Dovresti ridurre l'ondulazione?

Un mercato è in definitiva definito da acquirenti e venditori di un bene o servizio. Nel contesto delle moderne piattaforme finanziarie e di scambio, avere acquirenti e venditori che creano un mercato su entrambi i lati di un'attività negoziabile è un aspetto strumentale della liquidità. La capacità di vendere allo scoperto o prendere effettivamente in prestito un'attività per venderla e riacquistarla successivamente a un prezzo inferiore, è considerata uno strumento fondamentale del processo di determinazione del prezzo. Con il mercato delle criptovalute che si evolve gradualmente e guadagna un riconoscimento più diffuso, questa funzione è stata aggiunta a alcune borse, migliorando la liquidità in un mercato immaturo che spesso soffre per l'improvvisa scomparsa delle offerte e offerte.

Tuttavia, solo perché il rapido aumento delle criptovalute rende particolarmente succose alcune tesi brevi, non implica necessariamente che lo short di questi strumenti sia privo di rischi. Una valuta specifica che

si è trovata recentemente in piazza nel mirino degli speculatori c'è Ripple. Originariamente inteso come uno strumento utile per gli istituti finanziari per condurre operazioni transfrontaliere a condizioni sostanzialmente costi ridotti, Ripple è al centro di un rapido rally sperimentato in alt-coin mentre gli investitori diversificano le loro partecipazioni. Nonostante il suo interessante grado di praticità e funzionalità, non significa necessariamente che Ripple sia destinato a continuare a salire di valore senza sosta. Tuttavia, assumere posizioni corte, sebbene potenzialmente vantaggiose nei momenti opportuni, potrebbe non essere sempre una buona strategia.

Liberare i pantaloncini

Poiché più scambi aggiungono un numero maggiore di criptovalute ai loro elenchi di asset negoziabili e incroci rispetto ad altre monete, è aumentata l'opportunità di shortare ciò che molti percepiscono come una bolla o una mania popolarità. Nel caso di Ripple, ci sono diversi motivi interessanti per assumere potenzialmente una posizione più ribassista su XRP, in particolare a causa del suo utilizzo come soluzione infrastrutturale centralizzata. Mentre alcuni ritengono che la sua centralizzazione sia un danno, suggerendo la possibilità di manipolazione, uno dei suoi attributi esistenti potrebbe teoricamente essere vantaggioso per i trader che osservano posizioni corte.

Un motivo per cui Ripple si distingue rispetto ad altre monete è che XRP non viene estratto come altre criptovalute e non tutti gli XRP coniati sono attualmente in circolazione. In effetti, 55 miliardi di XRP erano originariamente bloccati in contratti intelligenti, con 1 miliardo rilasciato il primo giorno di ogni mese. Dal punto di vista della domanda e dell'offerta, l'aggiunta di offerta potrebbe teoricamente far abbassare i prezzi, aiutando a rafforzare le tesi brevi.

Tuttavia, nonostante l'offerta aggiuntiva in arrivo, la principale tra le ragioni contro lo shorting di XRP è la natura deflazionistica di un asset finito che si sta gradualmente riducendo di volume nel tempo. Una caratteristica distintiva di Ripple rispetto ad altre monete è che ogni volta che XRP viene utilizzato per effettuare transazioni, una piccola parte di ciascuna moneta viene distrutta o "bruciata". Ciò significa che nel tempo, nonostante l'offerta in entrata sia limitata, la quantità totale di circolazione di XRP è destinata a diminuire, con tempistiche esatte che dipendono dalla frequenza con cui Ripple viene utilizzato per transazione.

"Il futuro sembra piuttosto brillante per Ripple Labs come azienda, ma i token XRP che le persone sono attualmente fare trading su è una cosa completamente diversa", afferma Mati Greenspan di etoro, una rete di investimenti sociali che supporti Investimenti XRP. "Molte persone stanno erroneamente trattando XRP come se fosse una quota azionaria di Ripple Labs, che non potrebbe essere più lontana dalla realtà. I token XRP che abbiamo creato per pagare le transazioni sulla blockchain principale di Ripple."

Greenspan ha continuato: "Se trasferisci $ 1 milione dalla banca A alla banca B, una piccola quantità di XRP viene bruciata come pagamento per il trasferimento. Tuttavia, molte nuove partnership che Ripple sta forgiando senza utilizzare la blockchain principale o i token XRP. Nel complesso, l'economia di questo token unico è super-deflazionistica. Ciò significa che man mano che vengono bruciati più XRP, l'offerta diminuisce e il prezzo aumenta, ma dal momento che hanno iniziato con ben 100 miliardi di token, potrebbe volerci un po' di tempo per bruciarli".

