Commercianti di opzioni di Wendy's (WEN) affamati di guadagni

Investitori di The Wendy's Company (WEN) hanno mantenuto la fascia dei prezzi delle azioni vincolata in vista dell'annuncio degli utili del secondo trimestre fiscale della società. A prima vista, sembra che i trader di opzioni siano posizionati per una mossa positiva, poiché il numero di opzioni di chiamata sta salendo nel interesse aperto. L'attività insolita delle opzioni potrebbe creare una forte tendenza al ribasso nell'azione dei prezzi se WEN offre una sorpresa di guadagni negativi.

I numeri delle opzioni di chiamata stanno crescendo nell'interesse aperto per WEN e premi di opzione sono insolitamente alti in questo momento. I volumi di trading indicano che i trader hanno acquistato chiamate e venduto mette in attesa di un favorevole resoconto degli utili. Se queste scommesse dovessero svanire, potrebbe creare una pressione al ribasso inaspettata sul prezzo delle azioni di WEN.

Prevedere correttamente la direzione in cui si muoverà un'azione dopo gli utili è difficile. Tuttavia, una giustapposizione tra l'attività di opzione del titolo e l'azione sui prezzi mostra che, se WEN fornisce un rapporto negativo, il prezzo delle azioni della società potrebbe crollare, spostandosi ulteriormente al di sotto dei suoi 20 giorni.

media mobile dopo l'annuncio. Ciò potrebbe accadere perché le opzioni hanno un prezzo per una mossa al rialzo, ma cattive notizie impreviste potrebbero cogliere di sorpresa i trader e creare un rapido calo del prezzo delle azioni.

Un confronto tra i dettagli sia del prezzo delle azioni che del comportamento delle opzioni può fornire agli osservatori dei grafici preziose informazioni; tuttavia, è necessario comprendere il contesto in cui si è verificato questo comportamento dei prezzi. Il grafico seguente mostra l'azione del prezzo per il prezzo delle azioni WEN a partire da lunedì, agosto. 9. Questo ha creato la configurazione che porta al rapporto sui guadagni.

Mode del momento

Nell'ultimo mese, la tendenza per le azioni WEN ha visto il prezzo delle azioni salire sopra e scendere sotto la media mobile a 20 giorni. In questo periodo di tempo, è degno di nota il fatto che il prezzo delle azioni WEN più basso sia stato di circa $ 21 a metà luglio, mentre il prezzo più alto delle azioni è stato di oltre $ 23 a fine luglio. Il prezzo si è chiuso nella regione centrale rappresentata dagli studi tecnici su questo grafico.

Gli studi sono formati da 20 giorni Canale Keltner indicatori. Questi rappresentano livelli di prezzo che rappresentano un multiplo del Intervallo medio reale (ATR) per il titolo. Questo array aiuta a evidenziare il modo in cui il prezzo è sceso al di sotto della media mobile a 20 giorni nella settimana prima dei guadagni. Questa variazione di prezzo delle azioni WEN implica che la fiducia degli investitori sta svanendo con l'avvicinarsi del rapporto sugli utili.

In questo contesto in cui l'andamento dei prezzi di WEN è recentemente sceso al di sotto della sua media mobile a 20 giorni, gli osservatori dei grafici possono riconoscere che i trader e gli investitori stanno esprimendo una crescente preoccupazione per il guadagni. È interessante notare che, nella settimana prima degli utili, il prezzo delle azioni di WEN ha rotto la sua recente tendenza ed è sceso al di sotto della media mobile a 20 giorni. Ciò rende importante per gli osservatori dei grafici determinare se la mossa riflette le aspettative degli investitori per guadagni favorevoli o meno.

I dettagli del trading di opzioni possono fornire agli osservatori dei grafici un contesto aggiuntivo per aiutarli a formare un'opinione sulle aspettative degli investitori. Di recente, i trader di opzioni preferiscono le call alle put con un margine notevole. Lunedì sono state scambiate quasi 3.000 call contro meno di 700 put. Normalmente, questo volume indica che i trader si sentono ribassisti nei confronti del rapporto sugli utili.

