Apakah Memaksimalkan Harga Saham Seperti Memaksimalkan Keuntungan?
Memaksimalkan harga saham dan memaksimalkan laba perusahaan adalah tujuan penting bagi setiap perusahaan. Keduanya diperlukan bagi perusahaan untuk tumbuh dan keduanya mencerminkan kesehatan dan kesejahteraan perusahaan secara keseluruhan. Tapi apakah mereka memiliki ide yang sama? Sederhananya: Ya, tetapi jawaban lengkapnya lebih bernuansa.
Takeaways Kunci
- Memaksimalkan keuntungan perusahaan dan memaksimalkan harga saham berbicara dengan tujuan akhir yang sama: melihat perusahaan berkembang dan menghasilkan uang bagi investornya.
- Meskipun tujuannya sama, pendorong keuntungan dan harga saham sedikit berbeda.
- Keuntungan yang lebih kuat dan perkiraan yang optimis adalah salah satu faktor yang mendorong harga saham, meskipun ada juga faktor spesifik industri dan ekonomi yang berperan.
- Faktor lain yang mempengaruhi harga saham termasuk persepsi manajemen, peluncuran produk baru, dan perkembangan dalam industri tertentu.
Bagaimana Keuntungan Mempengaruhi Harga Saham
Sedangkan perusahaan persediaan
harga akan memperhitungkan banyak variabel yang berbeda, termasuk jenis industri tempat perusahaan beroperasi, keuntungannya (atau pendapatan) merupakan proksi yang sangat kuat untuk harga saham perusahaan.Dalam jangka pendek, harga saham perusahaan dapat melakukan penyesuaian harga kecil hingga besar, tergantung pada rilis berita dan laporan penghasilan. Dalam jangka panjang, harga saham perusahaan akan sangat bergantung pada pendapatan perusahaan secara keseluruhan. Jadi pendapatan, atau laba, akan menjadi salah satu pendorong terkuat untuk saham perusahaan.
Rasio harga terhadap pendapatan (P/E) melihat harga saham perusahaan saat ini relatif terhadap pendapatan per sahamnya, untuk menilai nilai saham perusahaan; umumnya, rasio P/E yang lebih tinggi menunjukkan pertumbuhan yang lebih tinggi.
Bagaimana Rasio P/E Bekerja
NS rasio harga-pendapatan (P/E) adalah salah satu metrik yang digunakan untuk mengevaluasi bagaimana pendapatan diperhitungkan dalam harga saham perusahaan. Tidak ada satu rasio yang tepat untuk dipertimbangkan untuk semua saham. Itu karena rasio akan berbeda dari industri ke industri dan perusahaan ke perusahaan karena ada peluang pertumbuhan pendapatan yang berbeda antara industri individu dan perusahaan. Potensi pertumbuhan dalam industri lama versus industri baru mungkin cukup besar.
Misalnya, potensi pertumbuhan pendapatan di perusahaan kereta api akan berbeda dari potensi pertumbuhan pendapatan untuk perusahaan kereta api biotek perusahaan, hanya karena transportasi kereta api adalah entitas yang dikenal dengan kemungkinan terbatas, sedangkan kemungkinan di sektor biotek hampir tidak terbatas.
Memikirkan Hari Esok
Dalam jangka pendek, mungkin ada banyak pergeseran harga yang substansial dalam saham tertentu, tetapi sebagian besar dari pergeseran harga ini disebabkan oleh perubahan potensi pendapatan di masa depan. Hal yang sama dapat dikatakan tentang penilaian jangka panjang suatu saham: pendapatan akan menjadi pendorong utama harga saham. Lagi pula, investor tidak akan berinvestasi di perusahaan yang tidak menghasilkan, atau tidak akan pernah menghasilkan, uang. Inilah salah satu alasan teknologigelembung meledak: Perusahaan teknologi berdagang dengan sangat besar kelipatan—mencapai ratusan—tetapi mereka tidak menghasilkan uang.
Investor juga akan mempertimbangkan lebih banyak mendasar faktor ke dalam harga saham, seperti karakteristik manajemen dan ekonomi industri. Semua faktor ini mempengaruhi potensi pendapatan perusahaan.
Garis bawah
Pada tingkat yang paling dasar, memaksimalkan keuntungan dan pada akhirnya harga saham bergantung pada peningkatan pendapatan dan mengurangi biaya yang terkait dengan produk atau layanan yang dijual. Manajemen yang baik akan menghasilkan pendapatan dan pertumbuhan industri, yang akan mendorong penjualan spesifik perusahaan. Singkatnya, bisnis yang ingin memaksimalkan harga saham mereka akan bekerja untuk memaksimalkan pendapatan dalam jangka panjang.