Pengantar Investasi Cap Kecil

Sayangnya, topi kecil saham memiliki reputasi buruk. Media biasanya berfokus pada sisi negatif. Mereka mengatakan bahwa investasi topi kecil terlalu berisiko. Orang sering mendengar klaim bahwa penipuan merajalela. Mereka juga mengatakan topi kecil tidak memiliki kualitas itu investor harus menuntut dalam suatu perusahaan. Memang, ini semua adalah kekhawatiran yang valid untuk perusahaan mana pun.

Namun, topi besar perusahaan juga telah menjadi mangsa masalah penipuan internal yang hampir menghancurkan pemegang saham minat. Ingat Enron? Jelas, ukuran perusahaan bukanlah satu-satunya faktor dalam hal penipuan.

Di bawah ini, kami akan memaparkan beberapa faktor yang paling penting. Kami akan melihat baik dan buruk di alam semesta topi kecil. Mengetahui faktor-faktor ini akan membantu Anda memutuskan apakah berinvestasi di perusahaan berkapitalisasi kecil tepat untuk Anda.

Latar belakang

Sebelum kita masuk ke pro dan kontra dari topi kecil, mari kita rekap apa sebenarnya yang kita maksud dengan "topi kecil."

Syarat topi kecil mengacu pada saham dengan kecil kapitalisasi pasar, antara $300 juta hingga $2 miliar. Saham dengan kapitalisasi pasar di bawah $300 juta disebut sebagai: topi mikro, dan yang di bawah $50 juta disebut topi nano.

Saham berkapitalisasi kecil dapat diperdagangkan di bursa mana pun. Namun, sebagian besar ditemukan di Nasdaq atau OTCBB. Itu seharusnya tidak mengejutkan, karena bursa tersebut memiliki persyaratan daftar yang lebih lunak.

Sangat penting untuk membuat perbedaan antara huruf kecil dan saham penny, yang merupakan permainan bola yang sama sekali berbeda. Ada kemungkinan saham menjadi saham kecil dan bukan saham penny. Faktanya, ada banyak perdagangan kapitalisasi kecil dengan harga lebih dari $1 per saham. William J. O'Neil dan Nicolas Darvas membuat kekayaan mereka di topi kecil sebagian dengan berfokus pada perusahaan dengan harga saham yang tinggi.

Keuntungan dari Investasi Berkapitalisasi Kecil

Sementara kapitalisasi kecil memiliki risiko yang terkenal, mereka juga menawarkan manfaat signifikan yang tidak disadari banyak investor.

Potensi pertumbuhan

Sebagian besar perusahaan besar yang sukses dimulai pada satu waktu sebagai bisnis kecil. Topi kecil memberikan investor individu kesempatan untuk masuk ke lantai dasar. Perusahaan-perusahaan muda ini membawa produk dan layanan baru ke pasar atau menciptakan pasar yang sama sekali baru.

Semua orang berbicara tentang menemukan Microsoft, Amazon, atau Netflix berikutnya karena perusahaan-perusahaan ini dulunya adalah perusahaan kecil. Seandainya Anda memiliki pandangan jauh ke depan untuk berinvestasi di dalamnya sejak awal, bahkan komitmen sederhana pun akan menggelembung menjadi kekayaan kecil.

Karena kapitalisasi kecil hanyalah perusahaan dengan nilai total rendah, mereka dapat tumbuh dengan cara yang tidak mungkin dilakukan oleh perusahaan besar. Perusahaan besar, yang memiliki kapitalisasi pasar dalam kisaran $1 triliun, tidak memiliki potensi yang sama untuk tumbuh sebagai perusahaan dengan kapitalisasi pasar $1 miliar. Amazon tidak akan menjadi Amazon berikutnya. Pada titik tertentu, perusahaan tidak dapat terus tumbuh begitu cepat karena tidak bisa lebih besar dari keseluruhan ekonomi.

Reksa Dana Besar Jangan Berinvestasi di dalamnya

Itu umum untuk yang besar reksa dana untuk menginvestasikan ratusan juta dolar dalam satu perusahaan. Sebagian besar kapitalisasi kecil tidak memiliki kapitalisasi pasar untuk mendukung investasi besar ini. Untuk membeli posisi cukup besar untuk membuat perbedaan dalam kinerja dana mereka, a pengelola dana harus membeli 20% atau lebih dari perusahaan.

Komisi Sekuritas dan Bursa (DETIK) menempatkan peraturan berat pada reksa dana yang mempersulit dana untuk menetapkan posisi sebesar ini. Itu memberikan keuntungan bagi investor individu yang dapat melihat perusahaan yang menjanjikan dan masuk sebelum investor institusi melakukan. Ketika institusi benar-benar masuk, mereka akan melakukannya secara besar-besaran, membeli banyak saham dan menaikkan harganya.

