Come leggere un bilancio: panoramica completa

di un'azienda bilancio, noto anche come "dichiarazione della posizione finanziaria", rivela le attività, le passività e il patrimonio netto (patrimonio netto) dell'impresa. Il bilancio, insieme al conto economico e rendiconto di cassa, costituiscono la pietra angolare di qualsiasi azienda bilancio d'esercizio.

Se sei un azionista di una società o un potenziale investitore, è importante capire come è strutturato il bilancio, come analizzarlo e come leggerlo.

Come funziona lo stato patrimoniale

Il bilancio è diviso in due parti che, in base alla seguente equazione, devono eguagliarsi o bilanciarsi. La formula principale alla base di un bilancio è:

Attivo = Passivo + Patrimonio Netto

Ciò significa che le attività, o i mezzi utilizzati per far funzionare l'azienda, sono bilanciati da un'azienda obbligazioni finanziarie, unitamente alla partecipazione apportata nella società e al suo mantenimento guadagni.

Le attività sono ciò che un'azienda utilizza per gestire la propria attività, mentre le sue passività e il patrimonio netto sono due fonti che supportano queste attività. Patrimonio netto, denominato

patrimonio netto, in una società quotata in borsa, è la somma di denaro inizialmente investita nella società più qualsiasi utili trattenuti, e rappresenta una fonte di finanziamento per l'impresa.

È importante notare che un bilancio è un'istantanea della posizione finanziaria dell'azienda in un singolo momento.

Conoscere i tipi di risorse

Attività correnti

Le attività correnti hanno una durata di un anno o meno, il che significa che possono essere facilmente convertite in denaro. Tali classi di attività includono contanti e mezzi equivalenti, crediti e inventario.

La liquidità, la più fondamentale delle attività correnti, include anche conti bancari e assegni non vincolati. Equivalenti in contanti sono beni molto sicuri che possono essere prontamente convertiti in denaro; Treasury USA sono uno di questi esempi.

Conti crediti consistono nelle obbligazioni a breve termine dovute alla società dai suoi clienti. Le aziende spesso vendono prodotti o servizi ai clienti a credito; tali obbligazioni sono mantenute nel conto corrente fino al momento dell'estinzione da parte dei clienti.

Infine, l'inventario rappresenta l'azienda materie prime, prodotti in corso di lavorazione e prodotti finiti. A seconda dell'azienda, l'esatta composizione del conto inventario sarà diversa. Ad esempio, un'azienda manifatturiera trasporterà un gran numero di materie prime, mentre un'azienda di vendita al dettaglio non ne trasporta nessuna. La composizione dell'inventario di un rivenditore in genere consiste in beni acquistati da produttori e grossisti.

Attività non correnti

Le attività non correnti sono attività che non possono essere convertite in liquidità facilmente, si prevede che lo saranno entro un anno e/o hanno una durata di vita superiore a un anno. Possono fare riferimento a beni materiali, come macchinari, computer, edifici e terreni. Anche le attività non correnti possono essere beni immateriali, ad esempio buona volontà, brevetti o diritto d'autore. Sebbene questi beni non siano di natura fisica, sono spesso le risorse che possono creare o distruggere un'azienda—il valore di un marchio, ad esempio, non va sottovalutato.

Ammortamento è calcolato e dedotto dalla maggior parte di tali attività, che rappresenta il costo economico dell'attività nel corso del suo vita utile.

Scopri le diverse responsabilità

Dall'altra parte del bilancio ci sono le passività. Questi sono gli obblighi finanziari che un'azienda ha nei confronti di terzi. Come le attività, possono essere sia correnti che a lungo termine.

Passività a lungo termine sono debiti e altre obbligazioni finanziarie non debitorie, che sono esigibili oltre un periodo di almeno un anno dalla data del bilancio. Passività correnti sono le passività della società che scadranno, o dovranno essere pagate, entro un anno. Ciò include sia i prestiti a breve termine, come debiti, insieme alla parte corrente del prestito a più lungo termine, come l'ultimo pagamento di interessi su un prestito di 10 anni.

Patrimonio netto

Il patrimonio netto è l'importo iniziale di denaro investito in un'impresa. Se alla fine del anno fiscale, una società decide di reinvestire i suoi utili netti nella società (al netto delle imposte), questi utili non distribuiti sarà trasferito dal conto economico allo stato patrimoniale e nel patrimonio netto account. Questo conto rappresenta il totale di un'azienda patrimonio netto. Affinché il bilancio sia in pareggio, il totale delle attività da un lato deve essere uguale passività totalipiùpatrimonio netto Dall'altro lato.

Leggi un bilancio

Di seguito è riportato un esempio di bilancio aziendale per Walmart, circa 2016:

Fonte: Walmart.

Come puoi vedere dal bilancio sopra, è suddiviso in due aree principali. Le attività sono in cima e sotto di esse ci sono le passività della società e il patrimonio netto. È altresì evidente che questo bilancio è in pareggio dove il valore delle attività è pari al valore combinato delle passività e del patrimonio netto.

Un altro aspetto interessante del bilancio è come è organizzato. Le sezioni dell'attivo e del passivo dello stato patrimoniale sono organizzate in base alla corrente del conto. Quindi, per il lato attivo, i conti sono classificati in genere dal più liquido al meno liquido. Per quanto riguarda il passivo, i conti sono organizzati da prestiti a breve a lungo termine e altri obblighi.

Analizzare un bilancio con indici

Con una maggiore comprensione di un bilancio e di come è costruito, possiamo rivedere alcune tecniche utilizzate per analizzare le informazioni contenute all'interno di un bilancio. La tecnica principale è finanziaria analisi del rapporto.

L'analisi del rapporto finanziario utilizza formule per ottenere informazioni su un'azienda e sulle sue operazioni. Per un bilancio, utilizzando rapporti finanziari (come il rapporto debito/capitale netto) può fornire un buon senso della condizione finanziaria della società, insieme alla sua efficienza operativa. È importante notare che alcuni rapporti avranno bisogno di informazioni da più di un rendiconto finanziario, ad esempio dallo stato patrimoniale e dal conto economico.

I principali tipi di rapporti che utilizzano le informazioni di un bilancio sono i rapporti di solidità finanziaria e rapporti di attività. Rapporti di solidità finanziaria, come il capitale circolante e rapporti debito/patrimonio netto, forniscono informazioni su come l'azienda può adempiere ai propri obblighi e su come gli obblighi vengono sfruttati.

Questo può dare agli investitori un'idea di quanto sia finanziariamente stabile l'azienda e di come si autofinanzia. Gli indici di attività si concentrano principalmente sui conti correnti per mostrare come l'azienda gestisce il suo ciclo operativo (che include crediti, scorte e debiti). Questi rapporti possono fornire informazioni sull'efficienza operativa dell'azienda.

(Guarda anche: Esercitazione sul rapporto)

La linea di fondo

Un bilancio, insieme al rendiconto economico e finanziario, è uno strumento importante per gli investitori per ottenere informazioni su un'azienda e sulle sue operazioni. È un'istantanea in un unico momento dei conti dell'azienda—coprendone le attività, le passività e il patrimonio netto.

Lo scopo di un bilancio è quello di dare alle parti interessate un'idea della posizione finanziaria dell'azienda, oltre a mostrare ciò che l'azienda possiede e deve. È importante che tutti gli investitori sappiano utilizzare, analizzare e leggere un bilancio. Un bilancio può fornire informazioni o motivi per investire in un'azione.

(L'investimento non può avvenire senza prima avere un conto di investimento con un broker.)