Conoscere le Borse

Cosa sono le borse valori?

Una borsa non possiede azioni. Invece, agisce come un mercato in cui gli acquirenti di azioni si connettono con le azioni venditori. Le azioni possono essere scambiate su diverse borse come il Borsa di New York (NYSE) o il Nasdaq.

Sebbene la maggior parte delle azioni siano negoziate attraverso a broker, è importante comprendere la relazione tra gli scambi e la aziende quel commercio. Inoltre, ci sono vari requisiti per diversi scambi progettati per proteggere gli investitori.

Come funzionano le borse?

Una borsa valori è il luogo in cui vengono negoziati diversi strumenti finanziari, tra cui azioni, materie prime, e obbligazioni. Gli scambi portano aziende e governi, insieme agli investitori. Gli scambi aiutano a fornire liquidità nel mercato, il che significa che ci sono abbastanza acquirenti e venditori in modo che le negoziazioni possano essere elaborate in modo efficiente senza ritardi.

Gli scambi assicurano inoltre che le negoziazioni avvengano in modo ordinato ed equo, in modo che importanti informazioni finanziarie possano essere trasmesse agli investitori e ai professionisti finanziari.

Le azioni diventano disponibili in borsa per la prima volta dopo che una società ha condotto la sua offerta pubblica iniziale (IPO). Una società vende azioni a un gruppo iniziale di azionisti pubblici in una IPO nota come mercato primario. Dopo che l'IPO fa galleggiare le azioni nelle mani degli azionisti pubblici, queste azioni possono essere vendute e acquistate in borsa o il mercato secondario.

Lo scambio tiene traccia del flusso degli ordini per ogni azione ed è il flusso di domanda e offerta che stabilisce il prezzo di un titolo. A seconda del tipo di conto di intermediazione, potresti essere in grado di visualizzare questo flusso di azione sui prezzi. Ad esempio, se il prezzo di offerta di un'azione è di $ 40, significa che un investitore sta dicendo alla borsa che è disposto ad acquistare l'azione per $ 40. Allo stesso tempo, potresti vedere un prezzo richiesto di $ 41, il che significa che qualcun altro è disposto a vendere le azioni per $ 41. La differenza tra i due è la differenza tra domanda e offerta.

Scambi all'asta

Scambi all'asta—o il mercato all'asta—è un luogo in cui acquirenti e venditori fanno offerte e offerte competitive contemporaneamente. In uno scambio all'asta, il prezzo corrente delle azioni è il prezzo più alto che un acquirente è disposto a spendere per un sicurezza, mentre il prezzo più basso è quello che il venditore accetterà. Le negoziazioni vengono quindi abbinate e, una volta abbinate, l'ordine viene eseguito.

Il mercato delle aste è indicato anche come il sistema di clamore aperto. Broker e trader comunicano fisicamente e verbalmente nella sala di negoziazione o nella fossa per acquistare e vendere titoli. Sebbene questo sistema venga gradualmente eliminato dai sistemi elettronici, alcune borse utilizzano ancora il sistema delle aste, incluso il Borsa Valori di New York  (NYSE).

L'asta di chiusura NYSE è l'ultimo evento del giorno di negoziazione in cui il prezzo di chiusura per ogni azione è determinato riunendo tutti gli acquirenti e i venditori per stabilire un prezzo per tutti quelli coinvolto.

Borsa di New York (NYSE)

La Borsa di New York è la più grande borsa valori del mondo.La società madre della Borsa di New York è Intercontinental Exchange (ICE) a seguito della fusione con la borsa europea Euronext nel 2007.

Sebbene alcune delle sue funzioni siano state trasferite a piattaforme di trading elettronico, rimane uno dei principali mercati d'asta del mondo, il che significa specialisti (denominati "Designated Market Maker") sono fisicamente presenti nelle sue sale di negoziazione.Ogni specialista è specializzato in un determinato titolo, acquistando e vendendo il titolo nel asta.

Questi professionisti sono minacciati dalla concorrenza da scambi esclusivamente elettronici che affermano di essere più efficienti, ovvero eseguono operazioni più rapide e mostrano spread denaro-lettera più piccoli, eliminando le risorse umane intermediari.

Le società quotate al NYSE hanno una grande credibilità perché devono soddisfare le iniziali requisiti di quotazione e rispettare i requisiti di manutenzione annuale. Per continuare a negoziare in borsa, le aziende devono mantenere il loro prezzo superiore a $ 4 per azione.

