ETF Menyediakan Akses Mudah ke Komoditas Energi

Berkat pertumbuhan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dalam beberapa tahun terakhir, kepemilikan komoditas sektor energi telah menjadi lebih mudah diakses. Komoditas ini termasuk minyak mentah dan produk olahannya, seperti bensin dan minyak pemanas rumah, gas alam, batu bara, minyak tanah, solar, propana dan kredit karbon.

ETF komoditas biasanya melacak harga komoditas atau kelompok komoditas secara indeks dengan menggunakan kontrak berjangka, yaitu perjanjian yang sah untuk membeli atau menjual suatu komoditi pada harga yang telah ditentukan pada waktu yang telah ditentukan di masa depan. Investasi kembali ETF komoditas biasanya tidak dipengaruhi oleh arah keseluruhan pasar saham seperti ETF lainnya karena mereka berusaha melacak harga komoditas, bukan saham sektor energi.

Bagi investor yang memiliki portofolio saham-berat dan berusaha meningkatkan diversifikasi dan potensi lindung nilai inflasi, beberapa paparan sektor energi mungkin bermanfaat. Namun, ada baiknya untuk memiliki cakrawala jangka panjang untuk investasi semacam itu karena mereka dapat berubah-ubah dalam periode yang singkat.

Potensi Manfaat ETF Komoditas Energi

Energi telah diakui nilainya di seluruh dunia, dengan permintaan komoditas energi terus tumbuh dalam industrialisasi pasar negara berkembang seperti Cina dan India. Karena nilai ini tidak bergantung pada ekonomi atau mata uang negara mana pun dari waktu ke waktu, sebagian besar komoditas energi telah memegang nilai-nilai mereka terhadap inflasi sangat baik. Harga energi cenderung bergerak berlawanan arah dengan dolar AS, meningkat ketika dolar melemah. Hal ini membuat ETF energi menjadi strategi yang tepat untuk melakukan lindung nilai terhadap penurunan dolar.

Keterbelakangan adalah manfaat paling kompleks (dan paling sedikit dipahami) dari beberapa ETF komoditas energi. ETF ini menempatkan sebagian besar aset mereka di instrumen utang berbunga, seperti U.S. Treasuries jangka pendek, yang digunakan sebagai jaminan untuk membeli futures kontrak. Dalam kebanyakan kasus, ETF memegang kontrak berjangka dengan tanggal pengiriman yang dekat, yang juga dikenal sebagai kontrak "bertanggal pendek". Saat kontrak ini mendekati mereka pengiriman tanggal, ETF masuk ke dalam kontrak dengan tanggal terdekat berikutnya.

Sebagian besar kontrak berjangka biasanya memperdagangkan contango, yang berarti bahwa harga pada kontrak pengiriman panjang melebihi pengiriman jangka pendek atau harga pasar saat ini. Namun, minyak dan bensin secara historis melakukan kebalikannya, yang disebut keterbelakangan. Ketika ETF secara sistematis menggulirkan kontrak bertanggal mundur ke satu sama lain, itu dapat menambahkan sedikit pengembalian, yang disebut hasil gulungan, karena itu bergulir ke kontrak yang lebih murah. Seiring waktu, peningkatan kecil ini dapat bertambah hingga jumlah yang signifikan, tergantung pada pola kemunduran atau contango.

Jenis ETF Komoditas Energi

ETF energi dapat dibagi menjadi tiga kelompok utama: kontrak tunggal, multi-kontrak, dan bearish. ETF Kontrak Tunggal berpartisipasi terutama dalam kontrak berjangka tunggal. Misalnya, Dana Minyak Invesco DB (DBO) berpartisipasi dalam West Texas Intermediate (WTI) minyak mentah light sweet berjangka diperdagangkan di New York Mercantile Exchange (NYMEX).

ETF multi-kontrak menawarkan eksposur yang beragam ke sektor energi dengan berpartisipasi dalam beberapa kontrak berjangka. iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust (GSG), misalnya, memiliki sekitar dua pertiga dari total bobotnya di sektor energi dan sepertiga sisanya di jenis komoditas lainnya. Ini melacak salah satu indeks komoditas terdiversifikasi tertua, S&P GSCI Indeks Pengembalian Total.Dana Energi Invesco DB (DBE) adalah dana sektor energi murni yang terdiversifikasi di berbagai jenis komoditas. Ini berpartisipasi dalam kontrak berjangka untuk minyak mentah light sweet, minyak pemanas, minyak mentah Brent, bensin dan gas alam.ETF berusaha melacak indeks yang mengoptimalkan hasil gulungan dengan memilih kontrak berjangka sesuai dengan formula kepemilikan.

Karena komoditas sektor energi dapat menjadi lincah, beberapa investor mungkin ingin bertaruh melawan mereka kadang-kadang dengan ETF bearish. ETF Minyak & Gas ProShares UltraShort (DUG) dirancang untuk menghasilkan dua kali kebalikan, atau sebaliknya, kinerja Indeks Minyak & Gas Dow Jones AS.Ini berarti bahwa jika Indeks Minyak & Gas Dow Jones A.S. turun 1% untuk hari ini, DUG secara teoritis akan naik 2% untuk hari itu. ETF pendek lainnya adalah ETF ProShares Short Oil & Gas (DDG). Ini mirip dengan DUG, tetapi hanya dirancang untuk menghasilkan satu kali kinerja terbalik (-1x) dari Indeks Minyak & Gas Dow Jones AS.