Uber non riesce ad attrarre prezzi a livello di picco per la sua IPO

Mosse principali

Wall Street ha visto alcuni molto attesi offerte pubbliche iniziali (IPO) sono state lanciate finora nel 2019. Ecco un elenco di alcuni dei grandi, il loro prezzo IPO e il loro prezzo di apertura:

• Pinterest, Inc. (PIN) – Prezzo IPO: $ 19 – Prezzo aperto: $ 23,75
• Lyft, Inc. (LYFT) – Prezzo IPO: $72 – Prezzo di apertura: $87,24
• Levi Strauss & Co. (LEVI) – Prezzo IPO: $17 – Prezzo aperto: $22.22
• Zoom Video Communications, Inc. (ZM) – Prezzo IPO: $ 36 – Prezzo aperto: $ 65,00

Cosa noti di ciascuna di queste IPO? Il prezzo di apertura è superiore al prezzo IPO in ogni esempio.

Ecco come dovrebbe funzionare. Le banche di investimento dovrebbero aiutare l'azienda a ottenere il più possibile per l'IPO senza sovrastimare l'IPO. In questo modo, la società ottiene i soldi che merita e gli investitori si sentono come se avessero preso una buona decisione, il che attira più investitori nel titolo.

(Nota a margine... I banchieri d'investimento di Zoom hanno fatto un lavoro terribile in questo. Hanno lasciato sul tavolo quasi la metà di quello che Zoom avrebbe potuto raccogliere con la sua IPO.)

Inoltre, un prezzo aperto al di sopra del prezzo dell'IPO segnala che Wall Street ha fiducia nel potenziale di guadagno futuro della società.

Ecco perché l'azione sui prezzi di oggi sull'IPO di Uber Technologies, Inc. (UBER) è così deludente. Il prezzo dell'IPO di Uber era di 45 dollari. Sfortunatamente, quando è suonata la campanella di apertura, le azioni Uber hanno aperto a $ 42. Come puoi vedere nel grafico a cinque minuti qui sotto, il titolo Uber è balzato brevemente fino a $ 45 nei primi cinque minuti di trading, ma poi è sceso a un minimo infragiornaliero di $ 41,06 nei successivi cinque minuti. Alla fine, dopo aver oscillato avanti e indietro per tutta la giornata di negoziazione, Uber ha chiuso a 41,57 dollari.

Questo è un debutto imbarazzante per Uber. Molti probabilmente indicheranno le circostanze volatili nel mercato in generale alla campana di apertura a causa dell'aumento delle tariffe che è entrato in vigore questa mattina, ma ciò non spiega perché Uber non sia stato in grado di rimbalzare come ha fatto l'S&P 500 alla chiusura campana.

S&P 500

L'S&P 500 ha sorpreso molti oggi registrando un rally durante la seconda metà della giornata di negoziazione, non solo superando i minimi infragiornalieri, ma chiudendo anche a un livello superiore a quello di apertura. L'indice ha chiuso la giornata a 2.881,63, che è superiore all'S&P 500 chiuso mercoledì o giovedì.

Il movimento dei prezzi odierno ha sicuramente confermato che i trader si sentono a proprio agio con l'attuale trend rialzista a lungo termine del mercato azionario statunitense. Ha inoltre confermato che livello di resistenza a 2.816,94 che ha mantenuto l'S&P 500 in calo da metà ottobre 2018 fino all'inizio di marzo, ora agisce come un solido livello di supporto.

Vediamo questo fenomeno in analisi tecnica tutto il tempo. L'ex resistenza diventa un nuovo supporto durante i trend rialzisti e l'ex supporto diventa una nuova resistenza durante i trend ribassisti. Dovremo aspettare fino alla prossima settimana per sapere se la stagione degli utili rimarrà rialzista e l'S&P 500 riprenderà il suo trend rialzista, ma vedere il supporto mantenere oggi è un ottimo primo fare un passo.

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Indicatori di rischio - VIX

Wall Street a volte è un posto divertente. Per tutta la settimana, gli analisti, compreso il sottoscritto, hanno discusso dei potenziali rischi e delle reazioni che potrebbero derivare dall'amministrazione Trump che va avanti con il suo aumento delle tariffe. E ora che il giorno è arrivato e le tariffe su 200 miliardi di dollari di merci cinesi sono davvero balzate dal 10% al 25%, l'S&P 500 ha dato la sua risposta. Ha tenuto al supporto.

Tuttavia, se guardi il Indice di volatilità CBOE (VIX), vedi un quadro molto più rialzista. Il VIX è sceso di nuovo sotto 18 oggi per chiudere a 16. Ciò segnala che i trader non sono più preoccupati per un imminente pullback dell'S&P 500. Allo stesso tempo, è importante notare che il VIX non è sceso abbastanza da segnalare che i trader credono che la tendenza rialzista inizierà immediatamente a salire. Sta semplicemente confermando il supporto che stiamo vedendo sull'indice azionario.

Il movimento odierno sul VIX è un eccellente esempio dell'idea che l'unica cosa che Wall Street odia è l'incertezza. Dai ai trader di Wall Street buone o cattive notizie e prenderanno decisioni informate nei loro portafogli. Dì ai trader di Wall Street che non hai notizie per loro e che dovranno indovinare cosa accadrà dopo, e faranno gli orli mentre siepe i loro portafogli.

Anche se la maggior parte dei trader non voleva vedere l'aumento delle tariffe oggi, ora che lo ha fatto, i trader possono prendere tutte le misure che ritengono appropriate nei loro portafogli. Non devono più proteggersi dall'ignoto.

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La linea di fondo – Piena di sorprese

Wall Street è stata piena di sorprese oggi. Se avessi detto agli analisti che l'aumento delle tariffe era una cosa sicura prima dell'apertura del mercato e che UBER avrebbe avuto la sua IPO oggi, il la maggior parte di loro avrebbe previsto che l'S&P 500 sarebbe stato venduto e che Uber sarebbe saltato ben al di sopra della sua IPO prezzo.

Nessuna di queste cose è successa oggi. A volte devi solo prendere ciò che ti dà il mercato, anche se non è quello che ti aspettavi che accadesse.

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