Rata-Rata Biaya Dolar Dengan ETF

Rata-rata biaya dolar adalah strategi investasi yang terbukti benar yang memungkinkan investor untuk berpartisipasi dalam pasar keuangan dengan cara yang hemat biaya tanpa perlu melakukan investasi lump-sum yang besar. Ketika rata-rata biaya dolar, seorang investor membeli sejumlah dolar tetap dari investasi tertentu pada jadwal reguler, terlepas dari harga saham, dan akan membeli lebih banyak saham saat harga rendah dan lebih sedikit saham saat harga turun tinggi.

Rata-rata biaya dolar adalah strategi yang sangat populer di kalangan reksa dana investor karena reksa dana, khususnya dalam rangka 401 (k) rencana, memiliki investasi minimum yang rendah sehingga investor dapat secara sistematis menyetor jumlah kecil seperti $25 (atau kurang) tanpa terlalu mengkhawatirkan dampak biaya transaksi terhadap pengembalian mereka.

Pertukaran dana yang diperdagangkan (ETF), yang dikenal karena ukurannya yang lebih kecil rasio biaya, mungkin tampak seperti kendaraan yang sempurna untuk rata-rata biaya dolar, tetapi penampilan awal bisa menipu. Faktanya, biaya transaksi dapat bertambah dengan cepat saat Anda menggunakan ETF sebagai bagian dari strategi investasi rata-rata biaya dolar dan biaya tambahan tersebut dapat menutupi manfaat DCA.

Membandingkan Rasio Biaya

Ketika membandingkan biaya investasi, banyak investor meneliti rasio biaya reksa dana. Karena ETF sangat mirip dengan reksa dana, banyak investor mencoba membandingkan biaya dengan membuat perbandingan langsung antara rasio biaya ETF dan reksa dana.

Dalam perbandingan langsung seperti itu, ETF biasanya menang, tetapi ini berubah. Grup Vanguard—dikenal dengan biaya rendah, dana indeks tanpa beban—kini bersaing dengan rasio biaya rendah dari banyak ETF. Misalnya, pada Maret 2021, SPDR S&P 500 ETF (SPY) yang populer, dengan harga 9,5 poin dasar (0,0945%) lebih dari dua kali lipat biaya 0,04% yang dibebankan oleh Vanguard Index 500 Fund (VFIAX).

Yang penting, rasio pengeluaran bukan satu-satunya biaya yang dihadapi investor dana. Untuk membuat perbandingan biaya reksa dana dan ETF yang lebih akurat, investor perlu melihat biaya yang dikenakan oleh setiap jenis dana dan biaya apa pun yang terkait dengan pembelian atau penjualan saham.

Biaya Reksa Dana vs. Biaya ETF

Rasio biaya reksa dana mencakup investasi biaya pengelolaan, biaya administrasi, dan biaya 12-b1 (yang merupakan jenis biaya pemasaran). Namun, komisi transaksi perantara dan biaya penjualan (untuk dana beban) tidak termasuk dalam rasio biaya. Pada saat yang sama, beberapa reksa dana membebankan biaya jika saldo akun di bawah level tertentu. Biaya ini umumnya kurang dari $25 per tahun dan dikenakan jika saldo akun di bawah angka dolar tertentu (katakanlah $10.000). Mulai Mei 2021, biaya Vanguard adalah $20 per tahun, per akun, untuk saldo akun di bawah $10.000.

Beberapa dana juga membebankan biaya pembelian pada setiap transaksi atau biaya pertukaran jika aset dipindahkan ke dana yang berbeda. Banyak reksa dana juga akan mengenakan biaya biaya penebusan jika aset tidak disimpan dalam akun setidaknya untuk jangka waktu tertentu.

Saat menghitung biaya reksa dana yang sebenarnya, jangan lupa untuk memeriksa saldo rekening dan kebiasaan berdagang sebelum berasumsi bahwa hanya rasio pengeluaran yang harus Anda bayar. Ada sejumlah biaya lain yang perlu dipertimbangkan, dan rinciannya biasanya diuraikan dalam reksa dana prospektus.

Sebagai perbandingan, menghitung biaya investasi di ETF sedikit lebih mudah daripada menghitung biaya investasi di reksa dana. Alih-alih menggali jauh ke dalam prospektus reksa dana yang padat, investor ETF dapat fokus hanya pada dua item: rasio biaya dan komisi untuk setiap pembelian ETF dalam strategi rata-rata biaya dolar.

