Definizione di flusso di cassa operativo (OCF)

Che cos'è il flusso di cassa operativo (OCF)?

Il flusso di cassa operativo (OCF) è una misura della quantità di cassa generata dalle normali operazioni commerciali di un'azienda. Il flusso di cassa operativo indica se un'azienda può generare sufficienti positivi flusso monetario per mantenere e far crescere le sue operazioni, altrimenti potrebbe richiedere finanziamenti esterni per l'espansione del capitale.

Comprensione del flusso di cassa operativo (OCF)

Il flusso di cassa operativo rappresenta l'impatto di cassa del reddito netto (NI) di una società dalle sue attività commerciali primarie. Il flusso di cassa operativo, indicato anche come flusso di cassa da attività operative, è la prima sezione presentata sul rendiconto finanziario.

Due metodi di presentazione della sezione del flusso di cassa operativo sono accettabili sotto principi contabili generalmente accettati (GAAP)— il metodo indiretto o il metodo diretto. Tuttavia, se viene utilizzato il metodo diretto, la società deve comunque effettuare una riconciliazione separata in modo analogo al metodo indiretto.

Utilizzando il metodo indiretto, l'utile netto viene rettificato in base alla liquidità utilizzando le variazioni nei conti non di cassa, come ammortamento, crediti e debiti (AP). Poiché la maggior parte delle aziende riporta l'utile netto in base alla competenza, include vari elementi non monetari, come deprezzamento e ammortamento.

Anche l'utile netto deve essere adeguato alle variazioni di capitale circolante conti nel bilancio della società. Ad esempio, un aumento dell'AR indica che le entrate sono state guadagnate e riportate nel reddito netto in base alla competenza, anche se non è stato ricevuto denaro. Questo aumento di AR deve essere sottratto dal reddito netto per trovare il vero impatto di cassa delle transazioni.

Viceversa, un aumento della PA indica che sono state sostenute spese contabilizzate per competenza non ancora pagate. Questo aumento di PA dovrebbe essere aggiunto di nuovo all'utile netto per trovare il vero impatto di cassa.

I flussi di cassa operativi si concentrano sui flussi di cassa in entrata e in uscita relativi alle principali attività commerciali di un'azienda, come la vendita e l'acquisto di scorte, la fornitura di servizi e il pagamento degli stipendi. Eventuali operazioni di investimento e finanziamento sono escluse dalla sezione dei flussi di cassa operativi e riportate separatamente, come l'assunzione di prestiti, l'acquisto di beni strumentali e il pagamento di dividendi. Il flusso di cassa operativo può essere trovato sul rendiconto finanziario di una società, che è suddiviso in flussi di cassa da operazioni, investire, e finanziamento.

Metodi di presentazione del flusso di cassa operativo

Metodo indiretto

La prima opzione per presentare il flusso di cassa è il metodo indiretto, in cui l'azienda inizia con net reddito in base alla competenza temporale e lavora a ritroso per ottenere un valore di cassa per il periodo. Con il metodo della contabilità per competenza, fatturato viene riconosciuto quando guadagnato, non necessariamente quando viene ricevuto denaro.

Considera un'azienda manifatturiera che riporta un reddito netto di $ 100 milioni, mentre il suo flusso di cassa operativo è di $ 150 milioni. La differenza deriva da spese di ammortamento di $ 150 milioni, un aumento dei crediti di $ 50 milioni e una diminuzione dei debiti di $ 50 milioni. Apparirebbe nella sezione del flusso di cassa operativo del rendiconto finanziario in questo modo:

• Reddito netto $ 100 milioni
• Spese di ammortamento +$150 milioni
• Aumento di AR - $ 50 milioni
• Diminuzione di AP -$50 milioni
• Flusso di cassa operativo $ 150 milioni

Metodo diretto

La seconda opzione è il metodo diretto, in cui una società registra tutte le transazioni su base di cassa e visualizza le informazioni utilizzando i flussi di cassa effettivi in ​​entrata e in uscita durante il periodo contabile.

Esempi del metodo diretto del flusso di cassa operativo includono:

• Gli stipendi pagati ai dipendenti
• Pagamento in contanti a venditori e fornitori
• Contanti raccolti dai clienti
• Interessi attivi e dividendi ricevuti
• Imposta sul reddito pagata e interessi pagati

Importanza del flusso di cassa operativo

Gli analisti finanziari a volte preferiscono esaminare le metriche del flusso di cassa perché eliminano alcune anomalie contabili. Il flusso di cassa operativo, in particolare, fornisce un quadro più chiaro della realtà attuale delle operazioni aziendali.

Ad esempio, prenotare una grande vendita fornisce una grande spinta alle entrate, ma se l'azienda ha difficoltà a riscuotere il denaro, allora non è un vero vantaggio economico per l'azienda. D'altra parte, un'azienda può generare un flusso di cassa operativo elevato ma registra un reddito netto molto basso se ha molte immobilizzazioni e utilizza ammortamento accelerato calcoli.

Se un'azienda non sta ottenendo abbastanza denaro dalle sue operazioni principali, dovrà trovare fonti temporanee di finanziamento esterno attraverso finanziamenti o investimenti. Tuttavia, questo è insostenibile a lungo termine. Pertanto, il flusso di cassa operativo è una cifra importante per valutare la stabilità finanziaria delle operazioni di un'azienda.

Domande frequenti

Quali sono i tre tipi di flussi di cassa?

I tre tipi di flusso di cassa sono operativi, di investimento e di finanziamento. Il flusso di cassa operativo include tutta la liquidità generata dalle principali attività commerciali di un'azienda. Il flusso di cassa degli investimenti include tutti gli acquisti di beni capitali e gli investimenti in altre iniziative imprenditoriali. Il flusso di cassa del finanziamento include tutti i proventi ottenuti dall'emissione di debito e azioni, nonché i pagamenti effettuati dalla società.

Perché è importante il flusso di cassa operativo?

Il flusso di cassa operativo è un punto di riferimento importante per determinare il successo finanziario del core di un'azienda attività commerciali in quanto misura la quantità di denaro generato dalla normale attività di un'azienda operazioni. Il flusso di cassa operativo indica se un'azienda può generare un flusso di cassa positivo sufficiente per mantenere e far crescere le sue operazioni, altrimenti potrebbe richiedere finanziamenti esterni per l'espansione del capitale.

Come calcolare il flusso di cassa operativo?

Utilizzando il metodo indiretto, l'utile netto viene rettificato in base alla liquidità utilizzando le variazioni nei conti non di cassa, come ammortamento, crediti e debiti (AP). Poiché la maggior parte delle aziende riporta l'utile netto in base alla competenza, include vari elementi non monetari, come deprezzamento e ammortamento.

Flusso di cassa operativo = reddito operativo + ammortamento - tasse + variazione del capitale circolante.