Bagaimana Mendapatkan Keuntungan Dari Inflasi: Opsi Investasi

Bagi konsumen, inflasi dapat berarti meregangkan gaji statis lebih jauh, tetapi bagi investor, inflasi dapat berarti keuntungan berkelanjutan saat mereka menambah portofolio pensiun mereka.

Inflasi didefinisikan sebagai kenaikan harga barang dan jasa secara terus menerus. Dalam lingkungan inflasi, satu galon susu yang dulu berharga $3 sekarang menjadi $4. Seiring waktu, inflasi mengikis nilai mata uang suatu negara. Ada berbagai faktor yang mempengaruhi inflasi dan argumen tentang akar penyebabnya.

Dasar-dasar Inflasi

Dalam ilmu ekonomi, inflasi adalah ukuran kuantitatif — salah satu kuantitas di atas kualitas — dari kecepatan di mana biaya rata-rata untuk standar keranjang barang meningkat selama periode tertentu. Inflasi mengukur daya beli mata uang dan paling sering akan muncul sebagai persentase.

Kenaikan harga adalah berita buruk bagi konsumen, karena dibutuhkan jumlah uang yang terus meningkat untuk membeli sekeranjang barang dan jasa yang sama dari tahun ke tahun. Konsep ini dikenal sebagai daya beli.

Otoritas moneter suatu negara—seperti bank sentral—akan bekerja untuk menjaga tingkat inflasi dalam batas yang membuat perekonomian tetap berjalan dan mendorong pertumbuhan.Beberapa tingkat inflasi diperlukan karena mendorong pengeluaran yang membantu pertumbuhan ekonomi nasional. Alat pengukuran yang paling umum digunakan untuk menentukan peringkat inflasi adalah Indeks Harga Konsumen (IHK), dan Indeks Harga Produsen (PPI):

• CPI mengukur bobot rata-rata yang dibayar konsumen untuk kelompok barang standar dan dilaporkan setiap bulan oleh Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS). CPI mengukur produk jadi.
• PPI adalah rata-rata tertimbang dari harga untuk produsen dalam negeri pada tingkat produksi grosir. Hal ini juga dilaporkan setiap bulan oleh BLS. PPI mengukur baik pada setiap tahap sepanjang jalur produksi dan output.

Beberapa negara akan menggunakan WPI—yang bekerja dengan cara yang sama seperti CPI tetapi mengukur keranjang yang digunakan di tingkat ritel—tetapi AS lebih suka menggunakan PPI untuk mengukur tekanan inflasi pada bisnis.

Banyak faktor yang berbeda berkontribusi terhadap kenaikan harga. Ketika permintaan barang secara keseluruhan meningkat, harga penawaran akan naik. Kenaikan biaya produksi—karena segala sesuatu mulai dari pertumbuhan biaya tenaga kerja hingga kenaikan biaya komoditas mentah. Sebagian besar konsumen memandang inflasi sebagai situasi yang merugikan. Namun, inflasi memang memiliki sisi positif jika dilihat dari sudut pandang investasi.

Perumahan

Real estat adalah pilihan populer bukan hanya karena kenaikan harga meningkatkan nilai jual kembali properti dari waktu ke waktu, tetapi karena real estat juga dapat digunakan untuk menghasilkan pendapatan sewa. Sama seperti nilai properti yang meningkat seiring dengan inflasi, jumlah yang dibayar penyewa dalam sewa dapat meningkat seiring waktu.

Peningkatan ini memungkinkan pemilik menghasilkan pendapatan melalui properti investasi dan membantu mereka mengimbangi kenaikan harga secara umum di seluruh perekonomian. Investasi real estat mencakup kepemilikan langsung properti dan investasi tidak langsung dalam sekuritas, seperti a kepercayaan investasi real estat (REIT).

Komoditas

Ketika suatu mata uang mengalami masalah—seperti halnya ketika inflasi naik dan menurunkan daya belinya—investor mungkin juga beralih ke aset berwujud.

Selama berabad-abad, surga utama adalah emas—dan, pada tingkat yang lebih rendah, logam mulia lainnya. Investor cenderung mencari emas selama masa inflasi, menyebabkan harganya naik di pasar global.Emas juga dapat dibeli secara langsung atau tidak langsung. Anda dapat meletakkan sekotak emas batangan atau koin di bawah tempat tidur Anda jika pembelian langsung sesuai dengan keinginan Anda, atau Anda dapat berinvestasi dalam saham perusahaan yang bergerak dalam bisnis pertambangan emas. Anda juga dapat memilih untuk berinvestasi di reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang berspesialisasi dalam emas.

Komoditas termasuk barang-barang seperti minyak, kapas, kedelai, dan jus jeruk. Seperti emas, harga minyak bergerak mengikuti inflasi. Kenaikan biaya ini mengalir ke harga bensin dan kemudian ke harga setiap barang konsumen yang diangkut atau diproduksi. Hasil pertanian dan bahan baku terpengaruh serta mobil. Karena masyarakat modern tidak dapat berfungsi tanpa bahan bakar untuk menggerakkan kendaraan, minyak memiliki daya tarik yang kuat bagi investor ketika harga sedang naik.