Rasio biaya ETF adalah persentase tetap dari aset yang diinvestasikan, seperti rasio biaya reksa dana. Namun, karena ETF dibeli dan dijual melalui perusahaan pialang, seperti saham, ada juga komisi yang harus dibayarkan untuk setiap pembelian atau penjualan saham ETF.

Beberapa broker online menawarkan perdagangan bebas komisi dan lainnya mungkin mengenakan biaya per saham, tetapi struktur komisi yang paling umum saat ini adalah biaya tetap per perdagangan. Singkatnya, komisi adalah item utama yang ingin dipertimbangkan investor saat menambahkan dana yang diperdagangkan di bursa ke pendekatan rata-rata biaya dolar.

Anjak Biaya Perdagangan ETF

Menentukan rasio biaya adalah bagian yang mudah saat menghitung biaya pendekatan rata-rata biaya dolar dengan ETF. Karena rasionya adalah persentase tetap dari investasi, ia memiliki dampak yang sama terlepas dari jumlah uangnya diinvestasikan. Misalnya, jika rasio biaya adalah sembilan basis poin, biaya rasio biaya adalah sembilan sen untuk investasi $100 dan 90 sen untuk investasi $1.000. Rasio pengeluarannya tetap, jadi tidak masalah apakah investasinya besar atau kecil karena persentasenya tetap sama.

Komisi, bagaimanapun, adalah cerita yang berbeda. Biaya perdagangan dari komisi bertambah dengan cepat dan mengurangi kinerja. Rata-rata biaya dolar ke dalam ETF dengan jumlah dolar kecil tidak selalu praktis karena alasan itu.

Dinyatakan secara berbeda, sementara rasio pengeluaran mengambil gigitan yang sama dari setiap jumlah dolar yang diinvestasikan, tarif tetap biaya perantara atau komisi dapat mengambil sebagian besar dari investasi berkala kecil, bahkan dengan pialang diskon yang hanya mengenakan tarif tetap $10 per perdagangan.

Pertimbangkan dampak biaya perdagangan pada investasi berikut:

• Pada investasi $25 dengan biaya perdagangan $10, investasi bersih—setelah biaya perdagangan dikurangi—adalah $15. Persentase investasi Anda yang hilang akibat biaya perdagangan adalah 40%.
• Pada investasi $50 dengan biaya perdagangan $10, investasi bersihnya adalah $40. Persentase investasi Anda yang hilang sebagai akibat dari biaya perdagangan adalah 20%.
• Pada investasi $100 dengan biaya perdagangan $10, investasi bersihnya adalah $90. Persentase investasi Anda yang hilang sebagai akibat dari biaya perdagangan adalah 10%.
• Pada investasi $1.000 dengan biaya perdagangan $10, investasi bersihnya adalah $990. Persentase investasi Anda yang hilang sebagai akibat dari biaya perdagangan adalah 1%.

Seperti yang Anda lihat, hanya ketika Anda berinvestasi lebih banyak—dalam jumlah yang lebih besar—dampak biaya perdagangan dari komisi turun. Tujuan dari rata-rata biaya dolar, bagaimanapun, adalah untuk menginvestasikan jumlah yang lebih kecil secara teratur dan lebih sering daripada jumlah yang lebih besar sesekali. Jelas, dalam investasi ETF, kecuali jumlah yang Anda investasikan secara teratur cukup besar, komisi pialang dapat menutupi manfaat yang diperoleh dari rata-rata biaya dolar.

Garis bawah

ETF dapat menjadi kendaraan yang sangat baik untuk rata-rata biaya dolar—selama rata-rata biaya dolar dilakukan dengan tepat. Daripada sering menginvestasikan uang dalam jumlah kecil, investor ETF dapat secara signifikan mengurangi investasi mereka biaya jika mereka menginvestasikan jumlah yang lebih besar lebih jarang atau berinvestasi melalui broker yang menawarkan bebas komisi jual beli.

Sementara rata-rata biaya dolar dengan ETF bukanlah strategi yang akan bekerja dengan baik untuk semua orang, itu tidak berarti itu tidak bermanfaat. Seperti semua strategi investasi, investor perlu memahami apa yang mereka beli dan biaya investasi sebelum mereka menyerahkan uang mereka.