I trader si rallegrano quando le banche superano gli stress test della Fed

Mosse principali

I guadagni incartati dalla Fed per gli investitori azionari oggi quando ha annunciato che tutte le 18 banche che ha esaminato hanno superato il secondo round del loro prove di stress. La Fed conduce ogni anno prove di stress su importanti istituzioni finanziarie per garantire che siano sufficientemente capitalizzate per resistere a un grande shock economico.

I risultati degli stress test di quest'anno sono particolarmente ottimisti perché aprono la strada alle maggiori banche del paese per restituire più capitale ai loro azionisti sotto forma di maggiori dividendi o espanso riacquisto di azioni programmi.

Gli operatori hanno premiato le azioni con forti dividendi e programmi di riacquisto aggressivi negli ultimi anni poiché l'incertezza economica e geopolitica ha reso le previsioni organico la crescita dei ricavi e degli utili è più difficile. I pagamenti dei dividendi forniscono un rendimento garantito e, con i programmi di riacquisto di azioni, sai che un'azienda utile per azione (EPS) stanno per aumentare.

I titoli bancari sono balzati su tutta la linea oggi, poiché i trader ritengono che le principali istituzioni finanziarie aumenteranno i loro livelli di pagamento a oltre il 100% degli utili previsti.

Puoi vedere il balzo rialzista sul Fondo SPDR del settore finanziario selezionato (XLF) grafico sottostante. Il fondo ha completato un modello di continuazione rialzista del diamante a lungo termine rompendo e chiudendo al di sopra del trend ribassista livello di resistenza che ha interagito con il fondo nel mese di giugno. XLF è stato trainato al rialzo da Bank of America Corporation (BAC), JPMorgan Chase & Co. (JPM) e Wells Fargo & Company (WFC) – che venerdì sono aumentati rispettivamente del 2,80%, 2,72% e 2,23%.

S&P 500

Il settore finanziario ha contribuito a spingere l'S&P 500 al rialzo per chiudere la settimana, ma non è stato l'unico settore con attività rialzista oggi. I due migliori titoli azionari dell'indice - Western Digital Corporation (WDC) e Constellation Brands, Inc. (STZ) – sono rispettivamente nei settori della tecnologia e dei beni di consumo. Western Digital ha guadagnato il 6,73% e Constellation Brands ha guadagnato il 4,64% nella sessione di venerdì.

L'S&P 500 avrebbe probabilmente guadagnato ancora più terreno se due delle più grandi società dell'indice, Apple Inc. (AAPL) e Amazon.com, Inc. (AMZN) – non si era tirato indietro. Le azioni Apple hanno perso lo 0,91% poiché i trader hanno continuato a reagire alla notizia che il capo designer Jony Ive sta lasciando l'azienda per avviare la propria azienda. Le azioni di Amazon hanno perso lo 0,56% poiché i trader hanno continuato a prelevare profitti dal tavolo verso il fine settimana. Il titolo Amazon è rimasto fermo nell'ultima settimana, ma sarei sorpreso se il titolo non riprendesse presto il suo trend rialzista.

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Indicatori di rischio – Petrolio greggio

Ho osservato attentamente il prezzo del petrolio greggio negli ultimi mesi poiché è andato alla deriva. Penso che il petrolio greggio sia un ottimo barometro per l'economia globale. Quando i trader credono che l'economia globale sta per crescere, tendono a spingere i prezzi del greggio più in alto in previsione di una maggiore domanda. Quando credono che l'economia globale si stia contraendo, tendono a spingere i prezzi del greggio al ribasso in previsione di una domanda più bassa.

Tuttavia, la domanda globale non è l'unico fattore che influisce sui prezzi del petrolio greggio. Anche il prezzo del greggio risente dei livelli di offerta.

Ecco perché il calo odierno dei prezzi del greggio è così interessante. Il petrolio greggio ha colpito la resistenza al ribasso a $ 60 al barile e ha iniziato a ritirarsi nello stesso momento in cui si è diffusa la notizia che il Organizzazione dei paesi esportatori di petrolio (OPEC) prevede di estendere i suoi tagli alla produzione di petrolio fino alla seconda metà del 2019.

I funzionari dell'OPEC si incontreranno lunedì per annunciare ufficialmente i piani del cartello, ma sembra che i commercianti non ci credano i tagli estesi saranno sufficienti per compensare la domanda in calo dalla Cina mentre l'economia cinese continua a lottare contro imposto dagli Stati Uniti tariffe.

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Conclusione - Mercato strutturalmente equo

Continuiamo ad operare in quello che spesso viene definito un mercato "strutturalmente equo". Ciò significa che le aziende fondamentalmente sane stanno vedendo i loro prezzi delle azioni andare bene e le aziende meno sicure stanno vedendo i loro prezzi delle azioni lottare.

Questo dovrebbe dare ai trader la certezza che, se fanno i compiti, hanno un'alta probabilità di essere ricompensati.

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