Formula del margine di profitto: usi e come calcolare

Margini di profitto sono forse uno dei rapporti finanziari più semplici e più utilizzati nella finanza aziendale. L'utile di un'azienda è calcolato su tre livelli nel suo conto economico, a partire dal più elementare:utile lordo—e costruire l'utile netto più completo. Tra queste due bugie utile operativo. Tutti e tre hanno margini di profitto corrispondenti calcolati dividendo la cifra di profitto per le entrate e moltiplicando per 100.

Margine di profitto lordo

Il profitto lordo è la metrica di redditività più semplice perché definisce il profitto come tutto il reddito che rimane dopo aver contabilizzato il

Costo dei beni venduti (COG). COGS include solo quelle spese direttamente associate alla produzione o alla fabbricazione di articoli in vendita, tra cui materie prime e il salario per il lavoro necessario per realizzare o assemblare merci.

Sono escluse da questa cifra, tra le altre cose, eventuali spese per debiti, tasse, costi operativi o generali e spese una tantum come l'acquisto di attrezzature. Il margine di profitto lordo confronta l'utile lordo con il ricavo totale, riflettendo la percentuale di ogni dollaro di ricavo che viene trattenuta come profitto dopo aver pagato il costo di produzione.

La formula per il margine di profitto lordo è:

Margine di profitto operativo

Una metrica leggermente più complessa, utile operativo tiene conto anche di tutto in altospese operative, amministrative e di vendita necessarie per gestire l'attività quotidiana. Sebbene questa cifra escluda ancora debiti, tasse e altre spese non operative, include il ammortamento e l'ammortamento dei beni. Dividendo l'utile operativo per le entrate, questo livello medio margine di redditività riflette la percentuale di ogni dollaro che rimane dopo il pagamento per tutte le spese necessarie per mantenere l'attività in funzione.

La formula per il margine di profitto operativo è:

Margine di profitto netto

La famigerata linea di fondo, reddito netto, riflette l'importo totale delle entrate rimanenti dopo che tutte le spese e i flussi di reddito aggiuntivi sono stati contabilizzati. Ciò include COGS e spese operative come sopra indicato, ma include anche pagamenti su debiti, tasse, spese o pagamenti una tantum e qualsiasi reddito da investimenti o operazioni secondarie. Il margine di profitto netto riflette la capacità complessiva di un'azienda di trasformare il reddito in profitto.

Le formule per il margine di profitto netto sono:

Esempio di margine di profitto

Per il anno fiscale terminato ottobre 2016, Starbucks Corp (SBUX) ha registrato un fatturato di 21,32 miliardi di dollari. Utile lordo e l'utile operativo si attesta rispettivamente a 12,8 miliardi di dollari e 4,17 miliardi di dollari. L'utile netto dell'anno è di 2,82 miliardi di dollari. I margini di profitto per Starbucks sarebbero quindi calcolati come:

• Margine di profitto lordo = (12,8 miliardi di dollari ÷ 21,32 miliardi di dollari) x 100 = 60,07%
• Margine di profitto operativo = (4,17 miliardi di dollari ÷ 21,32 miliardi di dollari) x 100 = 19,57%
• Margine di profitto netto = ($ 2,82 miliardi ÷ $ 21,32 miliardi) x 100 = 13,22%

Questo esempio illustra l'importanza di avere forti margini di profitto lordo e operativo. La debolezza a questi livelli indica che si sta perdendo denaro nelle operazioni di base, lasciando poche entrate per altre spese. I sani margini di profitto lordo e operativo nell'esempio precedente hanno consentito a Starbucks di mantenere profitti dignitosi pur rispettando tutti gli altri suoi obblighi finanziari.

La linea di fondo

Per gli imprenditori, metriche di redditività sono importanti perché evidenziano i punti di debolezza del modello operativo e consentono il confronto delle performance di anno in anno. Per gli investitori, la redditività di un'azienda ha importanti implicazioni per la sua crescita futura e il potenziale di investimento. Inoltre, questo tipo di analisi finanziaria consente sia al management che agli investitori di vedere come l'azienda si confronta con la concorrenza.

I margini di profitto vengono utilizzati per determinare quanto bene la gestione di un'azienda sta generando profitti. È utile confrontare i margini di profitto su più periodi e con aziende dello stesso settore.