Gli investitori che negoziano sul NYSE beneficiano di una serie di protezioni minime. Tra molti dei requisiti che il NYSE ha emanato, i seguenti due sono particolarmente significativi:

• I piani di incentivazione azionaria devono ricevere azionista approvazione.
• La maggioranza dei membri del consiglio di amministrazione deve essere indipendente, il comitato per la remunerazione deve essere interamente composto da amministratori indipendenti e il Comitato di revisione deve includere almeno una persona in possesso di "competenza contabile o di gestione finanziaria correlata".

Scambi elettronici

Molte borse ora consentono il trading elettronico. Non ci sono trader e nessuna attività fisica di trading. Invece, il trading avviene su una piattaforma elettronica e non richiede una posizione centralizzata dove acquirenti e venditori possono incontrarsi.

Questi scambi sono considerati più efficienti e molto più veloci degli scambi tradizionali ed effettuano scambi di miliardi di dollari ogni giorno. Il Nasdaq è uno dei leader mondiali scambi elettronici.

Il Nasdaq

Il Nasdaq è talvolta chiamato basato su schermo perché acquirenti e venditori sono collegati solo da computer su una rete di telecomunicazioni. Market maker, noto anche come rivenditori, portare il proprio inventario di magazzino. Sono pronti a comprare e vendere azioni al Nasdaq e sono tenuti a pubblicare la loro offerta e chiedere i prezzi.

Lo scambio ha requisiti di quotazione e governance simili al NYSE. Ad esempio, un'azione deve mantenere un prezzo minimo di $ 4. Se una società non mantiene questi requisiti, può essere cancellato ad un mercato over-the-counter (OTC). Ad esempio, alla Borsa di New York (NYSE), se il prezzo di un titolo chiude al di sotto di $ 1,00 per 30 giorni di negoziazione consecutivi, quella borsa avvia il processo di cancellazione dalla quotazione.

Reti di comunicazione elettronica (ECN)

Reti di comunicazione elettronica (ECN) fanno parte di una classe di scambio chiamata sistemi di trading alternativi (ATS). Gli ECN collegano direttamente acquirenti e venditori perché consentono una connessione diretta tra i due; Gli ECN aggirano i market maker.Considerali come un mezzo alternativo per negoziare azioni quotate al Nasdaq e, sempre più, ad altre borse come il NYSE o le borse estere.

Esistono diversi ECN innovativi e imprenditoriali che sono generalmente buoni per i clienti perché rappresentano una minaccia competitiva per gli scambi tradizionali e quindi spingono verso il basso costi di transazione. Sebbene alcuni ECN consentano agli investitori al dettaglio di negoziare, gli ECN sono principalmente utilizzati da investitori instituzionali, che sono aziende che investono ingenti somme per altri investitori, come i gestori di fondi pensione.

Esempi di ECN includono Nasdaq's Trasferimento elettronico di rete interbancaria (INET), Arca Options, che è supervisionata dal NYSE, e Instinet di E*Trade.

Da banco (OTC)

Il termine sul bancone (OTC) si riferisce a mercati diversi dalle borse organizzate sopra descritte. I mercati OTC generalmente elencano piccole società, molte delle quali sono cadute nel mercato OTC perché sono state delistate. Due dei principali mercati OTC includono:

Bacheca da banco (OTCBB)

Il primo è il Bacheca da banco (OTCBB): una comunità elettronica di market maker. Le aziende che cadono dal Nasdaq spesso finiscono qui. Sull'OTCBB non ci sono minimi quantitativi o vendite annue minime o attività richieste per la quotazione.

Lenzuola rosa

Il secondo mercato OTC è denominato Pink Sheets, un servizio di quotazione che non richiede alle aziende di registrarsi presso il Securities and Exchange Commission (SEC). La liquidità è spesso minima e queste società non sono tenute a presentare richieste trimestrali 10Qs.

Rischi OTC

Alcuni investitori individuali sono diffidenti nei confronti delle azioni OTC a causa dei rischi aggiuntivi coinvolti. D'altra parte, alcune aziende forti commerciano sull'OTC. In effetti, diverse società più grandi sono passate deliberatamente ai mercati OTC per evitare l'onere amministrativo e le costose commissioni che accompagnano le leggi di supervisione normativa come il Sarbanes-Oxley Act.

Dovresti anche fare attenzione quando investi in OTC se non hai esperienza con penny stock, poiché si tratta principalmente di negozi over-the-counter.

Altri scambi

Esistono molti altri scambi situati in tutto il mondo, compresi gli scambi che scambiano azioni e obbligazioni, nonché quelli che scambiano valute digitali.

