Definizione di acquirente istituzionale qualificato (QIB)

Che cos'è un acquirente istituzionale qualificato?

Un investitore viene soprannominato acquirente istituzionale qualificato (QIB) se si ritiene che richieda una protezione normativa inferiore rispetto agli investitori non sofisticati. QIB può essere una società che il Securities and Exchange Commission's (SEC) Regola 501 del Regolamento D classifica come investitore accreditato, banche, fondi fiduciari, piani pensionistici o qualsiasi entità composta da investitori sofisticati.

Comprensione dell'acquirente istituzionale qualificato (QIB)

La designazione di acquirente istituzionale qualificato è spesso conferita a entità composte da investitori sofisticati. Essenzialmente questi individui o entità, a causa della loro esperienza, risparmio gestito (AUM), e/o patrimonio netto, si ritiene che non richiedano il tipo di supervisione regolamentare al momento dell'acquisto di titoli di cui spesso hanno bisogno gli investitori regolari e non sofisticati.

In genere, un QIB è una società che gestisce un investimento minimo di $ 100 milioni in titoli su a base discrezionale o è un broker-dealer registrato con un investimento di almeno $ 10 milioni in società non affiliate titoli. La gamma di entità ritenute acquirenti istituzionali qualificati (QIB) include associazioni di risparmio e prestiti (che devono avere un patrimonio netto di $ 25 milioni), banche, società di investimento e assicurazioni, piani di benefici per i dipendenti ed entità completamente di proprietà di enti accreditati investitori.

Sotto Regola 144A, i QIB sono autorizzati a negoziare titoli sul mercato, il che aumenta la liquidità per questi titoli. Questa regola fornisce a porto sicuro esenzione contro i requisiti di registrazione della SEC per i titoli. In genere, le transazioni condotte ai sensi della Rule 144A includono offerte da parte di investitori stranieri che cercano di evitare obblighi di segnalazione statunitensi, collocamenti privati ​​di debito e titoli privilegiati di emittenti pubblici e azioni ordinarie offerte da emittenti che non segnalano.

Securities Act Rule 144 Ai sensi della SEC

Questa regola disciplina le vendite di titoli controllati e vincolati sul mercato. Questa regola tutela gli interessi delle società emittenti, perché le vendite sono così vicine ai loro interessi. Sezione 5 del Legge sui titoli del 1933 disciplina tutte le offerte e le vendite e richiede loro di essere registrati presso la SEC o di qualificarsi per un'esenzione dai requisiti di registrazione.

La regola 144 offre un'esenzione, consentendo la rivendita al pubblico di titoli controllati e vincolati, se vengono soddisfatte determinate condizioni. Ciò include la durata della detenzione dei titoli, il metodo utilizzato per venderli e il numero di vendite vendute in una singola vendita. Anche se tutti i requisiti sono stati soddisfatti, ai venditori non è consentito effettuare vendite di titoli vincolati al pubblico fino a quando non si è assicurato un agente di trasferimento.