Definisi Indeks Komoditas Dow Jones (DJCI)
Apa itu Indeks Komoditas Dow Jones (DJCI)?
Indeks Komoditas Dow Jones (DJCI) adalah indeks tertimbang yang melacak berbagai 28 yang berbeda kontrak berjangka komoditas, termasuk logam, produk pertanian, dan komoditas energi seperti minyak dan gas.
Takeaways Kunci
- Indeks Komoditas Dow Jones (DJCI) adalah ukuran luas pasar berjangka komoditas yang menekankan diversifikasi dan likuiditas melalui pendekatan yang sederhana, lugas, dan berbobot sama.
- Bobotnya disesuaikan setiap tahun untuk memastikan bahwa tidak ada komoditas individu atau kelompok komoditas yang memiliki pengaruh yang tidak proporsional terhadap total indeks.
- Indeks tersebut melacak 28 komoditas yang berbeda, mulai dari pertanian hingga logam mulia hingga produk energi.
Bagaimana Indeks Komoditas Dow Jones (DJCI) Bekerja
DJCI adalah indeks yang mewakili nilai pasar tertimbang dari berbagai komoditas masa depan kontrak. Kontrak yang diwakili oleh indeks diberi bobot berdasarkan tingkat produksi komoditas dan likuiditas dari kontrak yang mendasarinya. Setiap tahun, indeks diseimbangkan kembali berdasarkan kriteria bahwa tidak ada komoditas individu yang dapat mewakili lebih dari 20% dari indeks dan bobot minimum untuk dimasukkan sebesar 0,25%.
Demikian pula, penyeimbangan kembali memastikan bahwa tidak ada satu pengelompokan kontrak yang dapat mewakili lebih dari sepertiga dari total.Ada dua kegunaan utama dari DJCI. Pertama, menyediakan informasi pasar yang berharga bagi investor dan analis yang ingin tetap mengikuti keadaan umum pasar komoditas. Kedua, memungkinkan pedagang untuk berspekulasi tentang harga komoditas dengan menggunakan catatan yang diperdagangkan di bursa (ETN) yang harganya terkait dengan DJCI.
ETN ini secara fungsional mirip dengan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Namun, sedangkan ETF adalah kendaraan investasi yang diperdagangkan di pasar yang digunakan untuk berinvestasi sekuritas ekuitas, ETN adalah instrumen utang tanpa jaminan yang dikeluarkan oleh bank penjamin emisi. Berdasarkan ketentuan instrumen utang ini, investor berhak atas pembayaran sejumlah tertentu Kepala Sekolah nilai yang berfluktuasi berdasarkan kinerja yang mendasarinya tolok ukur. Dalam kasus ETN yang terkait dengan DJCI, investor akan memperoleh nilai pembayaran yang lebih tinggi jika harga komoditas naik. Sebaliknya, harga komoditas yang lebih rendah akan menyebabkan kerugian kematangan dari instrumen utang.
ETN menyediakan cara yang menarik bagi investor untuk berpartisipasi di pasar komoditas karena likuiditasnya yang tinggi relatif terhadap pembelian komoditas yang mendasarinya. Juga, ETN hari ini adalah sangat akurat dalam melacak tolok ukur yang mendasarinya, karena sifat pasar keuangan modern yang sangat terkomputerisasi. Bagi investor yang menduga harga komoditas bisa turun, ETN juga bisa dijual short for spekulatif atau lindung nilai tujuan.
Sejarah Indeks Komoditas Dow Jones (DJCI)
Indeks komoditas awalnya dibuat oleh American International Group (AIG) pada tahun 1998, dalam upaya untuk memenuhi permintaan pasar yang tumbuh saat itu untuk indeks pasar yang berbeda yang berfokus pada aset alternatif. Pada awalnya, indeks berfokus pada sekelompok 19 komoditas.
Pada tahun 2009, hak atas indeks dibeli oleh Grup UBS (UBS), yang menamakannya Dow Jones-UBS Commodity Index. Baru-baru ini, UBS memutuskan untuk mengalihkan kemitraannya dari Dow Jones ke Bloomberg pada tahun 2014, membentuk Bloomberg Commodity Index (BCOM). Pada bulan Oktober 2011, S&P Dow Jones meluncurkan kembali versinya dari Indeks Komoditas (DJCI) sendiri.