Asia

Il Borsa di Tokyo (TSE) è il più grande del Giappone. Il TSE ha più di 3.700 società quotate, con un combinato capitalizzazione di mercato di oltre 5,6 trilioni di dollari.

Il Borsa di Shanghai (SSE) è il più grande della Cina continentale. Molti investimenti sono negoziati in borsa, comprese azioni, obbligazioni e fondi comuni di investimento. Il Borsa di Shenzhen (SZSE) è la seconda borsa valori operante in modo indipendente in Cina.

Europa

Euronext è la più grande borsa valori d'Europa e, sebbene abbia subito più fusioni, è stata inizialmente costituita dalle fusioni delle borse di Amsterdam, Parigi e Bruxelles. Il Borsa di Londra (LSE) si trova nel Regno Unito ed è la seconda borsa valori in Europa.

L'indice più popolare all'interno della LSE è il Borsa del Financial Times (FTSE) Indice di 100 azioni. Il "Footsie" contiene le prime 100 società quotate in borsa ben consolidate o azioni blue-chip.

Scambi digitali

Coinbase è il principale exchange di criptovalute negli Stati Uniti. Coinbase ha una piattaforma di trading avanzata che facilita criptovaluta operazioni per investitori al dettaglio e conti di deposito per istituzioni. Sebbene Bitcoin è la criptovaluta più popolare, altre sono scambiate tramite Coinbase, come Ethereum e Litecoin. Coinbase è concesso in licenza come scambio di criptovaluta in 42 stati degli Stati Uniti.

Binance è il principale exchange globale di criptovalute con un volume medio di scambi di 2 miliardi al giorno. Tuttavia, Binance attualmente non consente depositi in dollari USA, ma consente la transazione di alcune criptovalute tramite una carta di credito o di debito. Lo scambio consente depositi in altre valute, compresi gli euro.

Kraken è uno scambio di criptovalute con sede a San Francisco in cui gli investitori possono acquistare o vendere criptovalute utilizzando varie valute legali, inclusi dollari statunitensi, euro, dollari canadesi e yen giapponesi. Più di una dozzina di valute virtuali possono essere scambiate tramite lo scambio Kraken, inclusi Bitcoin, Ethereum, EOS, e Monero. Come nel caso della maggior parte degli scambi di criptovalute, gli investitori devono stabilire e finanziare il proprio portafoglio digitale, che si collega al conto di trading.

Domande frequenti sulle borse

Quali sono le 3 principali borse valori negli Stati Uniti?

La Borsa di New York (NYSE) è la più grande borsa valori degli Stati Uniti e del mondo per capitalizzazione di mercato. Il NASDAQ è la seconda borsa valori degli Stati Uniti mentre l'American Stock Exchange, che è ora noto come NYSE Amex Equities dopo l'acquisizione da parte di NYSE Euronext nel 2008, è il terzo più grande negli Stati Uniti.

Che cos'è una semplice definizione di borsa?

Una borsa è un mercato che riunisce acquirenti e venditori per facilitare gli investimenti in azioni.

Qual è la differenza tra borsa e mercato azionario?

Una borsa valori è un mercato o l'infrastruttura che facilita la negoziazione di azioni. D'altra parte, un mercato azionario è un termine generico che rappresenta tutti i titoli scambiati in una particolare regione o paese. Un mercato azionario è spesso rappresentato come un indice o un raggruppamento di vari titoli come il S&P 500.

Qual è lo scopo di una borsa valori?

Una borsa unisce aziende e investitori. Una borsa aiuta le aziende a crescere capitale o denaro emettendo azioni da vendere agli investitori. Le società investono nuovamente quei fondi nella loro attività e gli investitori, idealmente, guadagnano un profitto dal loro investimento in quelle società.

La linea di fondo

Ogni azione deve essere quotata in una borsa in cui si incontrano acquirenti e venditori. I due grandi exchange statunitensi sono il NYSE e il Nasdaq. Le società quotate su uno di questi scambi devono soddisfare vari requisiti minimi e regole di base relative all'"indipendenza" dei loro consigli di amministrazione.

Ma questi non sono affatto gli unici scambi legittimi. Le reti di comunicazione elettronica sono relativamente nuove, ma sicuramente afferreranno una fetta più grande della torta delle transazioni in futuro. Infine, il mercato OTC è un bel posto per investitori esperti con voglia di speculare e il know-how per fare qualcosa in più diligenza dovuta.