Attività di trading

I trader di opzioni riconoscono che le azioni WEN hanno interrotto la loro tendenza e sono scese al di sotto della media mobile, e lo hanno fatto hanno valutato le loro opzioni come una scommessa che il titolo si chiuderà entro una delle due caselle raffigurate nel grafico tra oggi e agosto 13, il venerdì successivo alla pubblicazione della relazione sugli utili. La casella con cornice verde rappresenta il prezzo offerto dai venditori di opzioni call. Implica una probabilità del 40% che le azioni WEN chiudano all'interno di questo intervallo entro la fine della settimana se i prezzi aumentano. La casella rossa rappresenta il prezzo per le opzioni put con una probabilità del 33% se i prezzi scendono all'annuncio.

È necessario notare che l'open interest presentava quasi 64.000 call rispetto a oltre 45.000 put, a dimostrazione del pregiudizio che avevano gli acquirenti di opzioni, poiché i trader preferivano le call rispetto alle put. È da notare che lunedì sono state scambiate quasi 3.000 call e meno di 700 put, spostando ulteriormente i numeri di open interest a favore delle opzioni call. Tuttavia, poiché la casella di chiamata e la casella di vendita sono di dimensioni relativamente uguali, ci dice che la percentuale crescente di opzioni di chiamata ha solo leggermente distorto le aspettative verso l'alto. È implicita una prospettiva molto più compiacente.

Le linee viola sul grafico sono generate da uno studio Keltner Channel di 10 giorni impostato a quattro volte l'ATR. Questa misura tende a creare regioni altamente correlate di forte supporto e resistenza nell'azione dei prezzi. Queste regioni si presentano quando le linee del canale fanno una svolta notevole nei tre mesi precedenti.

I livelli segnati dalle virate sono annotati nella tabella sottostante. Ciò che è degno di nota in questo grafico è che i prezzi di call e put sono in un intervallo così ravvicinato con molto spazio per funzionare in entrambi i modi, ma con un po' più di spazio al rialzo. Ciò suggerisce che gli acquirenti di opzioni non hanno una forte convinzione su come la società riporterà, anche se i volumi di call recenti superano il volume di put. Sebbene gli investitori e i trader di opzioni non se lo aspettino, un rapporto sorprendente spingerebbe i prezzi notevolmente più in alto o più in basso.

Questi livelli di supporto e resistenza mostrano una vasta gamma di supporto e resistenza per i prezzi. Di conseguenza, è possibile che qualsiasi notizia, sorprendentemente negativa o positiva, possa cogliere di sorpresa gli investitori e generare una mossa insolitamente ampia. Dopo il precedente annuncio degli utili, le azioni WEN sono aumentate di meno dell'1% il giorno dopo gli utili e hanno continuato a salire la settimana successiva. Gli investitori potrebbero aspettarsi un movimento positivo più ampio del prezzo dopo questo annuncio. Con molto spazio nell'intervallo di volatilità, i prezzi delle azioni potrebbero aumentare o diminuire più del previsto.

Impatto sul mercato

Wendy's non è il titolo più grande per capitalizzazione di mercato, quindi i suoi guadagni probabilmente non avranno un impatto diretto sugli indici. Indipendentemente da ciò che afferma il rapporto, potrebbe avere un impatto sulle azioni nel settore della ristorazione. Un rapporto positivo potrebbe sollevare altri titoli del settore come Wingstop Inc. (ALA), Shake Shack Inc. (SHAK), o Jack in the Box Inc. (JACK). Potrebbe anche influenzare fondi negoziati in borsa (ETF) come l'ETF iShares Core S&P Mid-Cap (IJH) o l'ETF di AdvisorShares Restaurant (EATZ).