Pengantar Depresiasi

Penting untuk menganalisis bagaimana penggunaan perusahaan depresiasi, yang dapat mewakili sebagian besar biaya pada perusahaan laporan laba rugi, dan yang dapat memengaruhi nilai peluang investasi di jangka pendek. Meskipun ada aturan yang mengatur cara membebankan depresiasi, masih ada banyak ruang gerak bagi manajemen untuk dibuat akuntansi kreatif keputusan yang dapat menyesatkan investor.Membayar untuk memeriksa depresiasi dengan cermat.

Perusahaan cenderung bekerja keras untuk memastikan fundamental mereka terlihat bagus bagi investor dan analis. Jadi, penting untuk menerapkan penilaian yang baik saat memeriksa angka-angka yang muncul di laporan keuangan. Tidaklah cukup hanya mengetahui apakah sebuah perusahaan memiliki, katakanlah, tampak hebat laba per saham (EPS) atau rendah nilai buku. Investor perlu menyadari asumsi dan metode akuntansi yang menghasilkan angka-angka itu.

Apa itu Depresiasi?

Penyusutan adalah proses akuntansi dimana perusahaan mengalokasikan biaya aset di seluruh asetnya

Hidup yang berguna. Dengan kata lain, ini mencatat bagaimana nilai aset menurun dari waktu ke waktu. Setiap kali perusahaan menyiapkan laporan keuangannya, ia mencatat beban penyusutan untuk mengalokasikan sebagian dari biaya bangunan, mesin atau peralatan yang telah dibeli ke periode berjalan. tahun fiskal. Tujuan pencatatan penyusutan sebagai beban adalah untuk menyebarkan harga awal aset selama masa manfaatnya. Untuk aset tidak berwujud—seperti merek dan kekayaan intelektual—proses pengalokasian biaya dari waktu ke waktu disebut amortisasi. Untuk sumber daya alam—seperti mineral, kayu, dan cadangan minyak-ini disebut penipisan.

Asumsi

Asumsi kritis tentang biaya penyusutan terserah manajemen perusahaan. Manajemen membuat panggilan pada hal-hal berikut:

• Metode dan tingkat penyusutan
• Masa manfaat aset
• Memo nilai aset

Pilihan Perhitungan

Tergantung pada preferensi mereka, perusahaan bebas memilih dari beberapa metode untuk menghitung beban penyusutan. Untuk menyederhanakannya, kami hanya akan merangkum dua metode yang paling umum:

• Metode garis lurus - Ini membutuhkan perkiraan nilai memo dari aset pada akhir masa pakainya dan menguranginya dari biaya asli. Hasil ini kemudian dibagi dengan estimasi manajemen tentang jumlah tahun manfaat aset. Perusahaan membebankan jumlah depresiasi yang sama setiap tahun. Berikut adalah rumus untuk metode garis lurus: Penyusutan garis lurus = (biaya awal suatu aset – nilai sisa)/perkiraan umur aset
• Metode Dipercepat - Metode ini penghapusan biaya penyusutan lebih cepat daripada metode garis lurus. Umumnya, tujuan di balik ini adalah untuk meminimalkan Penghasilan kena pajak. Metode yang populer adalah 'saldo menurun ganda', yang pada dasarnya menggandakan tingkat depresiasi metode garis lurus: Penyusutan Menurun Ganda = 2 x (biaya awal aset – nilai sisa / taksiran umur aset)

Dampak Pilihan Perhitungan

Sebagai investor, Anda perlu mengetahui bagaimana pilihan metode penyusutan mempengaruhi laporan laba rugi dan neraca dalam jangka pendek.

Berikut adalah contoh. Katakanlah The Tricky Company membeli sistem TI baru seharga $2 juta. Tricky memperkirakan bahwa sistem tersebut memiliki nilai sisa $500.000 dan akan bertahan selama 15 tahun. Menurut metode penyusutan garis lurus, perhitungan beban penyusutan Tricky pada tahun pertama setelah membeli sistem IT adalah sebagai berikut:

$\frac{(\$2.,0.0.0.,0.0.0.-\$5.0.0.,0.0.0.)}{1.5.}=\$1.0.0.,0.0.0.$15($2,000,000−$500,000)​=$100,000

Menurut depresiasi penurunan ganda yang dipercepat, biaya depresiasi Tricky pada tahun pertama setelah membeli sistem TI adalah sebagai berikut:

2×tarif garis lurus2×tarif garis lurus​=2×(15($2,000,000−$500,000)​)=$200,000​

Jadi, angka tersebut menunjukkan bahwa jika Tricky menggunakan metode garis lurus, biaya penyusutan pada laporan laba rugi akan jauh lebih rendah pada tahun-tahun pertama masa pakai aset ($100.000 daripada $200.000 yang diberikan oleh NS depresiasi dipercepat Jadwal).

Artinya ada pengaruhnya terhadap pendapatan. Jika Tricky ingin memangkas biaya dan meningkatkan laba per saham, ia akan memilih metode garis lurus, yang akan meningkatkan laba per saham. intinya.

Banyak investor percaya bahwa nilai buku, atau nilai aset bersih (NAV), menawarkan relatif tepat dan tidak bias penilaian metrik. Tapi, sekali lagi, hati-hati. Pilihan metode depresiasi manajemen juga dapat mempengaruhi nilai buku secara signifikan: menentukan kekayaan bersih Tricky berarti mengurangi semua kewajiban eksternal di neraca dari total aset—setelah memperhitungkan penyusutan. Akibatnya, karena nilai aset bersih tidak menyusut dengan cepat, depresiasi garis lurus memberi Tricky nilai buku yang lebih besar daripada nilai yang diberikan oleh tarif yang lebih cepat.

Dampak Asumsi

Tricky memilih umur aset yang sangat panjang untuk sistem TI-nya—15 tahun. Teknologi informasi biasanya menjadi usang dengan cukup cepat, sehingga sebagian besar perusahaan mendepresiasi teknologi informasi dalam periode yang lebih singkat, katakanlah, lima hingga delapan tahun.

Lalu ada masalah nilai memo yang dipilih Tricky. Sulit dipercaya bahwa sistem lima tahun bekas akan mengambil seperempat dari nilai aslinya. Tapi mungkin kita bisa melihat alasan dari keputusan Tricky: Semakin lama masa manfaat suatu aset dan semakin besar nilai sisa, semakin kecil penyusutannya selama masa pakainya. Dan depresiasi yang lebih rendah meningkatkan pendapatan yang dilaporkan dan meningkatkan nilai buku. Asumsi Tricky, meski dipertanyakan, akan memperbaiki penampilan fundamentalnya.

Garis bawah

Melihat lebih dekat pada depresiasi harus mengingatkan investor bahwa peningkatan laba per saham dan nilai buku, dalam beberapa kasus, dapat dihasilkan dari sedikit lebih banyak daripada goresan pena. Laba dan nilai aset bersih yang didorong berkat pilihan asumsi depresiasi telah tidak ada hubungannya dengan peningkatan kinerja bisnis, dan, pada gilirannya, tidak memberikan sinyal jangka panjang yang kuat dasar.