Il rischio illimitato vale la ricompensa?

Al momento, ci sono alcuni modi per shortare Ripple, sia short sulle coppie in cui XRP è la valuta base, sia andando long su coppie dove XRP è la valuta quotata. Tuttavia, i rischi di un simile gioco sono sostanziali per diverse ragioni. Uno dei problemi di base con lo shorting di una valuta è che il rialzo in tale operazione è limitato. Le posizioni corte sono intrinsecamente una scommessa sul fatto che il prezzo di uno strumento sia diretto a zero. I prezzi non possono diventare negativi, quindi il lato della ricompensa dell'equazione rischio-rendimento è in definitiva fissato alla distanza dai prezzi correnti a zero. In confronto, il rischio di perdita illimitata è una possibilità quando si prende una posizione corta, creando un disincentivo in un mercato potenzialmente volatile in cui Ripple può muoversi con tassi percentuali a due cifre in un unico sessione. (Guarda anche: Ripple è tornato: ecco perché.)

A parte l'ovvio compromesso rischio-rendimento di una posizione short, il potenziale di short squeeze dovrebbe dare una pausa ai trader, specialmente in un mercato così giovane dove migliaia di nuovi partecipanti sono in streaming in ogni giorno. Inoltre, gli sforzi in corso da parte di molti dei primi utilizzatori di criptovalute per diversificare le loro partecipazioni potrebbero essere uno sviluppo che aiuta a sostenere i prezzi. Mentre le opportunità a breve termine per assumere posizioni corte possono essere molto interessanti, il caso breve a lungo termine è molto scarso.

Sebbene la speculazione ha guidato i recenti guadagni, creando un'interessante configurazione breve, in definitiva, se Ripple è una soluzione di successo, potrebbe ottenere più slancio al rialzo man mano che la velocità della spesa XRP accelera. Il forte caso d'uso combinato con l'adozione da parte di alcune delle più grandi istituzioni finanziarie del mondo significa che già la sua utilità supera di gran lunga quella di alcuni dei suoi principali concorrenti come bitcoin e Ethereum. Tuttavia, nonostante la sua utilità rispetto ad altre monete che sono più lente e affrontano problemi di ridimensionamento, Ripple's l'ultima corsa potrebbe essere stata troppo estesa, presentando una prospettiva unica per i trader aggressivi che non hanno paura di prendere sostanziali rischi.

Sputare nel vento

Sebbene la prospettiva di vendere allo scoperto uno strumento in rapido aumento di valore possa essere attraente per alcuni trader e speculatori, non è priva di rischi sostanziali. Per un trader intra-day, le ricompense possono essere enormi, come dimostra la forte flessione successiva La mossa di CoinMarketCap per cambiare il modo in cui ha misurato i prezzi aggregati per XRP. Tuttavia, l'attrattiva dei premi non dovrebbe negare i rischi intrinseci di perdite potenziali illimitate. Inoltre, se la liquidità dovesse scomparire, uscire da una posizione corta potrebbe rivelarsi difficile, aggiungendo alle preoccupazioni che una breve compressione potrebbe causare il fallimento completo di un trader.

Dopo ritornando oltre il 35.000% nel 2017, non c'è da meravigliarsi che i trader stiano sbavando alla prospettiva di andare allo scoperto su XRP. Ma si consiglia cautela insieme a un orizzonte temporale di trading molto abbreviato. Con l'incredibile quantità di volatilità giornaliera presente, lo shorting comporta notevoli rischi. Inoltre, a lungo termine, lo shorting di un asset deflazionistico è altamente sconsigliabile, soprattutto per Ripple, che vede una parte di ogni moneta essere distrutta dopo ogni transazione, riducendo l'offerta col tempo.

Mentre il caso a lungo termine è l'equivalente di sputare nel vento, i day trader opportunisti con a la propensione all'assunzione di rischi può essere ricompensata per la loro disciplina se le operazioni sono ben pianificate e eseguito. In definitiva, la questione di "short o non short" Ripple si riduce all'orizzonte temporale di trading preferito dagli investitori.

Investire in criptovalute e altre offerte iniziali di monete ("ICO") è altamente rischioso e speculativo e questo articolo non è una raccomandazione di Investopedia o dello scrittore per investire in criptovalute o altre ICO. Poiché la situazione di ogni individuo è unica, un professionista qualificato dovrebbe sempre essere consultato prima di effettuare qualsiasi operazione finanziaria decisioni. Investopedia non rilascia dichiarazioni o garanzie in merito all'accuratezza o alla tempestività delle informazioni qui contenute.