan cara melakukannya.

Apa itu Volatilitas?

Volatilitas adalah ukuran statistik dari kecenderungan pasar atau sekuritas untuk naik atau turun tajam dalam waktu singkat. Biasanya diukur dengan simpangan baku dari pengembalian suatu investasi. Standar deviasi adalah konsep statistik yang menunjukkan jumlah variasi atau penyimpangan yang mungkin diharapkan.

Misalnya, mungkin untuk melihat Indeks Standard & Poor's 500 (S&P 500) memiliki standar deviasi sekitar 15%,sementara investasi yang lebih stabil, seperti sertifikat deposito (CD), biasanya akan memiliki standar deviasi nol karena pengembaliannya tidak pernah bervariasi.

Pasar volatil biasanya ditandai dengan fluktuasi harga yang luas dan perdagangan yang berat. Mereka sering dihasilkan dari ketidakseimbangan pesanan perdagangan dalam satu arah (misalnya, semua pembelian dan tidak ada penjualan). Ada yang mengatakan pasar yang bergejolak disebabkan oleh hal-hal seperti rilis ekonomi, berita perusahaan, rekomendasi dari analis terkenal, penawaran umum perdana (IPO) yang populer atau hasil pendapatan yang tidak terduga. Lainnya menyalahkan volatilitas pada pedagang hari, penjual pendek dan investor institusional.

Salah satu penjelasannya adalah bahwa reaksi investor disebabkan oleh kekuatan psikologis. Teori ini terbang di hadapan hipotesis pasar efisien (EMH), yang menyatakan bahwa harga pasar sudah benar dan menyesuaikan untuk mencerminkan semua informasi. Pendekatan perilaku ini mengatakan bahwa perubahan harga yang substansial (volatilitas) dihasilkan dari perubahan pikiran kolektif oleh publik yang berinvestasi. Jelas tidak ada konsensus tentang apa yang menyebabkan volatilitas, karena volatilitas ada, dan investor harus mengembangkan cara untuk menghadapinya.

Berinvestasi di Pasar Volatil

Salah satu cara untuk mengatasi volatilitas adalah dengan menghindarinya sama sekali. Ini berarti tetap berinvestasi dan tidak memperhatikan fluktuasi jangka pendek. Terkadang ini bisa lebih sulit daripada kedengarannya; menyaksikan portofolio Anda mendapatkan hit 50% dalam a pasar beruang bisa lebih dari yang bisa diambil kebanyakan orang.

Salah satu kesalahpahaman umum tentang strategi beli dan tahan adalah bahwa memegang saham selama 20 tahun adalah apa yang akan menghasilkan uang bagi Anda. Investasi jangka panjang masih membutuhkan pekerjaan rumah karena pasar didorong oleh perusahaan dasar-dasar. Jika Anda menemukan perusahaan dengan neraca yang kuat dan pendapatan yang konsisten, fluktuasi jangka pendek tidak akan mempengaruhi nilai jangka panjang perusahaan. Faktanya, periode volatilitas bisa menjadi waktu yang tepat untuk membeli jika Anda yakin sebuah perusahaan bagus untuk jangka panjang.

Argumen utama di balik strategi beli dan tahan adalah bahwa melewatkan beberapa hari terbaik dalam setahun akan memotong laba Anda secara signifikan. Ini bervariasi tergantung di mana Anda mendapatkan data Anda, tetapi statistik biasanya akan terdengar seperti ini: "kehilangan 20 hari terbaik bisa memotong pengembalian Anda lebih dari setengahnya." Sebagian besar, ini adalah benar. Tetapi di sisi lain, melewatkan 20 hari terburuk juga akan meningkatkan portofolio Anda secara signifikan dan dalam beberapa kasus, Anda mungkin ingin melakukan perdagangan selama kondisi pasar yang bergejolak.

Bagaimana Perdagangan Dipengaruhi Selama Masa Volatilitas

Investor, terutama yang menggunakan broker online, harus tahu bahwa selama masa volatilitas, banyak perusahaan menerapkan prosedur yang dirancang untuk mengurangi eksposur perusahaan terhadap luar biasa risiko pasar. Misalnya, di masa lalu, beberapa pembuat pasar perusahaan telah menghentikan sementara eksekusi pesanan otomatis normal dan menangani pesanan secara manual.

Bagaimana sekuritas dieksekusi pada saat harga bergejolak dan volume tinggi juga berbeda dengan cara lain. Berikut ini adalah beberapa hal yang harus Anda ketahui:

• Penundaan: Pasar yang bergejolak dikaitkan dengan volume perdagangan yang tinggi, yang dapat menyebabkan penundaan eksekusi. Volume tinggi ini juga dapat menyebabkan eksekusi terjadi pada harga yang secara signifikan berbeda dari harga pasar yang dikutip pada saat pesanan dimasukkan. Investor harus meminta perusahaan untuk menjelaskan bagaimana pembuat pasar menangani eksekusi pesanan saat pasar bergejolak. Dengan menjamurnya perdagangan online, kami mengharapkan eksekusi cepat dengan harga pada atau di dekat kutipan yang ditampilkan di perangkat internet kami. Mempertimbangkan bahwa ini tidak selalu terjadi.
• Kekacauan Digital: Anda mungkin mengalami kesulitan mengeksekusi perdagangan Anda karena keterbatasan kapasitas sistem. Selain itu, jika Anda berdagang online, Anda mungkin mengalami kesulitan mengakses akun Anda karena tingkat lalu lintas internet yang tinggi. Untuk alasan ini, sebagian besar perusahaan perdagangan online menawarkan alternatif seperti perdagangan telepon atau berbicara dengan broker melalui telepon untuk memulai pesanan.
• Kutipan yang salah: Mungkin ada perbedaan harga yang signifikan antara penawaran yang Anda terima dan harga di mana perdagangan Anda dieksekusi. Ingat, dalam lingkungan pasar yang bergejolak, bahkan kutipan waktu nyata mungkin jauh di belakang apa yang saat ini terjadi di pasar. Selain itu, jumlah saham yang tersedia pada harga tertentu (dikenal sebagai ukuran kuotasi) dapat berubah dengan cepat, memengaruhi kemungkinan harga kuotasi tersedia untuk Anda.

Memilih Jenis Pesanan di Pasar Volatil

Jenis pesanan yang Anda pilih sangat penting ketika pasar tidak bergerak secara normal. SEBUAH pesanan pasar akan selalu dieksekusi, tapi di pasar cepat, Anda mungkin akan terkejut dengan harga yang Anda dapatkan, yang bisa sangat berbeda dari harga yang dikutip.

Di pasar yang bergejolak, batas pesanan – pesanan yang dilakukan dengan broker untuk membeli atau menjual pada jumlah saham yang telah ditentukan, dan pada atau lebih baik dari harga yang ditentukan – adalah teman Anda. Batas pesanan mungkin sedikit lebih mahal daripada pesanan pasar tetapi selalu merupakan ide yang baik untuk digunakan karena harga di mana Anda akan membeli atau menjual sekuritas ditetapkan. Pada sisi negatifnya, limit order tidak menjamin eksekusi Anda.

Garis bawah

Investor perlu menyadari potensi risiko selama masa volatilitas. Memilih untuk tetap berinvestasi bisa menjadi pilihan yang bagus jika Anda yakin dengan strategi Anda. Namun, jika Anda memutuskan untuk berdagang selama lonjakan volatilitas, perhatikan bagaimana kondisi pasar akan memengaruhi perdagangan Anda.