Ekonomi mikro vs. Investasi Makroekonomi

Investor harus menyerah mencoba membuat keputusan berdasarkan ekonomi makro perkiraan.

Nasihat ini mungkin bertentangan dengan budaya investasi yang diciptakan oleh outlet berita besar, tetapi pertimbangkan alternatifnya: Seorang investor harus mengidentifikasi ramalan ekonomi makro yang benar, yang jumlahnya banyak, dan kemudian membuat pilihan investasi yang tepat, yang ada juga banyak. Bahkan ekonom yang paling terlatih pun sering salah menafsirkan data makroekonomi.

Kemungkinan kecil bahwa investor akan melakukan yang lebih baik. Sebaliknya, investor harus memahami realitas fundamental yang disajikan dalam ekonomi mikro teori. Ini adalah ilmu yang lebih halus dan lebih mapan dengan kekurangan yang jauh lebih sedikit daripada ekonomi makro. Akibatnya, potensi kesalahan investasi yang signifikan jauh lebih kecil.

Mikro vs. Makro: Dua Macam Ekonomi

Paling ekonom, meskipun tentu saja tidak semuanya, percaya bahwa metode yang berbeda diperlukan untuk mempelajari pasar individu versus ekonomi secara keseluruhan. Perbedaan modern antara ekonomi mikro dan ekonomi makro bahkan belum berusia 100 tahun, dan istilah-istilah itu mungkin awalnya dipinjam dari fisika.

Fisikawan memisahkan fisika mikroskopis, atau atom, dari fisika molar, atau apa yang dapat dirasakan oleh indera manusia. Idenya adalah bahwa fisika mikroskopis menggambarkan bagaimana dunia sebenarnya, tetapi fisika molar adalah singkatan yang berguna dan heuristis perangkat.

Namun, ekonomi menangani perbedaan hampir dengan cara yang berlawanan. Meskipun sebagian besar ekonom setuju pada prinsip dasar analisis ekonomi mikro, bidang ekonomi makro tumbuh dari ketidakpuasan dengan keterbatasan yang dirasakan dalam hasil yang diprediksi dari ekonomi mikro. Tidak ada kesepakatan luas tentang kesimpulan yang diambil dari studi ekonomi makro. Oleh karena itu, ini bukan singkatan untuk kebenaran mikroekonomi.

Bagaimana Setiap Bidang Bekerja

Ekonomi mikro menyangkut dirinya dengan rumah tangga tunggal, perusahaan, atau industri. Ini mengukur persimpangan penawaran dan permintaan dalam rentang sempit ini dan pada dasarnya mengabaikan faktor-faktor lain untuk lebih memahami hubungan nyata. Seringkali disajikan secara grafis, analisis ekonomi mikro sebagian besar didasarkan pada logika dan menunjukkan bagaimana harga membantu koordinasi aktivitas manusia menuju titik keseimbangan.

Makroekonomi berjalan dengan cara yang sangat berbeda. Ini mencoba untuk mengukur fenomena ekonomi secara luas, terutama melalui statistik agregat dan korelasi ekonometrik.

Dalam ekonomi mikro, misalnya, variabel rumit sering dianggap konstan untuk mengisolasi bagaimana aktor merespons perubahan tertentu. Pergeseran ini dalam ekonomi makro, di mana data historis pertama kali dikumpulkan dan kemudian diperiksa untuk tema hasil yang tidak terduga. Ini membutuhkan sejumlah besar pengetahuan untuk dilakukan dengan benar, dan dalam beberapa kasus, ahli ekonomi makro bahkan tidak memiliki alat yang diperlukan untuk pengukuran.

Investor Butuh Mikro, Bukan Makro

Ekonomi mikro mencakup perubahan peraturan khusus dan tekanan persaingan.

Sebaliknya, bahkan tidak jelas apakah investor membutuhkan ekonomi makro untuk membuat keputusan yang baik. Warren Buffet, investor legendaris, tidak memperhatikan ekonom atau makroekonomi. Dia berkata, "Saya tidak memperhatikan apa yang dikatakan ekonom, terus terang."

"Anda tidak bisa kaya dengan baling-baling cuaca," kata Buffett, mengenai makroekonomi dalam pertemuan pada tahun 1994. Tidak setiap investor atau manajer dana akan setuju dengan sentimen ini, tetapi ini menunjukkan ketika tokoh terkemuka seperti itu dengan percaya diri mengabaikan seluruh ilmu pengetahuan.

Perekonomian adalah sistem yang sangat kompleks dan dinamis. Meminjam istilah dari teknik elektro, sulit untuk mengidentifikasi sinyal nyata dalam ekonomi makro karena datanya berisik. ahli ekonomi makro sering tidak setuju tentang bagaimana mengukur efektivitas atau bagaimana membuat prediksi. Beberapa ekonom baru selalu bermunculan dengan interpretasi atau spin yang berbeda. Hal ini memudahkan investor untuk menarik kesimpulan yang salah atau bahkan mengadopsi indikator yang kontradiktif.

Investor Harus Berhati-hati

Investor harus mempelajari ekonomi dasar, meskipun keterbatasan lapangan memberikan banyak peluang untuk disesatkan. Para ekonom sering menyajikan informasi secara definitif agar terdengar otoritatif atau ilmiah, tetapi kebanyakan ekonom membuat prediksi yang buruk. Namun, ini tidak menghalangi mereka untuk membuat proklamasi yang lebih berani, masing-masing tentang topik dengan banyak ketidakpastian.

Investor harus menunjukkan kerendahan hati yang lebih, dan di sinilah ekonomi mikro dapat benar-benar membantu. Tidak ada gunanya mencoba memprediksi di mana S&P 500 akan berada dalam 12 bulan atau berapa tingkat inflasi di China pada saat itu. Tetapi investor dapat mencoba mencari perusahaan dengan produk yang menunjukkan elastisitas harga permintaan, atau mengidentifikasi industri mana yang paling bergantung pada harga minyak yang rendah atau membutuhkan pengeluaran modal yang tinggi untuk bertahan hidup.

Sebagian besar investor membeli perusahaan ekuitas atau utang, baik secara langsung maupun melalui dana. Ekonomi mikro dapat membantu mengidentifikasi perusahaan mana yang paling mungkin menggunakan sumber daya mereka secara efisien dan menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi, dan alat analisisnya mudah dipahami.

Garis bawah

Ekonomi makro mungkin lebih ambisius, tetapi sejauh ini memiliki rekam jejak yang jauh lebih buruk daripada ekonomi mikro. Ekonomi mikro menyediakan alat yang memungkinkan investor untuk menganalisis dasar-dasar sekuritas di mana mereka ingin berinvestasi. Ini memberikan gambaran yang lebih jelas tentang bagaimana sebuah investasi dapat bergerak, yang bertentangan dengan kebisingan yang dihasilkan dalam ekonomi makro dan ketidaksepakatan pada aspek-aspeknya oleh para ekonom.