I vantaggi dello scambio di obbligazioni

Scambio di obbligazioni è il processo di vendita di a legame e utilizzare i proventi della vendita per l'acquisto di un'altra obbligazione, al fine di raggiungere specifici obiettivi di investimento. Ci sono diversi motivi per cui un investitore vorrebbe prendere in considerazione lo scambio di obbligazioni o perché un professionista finanziario potrebbe consigliarlo per un cliente, come aggiungere diversità a un portafoglio, ridurre le tasse o sfruttare il tasso di interesse previsto i cambiamenti.

Ridurre le tasse
Probabilmente lo scopo più comune di scambio di obbligazioni è quello di abbassare guadagni o ordinari obblighi di imposta sul reddito. Lo scambio di obbligazioni per ridurre le tasse comporta la vendita di un'obbligazione che viene scambiata al di sotto del prezzo pagato per l'acquisto strumento e prendendo la perdita per cancellare una parte o tutte le imposte dovute sulle plusvalenze da altri investimenti o reddito ordinario. Allo stesso tempo, acquisteresti quindi un altro investimento obbligazionario con caratteristiche simili ma diverse (

prodotto, scadenza, e rating del credito). Scambiando obbligazioni in questo scenario, hai la possibilità sia di cancellare una perdita per risparmiare sulle tasse che di reinvestire in un altro strumento simile che, si spera, manterrà il suo valore e produrrà il rendimento atteso alla scadenza, consentendoti di realizzare un successivo profitto.

Prima di scambiare per abbassare le tasse, è importante sapere se i tuoi potenziali guadagni e perdite sono a breve termine (su una detenzione inferiore a 12 mesi) o a lungo termine (su un titolo detenuto più di 12 mesi). La differenza influenza il modo in cui puoi applicare le tue perdite: le perdite a breve termine compenseranno i guadagni a breve termine e le perdite a lungo termine compenseranno i guadagni a lungo termine e il tasso a cui sarai tassato sui profitti. I guadagni a breve termine sono tassati all'aliquota ordinaria dell'imposta sul reddito mentre i guadagni a lungo termine hanno un'aliquota fiscale massima inferiore. Lo stato influisce anche sulla possibilità o meno di riportare eventuali perdite in eccesso rispetto all'importo dei propri obblighi fiscali attuali da applicare alle fatture fiscali future.

È anche importante assicurarsi che il nuovo investimento obbligazionario scelto abbia almeno due caratteristiche diverse (ad esempio, scadenza, emittente, e buono tasso) dall'obbligazione originale che stai scambiando, al fine di evitare un "saldi di lavaggio," che ti impedirebbe di rivendicare la perdita. Il IRS considera uno scambio di obbligazioni una vendita di lavaggio se la nuova obbligazione che acquisti, entro 30 giorni prima o dopo la vendita dell'obbligazione originale, è essenzialmente la stessa di quella che hai venduto per detrarre le tasse.

Ottenere una resa maggiore
Gli investitori che desiderano aumentare la quantità di potenziale rendimento attraverso i loro investimenti obbligazionari possono scegliere di scambiare le obbligazioni:

• Prolungamento della maturità. Gli investitori scambieranno spesso un'obbligazione a più breve termine con un'obbligazione a più lungo termine, poiché le note a più lungo termine offrono in genere un rendimento più elevato. In genere, più lunga è la scadenza di un'obbligazione, maggiore è il rendimento. Quando si scambia per aumentare il rendimento, è importante considerare che l'estensione delle scadenze potrebbe rendere il tuo investimento più vulnerabile alle fluttuazioni dei prezzi se i tassi di interesse cambiano.
• Abbassamento della qualità del credito. Poiché le obbligazioni con rating creditizi inferiori in genere compensano gli investitori per il rischio maggiore con maggiori rendimenti, qualcuno potrebbe scegliere con cautela di scambiare un'obbligazione di qualità superiore con un'obbligazione di qualità inferiore per ottenere un rendimento maggiore Restituzione.
• Approfittando delle mutevoli condizioni. Potresti prendere in considerazione lo scambio di obbligazioni se stai cambiando le condizioni all'interno di un settore specifico o se il mercato generale sta causando emittenti di offrire tassi di cedola più elevati e prezzi più bassi per un'obbligazione simile (stesso rating creditizio, valore nominale, ecc.) già nel tuo portafoglio.

Miglioramento della qualità
UN rating di credito dell'obbligazione è spesso uno dei fattori più importanti per un investitore. Lo scambio di obbligazioni per migliorare la qualità è quando un investitore vende una partecipazione a reddito fisso con un rating creditizio inferiore per un'altra simile con un rating più elevato. Lo scambio di qualità diventa particolarmente interessante per gli investitori preoccupati per una potenziale flessione all'interno di uno specifico settore di mercato o l'economia in generale, in quanto potrebbe avere un impatto negativo sulle partecipazioni obbligazionarie con rating creditizi inferiori. Lo scambio in un'obbligazione con rating più elevato (ad esempio, da un'obbligazione Baa a un'obbligazione Aa) può essere un modo relativamente semplice per ottenere maggiori fiducia che il tuo investimento obbligazionario avrà una maggiore probabilità di essere rimborsato, in cambio di una minore prodotto.

Massimizzare o minimizzare l'effetto delle variazioni dei tassi di interesse
Poiché le obbligazioni offrono un tasso di interesse fisso, i detentori possono confrontare più facilmente i potenziali guadagni (o perdite) dovuti alle fluttuazioni del contesto dei tassi di interesse. Ad esempio, se prevedi un aumento di tassi di interesse, potresti prendere in considerazione la possibilità di scambiare le obbligazioni a lungo termine con obbligazioni a breve termine al fine di ridurre il potenziale impatto sul valore complessivo del tuo portafoglio obbligazionario. Allo stesso modo, gli investitori preoccupati per i cali dei tassi di interesse possono decidere di estendere la scadenza media del proprio portafoglio.

Non tutte le obbligazioni rispondono in modo simile alle variazioni dei tassi di interesse, quindi è importante sapere come si comportano meglio le obbligazioni che detieni prima di scegliere di scambiare. Inoltre, è essenziale valutare in modo appropriato la propria tolleranza al rischio, poiché lo scambio di obbligazioni in previsione delle variazioni dei tassi di interesse è speculativo e i cambiamenti su cui stai basando il tuo bond swap potrebbero non avverarsi, risultando in un potenziale investimento perdita.

La linea di fondo
Sebbene lo scambio di obbligazioni possa aggiungere diversità a un portafoglio e potenzialmente ridurre le tasse, è importante non precipitarsi nel mondo dello scambio di obbligazioni. Collabora con un consulente finanziario professionista per assicurarti che la tua strategia di esecuzione dello swap obbligazionario ti aiuti a raggiungere i tuoi obiettivi di investimento e che tu comprenda le implicazioni fiscali del perseguimento di un tale piano.