Dana Indeks Nilai Kapitalisasi Kecil

Sementara saham berkapitalisasi kecil individu bisa berisiko, nilai topi kecil saham sebagai kelas aset telah mengungguli S&P 500 dalam jangka panjang. Itu bukan tip, firasat, atau tebakan. Kinerja yang lebih baik dari nilai kapitalisasi kecil ditunjukkan oleh Model Tiga Faktor Fama dan Prancis.

Jika Anda masih skeptis, ingatlah bahwa Fama memenangkan Hadiah Nobel untuk karyanya pasar yang efisien. Apa yang kami katakan di sini adalah bahwa saham dengan nilai kapitalisasi kecil seringkali memiliki sangat sedikit analis cakupan dan mengumpulkan sedikit atau tidak ada perhatian dari Wall Street. Itu membuat mereka undervalued dan memberi mereka pengembalian yang lebih tinggi.

Sementara memilih pemenang sulit dalam kategori ini, yang terbaik dana indeks nilai kapitalisasi kecil membuatnya mudah untuk meningkatkan keuntungan Anda. Memang benar bahwa perusahaan kecil yang undervalued lebih cenderung gagal daripada perusahaan besar. Namun, berinvestasi dalam dana indeks nilai kapitalisasi kecil sebenarnya jauh lebih aman daripada membeli satu saham berkapitalisasi besar. Terlebih lagi, itu juga cenderung menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi.

Kekurangan Investasi Modal Kecil

Kelemahan dari topi kecil sudah tidak asing lagi bagi sebagian besar investor, tetapi masih layak untuk dibahas.

Mempertaruhkan

Tidak dapat disangkal bahwa berinvestasi di perusahaan kecil membawa risiko lebih besar daripada berinvestasi di sebuah chip biru persediaan. Seringkali, sebagian besar penilaian topi kecil didasarkan pada potensinya untuk tumbuh. Agar ini terjadi, ia harus dapat mengukurnya model bisnis. Di situlah sebagian besar risiko masuk. Tidak banyak perusahaan yang dapat meniru ekspansi raksasa ritel AS Amazon.

Perusahaan kecil cenderung memiliki basis pelanggan yang jauh lebih kecil, sehingga prospek mereka lebih tidak pasti dan sering terikat pada wilayah geografis tertentu. Akibatnya, banyak saham berkapitalisasi kecil tidak dapat bertahan melalui bagian kasar dari siklus bisnis.

Topi kecil juga lebih rentan terhadap keriangan karena ukuran mereka. Dibutuhkan lebih sedikit volume untuk memindahkan harga. Biasanya harga saham berkapitalisasi kecil berfluktuasi 5% atau lebih dalam satu hari perdagangan. Itu adalah sesuatu yang tidak bisa diterima oleh banyak investor. Karena stok ini sering memiliki lebih sedikit likuiditas, juga lebih sulit untuk keluar dari posisi pada harga pasar.

Waktu

Menemukan waktu untuk mengungkap topi kecil berkualitas adalah kerja keras. Investor harus siap melakukan riset serius, yang bisa menjadi penghalang.

Rasio keuangan dan tingkat pertumbuhan diterbitkan secara luas untuk perusahaan besar, tetapi tidak untuk perusahaan kecil. Anda harus melakukan banyak hal sendiri, yang bisa sangat membosankan. Itu adalah sisi lain dari kurangnya cakupan yang didapat oleh topi kecil. Ada lebih sedikit laporan analis untuk membangun opini perusahaan yang terinformasi dengan baik.

Garis bawah

Keuntungan utama berinvestasi pada saham berkapitalisasi kecil individu adalah potensi pertumbuhan terbalik yang signifikan yang tidak tertandingi oleh perusahaan besar. Dana indeks nilai kapitalisasi kecil juga menawarkan cara untuk investor pasif untuk meningkatkan pengembalian.

Merger dan akuisisi aktivitas memberikan peluang lain bagi investor berkapitalisasi kecil. Topi kecil diperoleh lebih sering daripada perusahaan besar. Perusahaan besar dapat memasuki pasar baru atau memperoleh keuntungan kekayaan intelektual dengan membeli usaha kecil. Perusahaan yang mengakuisisi biasanya membayar premium untuk mengakuisisi perusahaan yang sedang berkembang, yang menghasilkan keuntungan segera setelah kesepakatan diumumkan secara terbuka. Perusahaan kecil yang undervalued juga dapat membuat target pengambilalihan yang menggiurkan, terutama saat mereka menjual dengan harga di bawah nilai buku.

Namun, peluang untuk mendapatkan keuntungan ini juga disertai dengan beberapa risiko. Investor kapitalisasi kecil mengorbankan stabilitas demi potensi. Jika Anda dapat mengambil risiko tambahan, menjelajahi alam semesta kecil mungkin cocok untuk Anda. Jika Anda sangat menghindari risiko, naik roller coaster yang merupakan harga saham perusahaan kecil mungkin tidak sesuai untuk Anda.