Pengantar Reksa Dana Pasar Uang

Apa Itu Reksa Dana Pasar Uang?

Investor tertarik pada pasar uang dapat mengaksesnya dengan paling mudah melalui reksa dana pasar uang. Namun, investor yang lebih kecil masih membutuhkan pemahaman dasar tentang Tagihan Perbendaharaan, surat berharga, akseptasi bankir, perjanjian pembelian kembali, dan sertifikat deposito (CD) yang membentuk sebagian besar portofolio reksa dana pasar uang. Pada artikel ini, kami menunjukkan kepada Anda bagaimana reksa dana pasar uang bekerja dan bagaimana mereka dapat menguntungkan Anda.

Pengertian Reksa Dana Pasar Uang

Penggambaran penting untuk dipahami adalah perbedaan antara dana pasar uang dan rekening pasar uang.

Reksa Dana Pasar Uang vs. Akun Pasar Uang

Tidak seperti uang tunai dan bahkan CD biasa, reksa dana pasar uang tidak diasuransikan oleh Perusahaan Asuransi Deposit Federal (FDIC). Selalu ada risiko, meskipun sangat kecil, bahwa investor bisa kehilangan uang. Dengan kata lain, perbedaan penting antara dana pasar uang dan rekening pasar uang adalah bahwa yang pertama disponsori oleh perusahaan dana dan tidak membawa jaminan pokok. Rekening pasar uang, di sisi lain, adalah rekening tabungan yang menghasilkan bunga yang menawarkan hak istimewa transaksi terbatas dan ditawarkan oleh lembaga keuangan yang diasuransikan hingga batas tertentu.

Rekening pasar uang biasanya membayar tingkat bunga yang lebih tinggi daripada rekening tabungan buku tabungan tetapi umumnya tingkat bunga yang sedikit lebih rendah daripada CD atau total pengembalian dana pasar uang. Rekening pasar uang juga cenderung membatasi aksesibilitas saldo rekening melalui penulisan cek sementara penarikan dana pasar uang biasanya tersedia sesuai permintaan.

Reksa dana pasar uang sering disebut "dana uang" atau "pasar uang". reksa dana" dan oleh karena itu, jangan bingung dengan rekening deposito pasar uang yang terdengar serupa yang ditawarkan oleh bank-bank di Amerika Serikat. Perbedaan utama adalah bahwa dana pasar uang adalah aset yang dimiliki oleh perantara, atau mungkin bank, sedangkan rekening deposito pasar uang adalah kewajiban bagi bank. Bank dapat menginvestasikan uangnya atas kebijakannya sendiri dan berpotensi dalam investasi (lebih berisiko) selain sekuritas pasar uang. Dalam reksa dana pasar uang, investor membeli sekuritas, dan pialang menahannya. Dalam rekening deposito pasar uang, investor menyimpan uang di bank, dan bank menginvestasikan uang itu untuk dirinya sendiri dan membayar investor pengembalian yang disepakati.

Tujuan Reksa Dana Pasar Uang Bagi Investor

Ada tiga contoh reksa dana pasar uang, karena likuiditas, adalah investasi yang sangat cocok.

1. Reksa dana pasar uang menawarkan tempat parkir yang nyaman untuk cadangan uang tunai ketika investor tidak cukup siap untuk berinvestasi atau mengantisipasi pengeluaran tunai jangka pendek untuk tujuan non-investasi. Reksa dana pasar uang menawarkan keamanan dan likuiditas tertinggi. Ini berarti bahwa investor akan memiliki jumlah uang tunai yang diharapkan pada saat mereka membutuhkannya.
2. Seorang investor memegang keranjang reksa dana dari satu perusahaan reksa dana terkadang ingin mentransfer aset dari satu reksa dana ke reksa dana lainnya. Namun, jika investor ingin menjual reksa dana sebelum memutuskan membeli reksa dana lain, reksa dana pasar uang yang ditawarkan oleh perusahaan reksa dana yang sama dapat menjadi tempat yang bijaksana untuk memarkir hasil penjualan. Kemudian, pada saat yang tepat, investor dapat menukar kepemilikan reksa dana pasar uangnya dengan saham reksa dana lain dalam kelompok reksa dana.
3. Untuk menguntungkan klien mereka, perusahaan pialang secara teratur menggunakan reksa dana pasar uang untuk menyediakan layanan manajemen kas. Menempatkan uang tunai klien yang tidak aktif ke dalam reksa dana pasar uang akan memberi klien poin persentase tambahan (atau dua) dalam pengembalian tahunan di atas yang diperoleh dari kemungkinan investasi lainnya.

Rincian Operasional Reksa Dana Pasar Uang

Reksa dana pasar uang dirancang untuk menawarkan fitur yang sesuai dengan kebutuhan investor kecil. Investasi awal minimum umumnya berkisar dari $500 hingga $5.000.

