Bagaimana Dana Perwalian Jaminan Sosial Diinvestasikan?

Dana Perwalian Jaminan Sosial adalah akun yang dikelola oleh Departemen Keuangan Amerika Serikat yang menerima Jaminan Sosial pajak gaji dari pekerja dan majikan mereka dan membayar manfaat kepada penerima Jaminan Sosial. Ini berinvestasi dalam sekuritas yang didukung oleh kepercayaan penuh dan kredit dari pemerintah AS.

Apa itu Dana Perwalian Jaminan Sosial?

Dana Perwalian Jaminan Sosial digunakan oleh pemerintah AS untuk mengelola kontribusi surplus ke sistem Jaminan Sosial. Itu didanai melalui sederhana

pemotongan pajak yang mengurangi persentase tertentu dari pendapatan sebelum pajak dari setiap gaji. Dana tersebut digunakan pada saat kontribusi yang dibuat oleh pekerja dan pengusaha melebihi jumlah yang saat ini dibutuhkan untuk mendanai sistem untuk melakukan pembayaran tunjangan kepada pensiunan pekerja dan penyandang disabilitas.

Bagaimana Dana Perwalian Jaminan Sosial Bekerja

Dana Perwalian Jaminan Sosial sebenarnya terdiri dari dua dana terpisah: dana Dana Perwalian Asuransi Hari Tua dan Penyintas (OASI) dan Dana Perwalian Asuransi Disabilitas (DI). Dana Perwalian OASI digunakan untuk membayar manfaat kepada pensiunan pekerja dan keluarganya, serta keluarga pekerja yang meninggal. Dana Perwalian DI mencakup tunjangan bagi pekerja penyandang disabilitas dan keluarganya. Jika tidak, kedua dana tersebut bekerja dengan cara yang sama.

Ketika pekerja dan majikan membayar lebih banyak uang ke dalam sistem Jaminan Sosial daripada yang dibutuhkan untuk membayar tunjangan, kontribusi "kelebihan" tersebut diinvestasikan dalam sekuritas pemerintah AS khusus. Itu memungkinkan pemerintah federal untuk meminjam uang dari dana perwalian untuk digunakan untuk tujuan selain Jaminan Sosial.

Apakah Dana Perwalian Jaminan Sosial Menghasilkan Bunga?

Dana Perwalian Jaminan Sosial tidak memiliki hubungan langsung dengan pasar saham. Setiap hari, dana yang tersisa setelah pembayaran semua manfaat diinvestasikan dalam edisi khusus obligasi pemerintah. Mereka mirip dengan A.S. obligasi negara, kecuali bahwa mereka tidak berdagang secara publik. Obligasi berbunga ini adalah bentuk IOU yang harus dibayar dari masa depan Undang-Undang Kontribusi Asuransi Federal (FICA) penerimaan pajak.

Surat berharga pemerintah khusus datang dalam dua jenis: sertifikat utang jangka pendek—yang jatuh tempo pada 30 Juni berikutnya—dan obligasi, yang umumnya jatuh tempo dalam satu hingga 15 tahun. Tak satu pun dari sekuritas ini diperdagangkan di pasar obligasi atau tersedia untuk umum. Seperti sekuritas Treasury lainnya, bagaimanapun, mereka didukung oleh kepercayaan penuh dan kredit dari pemerintah AS.

Tingkat bunga pada edisi khusus ditetapkan dengan formula yang ditetapkan pada tahun 1960 melalui amandemen pada UU Jaminan Sosial. Ini kira-kira sama dengan rata-rata menghasilkan pada sekuritas Treasury yang dapat dipasarkan yang setidaknya empat tahun sejak jatuh tempo. Pada tahun 2020, dana perwalian memperoleh tingkat bunga rata-rata 0,990% pada sekuritas mereka dibandingkan dengan 2,219% pada tahun 2019. Tingkat ini, bagaimanapun, dapat bervariasi dari bulan ke bulan. Pada tahun 2020, turun dari 2% pada Januari menjadi hanya 0,625% pada April, mungkin dipengaruhi oleh penurunan ekonomi yang disebabkan oleh pandemi COVID-19. Pada Juni 2021, suku bunga berada di 1,5%.

Keuangan Jaminan Sosial Hari Ini

Laporan tahunan 2020 tentang dana perwalian menunjukkan fakta-fakta dasar tentang keuangannya:

• Dana Perwalian OASI memiliki $2,897 triliun pada akhir 2019—261% dari perkiraan biaya untuk tahun 2020.
• Total pengeluaran untuk 2019 adalah $1,0593 triliun, dan total pendapatan adalah $1,0618 triliun.
• Secara kolektif, cadangan Dana Perwalian OASI akan habis pada tahun 2035.
• Tanggal deplesi berbeda untuk kedua dana: Dana Perwalian OASI diperkirakan habis pada tahun 2034, sedangkan cadangan DI dapat bertahan hingga tahun 2065.
• Ketika Dana Perwalian OASI habis, hanya 76% dari manfaat Jaminan Sosial yang dapat dibayarkan berdasarkan pendapatan "bayar sesuai pemakaian" ke Dana Perwalian OASI.
• Ketika dana DI habis, jika tidak ada perbaikan tepat waktu, 92% dari tunjangan cacat akan dapat dibayarkan berdasarkan pendapatan “bayar saat Anda pergi” ke Dana Perwalian DI.
• Untuk periode proyeksi 75 tahun, defisit aktuaria sebesar 3,21% dari gaji kena pajak (naik dari 2,78% tahun sebelumnya). Dengan kata lain, pajak Jaminan Sosial perlu dinaikkan sebesar 3,21% untuk memperbaiki masalah secara permanen.

Jumlahnya sebagian besar mirip dengan laporan tahun sebelumnya. Demografi—yang besar generasi baby boom dan jauh lebih kecil Gen X satu—berarti bahwa mereka tidak akan meningkat secara signifikan tidak peduli seberapa baik ekonominya. Lebih lanjut, laporan tersebut menyatakan: “Proyeksi dan analisis dalam laporan ini tidak mencerminkan potensi dampak pandemi COVID-19 terhadap program Jaminan Sosial dan Medicare. Mengingat ketidakpastian yang terkait dengan dampak ini, Pembina percaya bahwa tidak mungkin untuk menyesuaikan perkiraan mereka secara akurat saat ini.” Artinya, jika ada, mereka kemungkinan akan mendapatkan lebih buruk.

Masa Depan Dana Perwalian Jaminan Sosial

Jaminan Sosial adalah sistem bayar sesuai pemakaian, dengan pajak atas pekerja saat ini membayar tunjangan yang terutang kepada pekerja pensiunan dan lainnya. Selama bertahun-tahun, pendapatan yang diterima Jaminan Sosial dari pajak gaji lebih dari cukup untuk menutupi manfaat yang dibayarkan. Seiring waktu, Dana Perwalian Jaminan Sosial mengakumulasi cadangan yang, pada akhir 2019, berjumlah hampir $2,9 triliun.

Itu akan berubah, namun. Wali Amanat Sosial memproyeksikan bahwa mulai tahun 2021, pajak gaji tidak akan lagi mencakup 100% dari kewajiban manfaat program, sehingga perlu dimasukkan ke dalam cadangannya setiap tahun untuk menutupi sebagian dari mereka. Dengan perkiraan terbaru, itu berarti bahwa kecuali Kongres mengambil tindakan untuk mengatasi masalah tersebut, dana perwalian akan habis pada tahun 2035.