Komoditas lain juga cenderung mengalami kenaikan harga ketika inflasi meningkat. Beberapa investor yang lebih maju mungkin ingin berdagang komoditas masa depan. Namun, semua investor dapat memperoleh eksposur melalui a kemitraan publik (PTP) yang memperoleh eksposur komoditas melalui penggunaan kontrak berjangka dan swap.

Obligasi

Berinvestasi dalam obligasi mungkin tampak berlawanan dengan intuisi karena inflasi mematikan bagi instrumen pendapatan tetap karena inflasi sering kali menyebabkan kenaikan suku bunga. Namun, untuk mengatasi kendala ini, investor dapat membeli indeks inflasi obligasi. Di Amerika Serikat, Surat Berharga Terlindungi Inflasi Treasury (TIPS) adalah pilihan yang populer. dipatok ke Indeks Harga Konsumen.

Ketika CPI naik, begitu juga nilai investasi TIPS. Tidak hanya nilai dasar meningkat tetapi, karena bunga yang dibayarkan didasarkan pada nilai dasar, jumlah pembayaran bunga meningkat dengan kenaikan nilai dasar. Varietas lain dari obligasi berindeks inflasi juga tersedia, termasuk yang diterbitkan oleh negara lain.

Obligasi dengan indeks inflasi dapat diakses dengan berbagai cara. Investasi langsung di TIPS, misalnya, dapat dilakukan melalui Departemen Keuangan AS atau melalui akun perantara. Mereka juga disimpan di beberapa reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa. Untuk permainan yang lebih agresif, pertimbangkan ikatan sampah. Utang dengan imbal hasil tinggi—seperti yang secara resmi dikenal—cenderung memperoleh nilai ketika inflasi naik, karena investor beralih ke pengembalian yang lebih tinggi yang ditawarkan oleh investasi pendapatan tetap yang lebih berisiko daripada rata-rata ini.

Saham

Saham memiliki peluang yang masuk akal untuk mengimbangi inflasi—tetapi dalam hal melakukannya, tidak semua ekuitas diciptakan sama. Misalnya, saham dengan pembayaran dividen tinggi cenderung dipalu—seperti obligasi dengan suku bunga tetap—di masa inflasi.Investor harus fokus pada perusahaan yang dapat meneruskan kenaikan biaya produk mereka kepada pelanggan, seperti di sektor kebutuhan pokok konsumen.

Pinjaman/Hutang Kewajiban

Pinjaman dengan leverage adalah potensi lindung nilai inflasi juga. Mereka adalah instrumen suku bunga mengambang, artinya bank atau pemberi pinjaman lain dapat menaikkan suku bunga yang dibebankan sehingga pengembalian investasi (ROI) mengikuti inflasi.

Sekuritas yang didukung hipotek (MBS) dan kewajiban utang yang dijaminkan (CDO)—kumpulan hipotek dan pinjaman konsumen yang terstruktur—masing-masing, juga merupakan pilihan. Investor tidak memiliki hutang itu sendiri tetapi berinvestasi dalam sekuritas yang aset dasarnya adalah pinjaman.

MBS, CDO, dan pinjaman dengan leverage adalah instrumen yang canggih, agak berisiko (tergantung pada peringkatnya), seringkali membutuhkan investasi minimum yang cukup besar. Bagi sebagian besar investor ritel, kursus yang layak adalah membeli reksa dana atau ETF yang berspesialisasi dalam produk yang menghasilkan pendapatan ini.

Pro dan Kontra Berinvestasi untuk Inflasi

Ada pro dan kontra untuk setiap jenis lindung nilai investasi, sama seperti ada pro dan kontra dengan setiap jenis investasi. Juga, ada fitur positif dan negatif dari berbagai aset yang dijelaskan di atas.

Manfaat utama dari berinvestasi selama inflasi, tentu saja, adalah untuk menjaga daya beli portofolio Anda. Alasan kedua adalah Anda ingin telur sarang Anda terus tumbuh. Itu juga dapat membawa Anda ke diversifikasi, yang selalu layak dipertimbangkan. Menyebarkan risiko di berbagai kepemilikan adalah metode konstruksi portofolio yang telah lama berlaku yang dapat diterapkan pada strategi memerangi inflasi seperti halnya pada strategi pertumbuhan aset.

Namun, ekor inflasi tidak boleh mengibaskan anjing investasi. Jika Anda memiliki tujuan atau jadwal tertentu untuk rencana investasi Anda, jangan menyimpang darinya. Sebagai contoh, jangan terlalu membebani portofolio Anda dengan TIP jika membutuhkan apresiasi modal yang signifikan. Juga, jangan membeli saham pertumbuhan jangka panjang jika kebutuhan Anda akan pendapatan pensiun sudah dekat. Obsesi terhadap inflasi seharusnya tidak pernah membuat Anda keluar dari zona nyaman toleransi risiko Anda.

Tidak ada jaminan. Lindung nilai inflasi tradisional tidak selalu berhasil, dan kondisi ekonomi yang unik terkadang memberikan hasil yang sangat baik untuk aset yang mengejutkan sambil meninggalkan apa yang tampaknya menjadi pemenang yang pasti mengikuti debu.