Definizione del rapporto EBITDA/vendite

Qual è il rapporto tra EBITDA e vendite?

Il rapporto EBITDA/vendite, noto anche come Margine EBITDA, è una metrica finanziaria utilizzata per valutare la redditività di un'azienda confrontando le sue entrate lorde con i suoi guadagni. Più specificamente, poiché EBITDA stesso è derivato in parte dalle entrate, questa metrica indica la percentuale di guadagni di un'azienda rimanente dopo le spese operative. Un valore più alto indica che l'azienda è in grado di produrre guadagni in modo più efficiente mantenendo bassi i costi.

La formula per il rapporto EBITDA-To-Sales

$\mathrm{e.}\mathrm{B.}\mathrm{IO.}\mathrm{T.}\mathrm{D.}\mathrm{UN.}\text{margine.}=\frac{\mathrm{e.}\mathrm{B.}\mathrm{IO.}\mathrm{T.}\mathrm{D.}\mathrm{UN.}}{\text{Vendite nette.}}$EBioTDUNmargine=Vendite netteEBioTDUN​

Come calcolare il rapporto EBITDA-To-Sales

EBITDA è l'abbreviazione di "utili prima di interessi, tasse, ammortamento, e ammortamento." Pertanto, viene calcolato sommando queste voci all'utile netto, e quindi include le operazioni spese come il costo delle merci vendute (COGS) e le vendite, generali e amministrative (SG&A) spese.

Il rapporto EBITDA/fatturato è quindi in grado di concentrarsi sull'impatto dei costi operativi diretti escludendo gli effetti della struttura del capitale della società, dell'esposizione fiscale e delle stranezze contabili.

Cosa ti dice il rapporto EBITDA-to-sales?

Lo scopo dell'EBITDA è quello di riportare guadagni escludendo talune spese ritenute incontrollabili. L'EBITDA fornisce una visione più approfondita dell'efficienza operativa di un'organizzazione basata solo su quei costi che la gestione dei costi può controllare.

Il rapporto EBITDA-to-sales divide l'EBITDA per le vendite nette di un'azienda. Un rapporto pari a 1 implica che una società non ha interessi, tasse, deprezzamento o ammortamento. È quindi virtualmente garantito che il calcolo del rapporto EBITDA-to-sales di un'azienda sarà inferiore a 1 a causa della detrazione di tali spese al numeratore. Di conseguenza, il rapporto EBITDA/vendite non dovrebbe restituire un valore maggiore di 1. Un valore maggiore di 1 è un indicatore di un errore di calcolo. Tuttavia, un buon rapporto EBITDA/vendite è un numero più alto rispetto ai suoi pari.

L'EBITDA-to-sales può essere interpretato come un liquidità misurazione, perché si sta facendo un confronto tra il reddito totale guadagnato e il reddito netto residuo prima di determinate spese, mostrando l'importo totale che un'azienda può aspettarsi di ricevere dopo che i costi operativi sono stati pagato. Sebbene questo non sia un vero senso del concetto di liquidità, il calcolo rivela comunque quanto sia facile per un'azienda coprire e pagare determinati costi.

Limiti dell'EBITDA-To-Sales Ratio

Il rapporto EBITDA/vendite per una determinata azienda è molto utile quando si confrontano tra loro aziende di dimensioni simili all'interno dello stesso settore. Poiché aziende diverse hanno strutture di costo diverse nei vari settori, il rapporto EBITDA/vendite i calcoli non diranno molto durante il confronto se utilizzati per confrontare settori con costi diversi strutture.

Ad esempio, alcuni settori potrebbero subire una tassazione più favorevole a causa di detrazioni e crediti d'imposta. Questi settori sono soggetti a valori di imposta sul reddito inferiori e a calcoli del rapporto EBITDA/vendite più elevati.

Un altro aspetto legato all'utilità del rapporto EBITDA-to-sales riguarda l'utilizzo di metodi di ammortamento. Perché le aziende possono selezionare diversi metodi di ammortamento, i calcoli del rapporto EBITDA/vendite eliminano le spese di ammortamento da considerare per migliorare la coerenza tra le società. Infine, l'esclusione degli interessi di debito ha i suoi svantaggi quando si misura la performance di un'azienda. Le società con elevati livelli di indebitamento non dovrebbero essere misurate utilizzando il rapporto EBITDA-to-sale poiché nell'analisi finanziaria di tali società dovrebbero essere inclusi pagamenti di interessi consistenti e regolari.