Investor dapat membeli saham di reksa dana pasar uang langsung dari perusahaan pialang atau perusahaan reksa dana, sama seperti mereka akan membeli saham atau reksa dana saham. Sebagai penasihat investasi, beberapa bank juga menjual dana pasar uang, dan beberapa bahkan memiliki dana milik sendiri yang menawarkan peluang investasi pasar uang.

Reksa dana pasar uang juga menawarkan beberapa fitur penarikan sederhana yang lebih umum dikaitkan dengan bank atau memercayai akun. Misalnya, dana pasar uang memungkinkan investor untuk menarik aset dengan menulis cek, dengan jumlah minimal $500 per cek. Jika investor tidak ingin menulis cek sebagai sarana penarikan dana, mereka dapat dengan mudah menebus saham dengan meminta pembayaran melalui surat atau dengan pengiriman uang melalui transfer rekening ke rekening bank mereka.

Kategori Reksa Dana Pasar Uang

Reksa dana pasar uang mungkin berisi jenis pasar uang tertentu keamanan atau kombinasi sekuritas di seluruh spektrum yang luas:

• Satu jenis dana tertentu membatasi pembelian asetnya pada surat berharga U. S. Treasury.
• Kelas lain dari dana pasar uang membeli sekuritas pemerintah AS dan investasi di berbagai perusahaan yang disponsori pemerintah (GSE).
• Reksa dana pasar uang kelas ketiga dan terbesar berinvestasi dalam berbagai instrumen pasar uang yang menawarkan tingkat keamanan tertinggi.

Kategorisasi penting lainnya untuk reksa dana pasar uang berkaitan dengan status kena pajak atau bebas pajak mereka. Dana kena pajak berinvestasi dalam surat berharga seperti Treasury Bills dan kertas komersial, pendapatan bunga yang dikenakan pajak federal. Dana bebas pajak berinvestasi secara eksklusif dalam sekuritas yang diterbitkan oleh pemerintah negara bagian dan lokal dan, oleh karena itu, dibebaskan dari pajak federal. Dana bebas pajak menarik bagi investor di federal yang lebih tinggi kurung pajak yang mencari penghematan pajak atas pendapatan bunga yang dihasilkan oleh portofolio mereka.

Reksa dana pasar uang bebas pajak dapat menawarkan penangguhan pajak tiga kali lipat untuk beberapa investor. Beberapa dana bebas pajak hanya membeli sekuritas yang diterbitkan oleh pemerintah di negara bagian tertentu. Jika seorang investor dapat menemukan dana semacam itu untuk negara bagian asal mereka, pendapatan bunga mereka dapat dibebaskan dari pajak pendapatan federal, negara bagian, dan bahkan mungkin lokal.

Uang tunai vs. Dana pasar uang

Kebanyakan analis memperlakukan rekening pasar uang seperti uang tunai. Saat menghitung rasio keuangan, sekuritas pasar uang dan saldo dana ditambahkan ke saldo kas. Hal ini karena instrumen keuangan yang membentuk dana pasar uang dianggap sangat likuid, artinya dapat dikonversi menjadi uang tunai dengan cepat. Selain sangat likuid, reksa dana pasar uang menunjukkan volatilitas yang lebih rendah dan kurang rentan terhadap fluktuasi pasar dan risiko suku bunga dibandingkan investasi lainnya.

Dana pasar uang mencari stabilitas dan keamanan dengan tujuan tidak pernah kehilangan uang dan menjaga nilai aset bersih (NAB) pada $1. Garis dasar NAV satu dolar ini memunculkan frasa memecahkan uang, artinya jika nilainya turun di bawah level $1 NAV, sebagian dari investasi awal akan hilang, dan investor akan kehilangan uang.

Ini jarang terjadi, tetapi karena dana pasar uang tidak diasuransikan oleh FDIC, mereka dapat kehilangan uang.Misalnya, pada puncak kehancuran pasar 2008, beberapa reksa dana pasar uang diperdagangkan kurang dari $1 per saham. Sehari setelah Lehman Brothers mengajukan kebangkrutan, satu reksa dana pasar uang turun menjadi 97 sen setelah menghapus utang yang dimilikinya yang dikeluarkan oleh Lehman. Ini menciptakan potensi bank run di pasar uang karena ada ketakutan bahwa lebih banyak dana akan merusak uang.

Pertimbangan Khusus: Reksa Dana Pasar Uang

Sama seperti reksa dana ekuitas dan pendapatan tetap telah sangat menyederhanakan dunia investasi, reksa dana pasar uang telah membuat investasi pasar uang dapat diakses oleh investor ritel individu. Reksa dana pasar uang adalah salah satu yang paling aman dan paling likuid yang tersedia secara umum instrumen keuangan. Selain itu, dana pasar uang menawarkan persyaratan investasi awal yang sederhana dan menyediakan prosedur sederhana untuk menarik dana melalui cek atau transfer ke rekening bank. Akhirnya, jika mereka memilih dengan hati-hati, pembeli dana pasar uang bebas pajak tertentu juga dapat menikmati keringanan dari pajak federal, negara bagian, dan bahkan lokal.