12b-1 Definizione di fondo
Che cos'è un fondo 12b-1?
Un fondo 12b-1 è un fondo comune che addebita ai suoi titolari una commissione di 12b-1. UN 12b-1 tassa paga i costi di distribuzione e marketing di un fondo comune. Viene spesso utilizzato come commissione ai broker per la vendita del fondo.
12b-1 i fondi prendono una parte delle attività di investimento detenute e le utilizzano per pagare commissioni costose e costi di distribuzione. Questi costi sono inclusi nel rapporto di spesa del fondo e sono descritti nel prospetto. Le commissioni 12b-1 sono talvolta chiamate "carico di livello.”
Punti chiave
- Un fondo 12b-1 comporta una commissione 12b-1, che copre i costi di vendita e distribuzione di un fondo.
- Questa commissione è una percentuale del valore di mercato del fondo, a differenza dei fondi che addebitano un carico o una commissione di vendita.
- Le commissioni 12b-1 includono il costo di marketing e vendita di quote di fondi, broker paganti e altri venditori dei fondi, nonché i costi pubblicitari, come la stampa e l'invio dei prospetti dei fondi a investitori.
- Un tempo popolari, i fondi 12b-1 hanno perso l'interesse degli investitori negli ultimi anni, in particolare a causa dell'aumento degli exchange-traded fund (ETF) e dei fondi comuni di investimento a basso costo.
Capire i fondi 12b-1
Il nome 12b-1 deriva da Legge sulle società di investimento del 1940L'articolo 12b-1, che consente alle società di fondi di agire come distributori delle proprie azioni. La regola 12b-1 stabilisce inoltre che le attività proprie di un fondo comune possono essere utilizzate per pagare le spese di distribuzione.
Le commissioni di distribuzione includono le commissioni pagate per il marketing e la vendita di quote di fondi, come broker di compensazione e altri che vendono quote di fondi e pagare per la pubblicità, la stampa e l'invio di prospetti a nuovi investitori e la stampa e l'invio di documentazione di vendita. La SEC non limita la dimensione di 12b-1 commissioni che i fondi possono pagare, ma sotto FINRA regole, le commissioni 12b-1 utilizzate per pagare le spese di marketing e distribuzione (al contrario delle spese per servizi agli azionisti) non possono superare lo 0,75% del patrimonio netto medio annuo di un fondo.
12b-1 Commissioni
Alcuni piani 12b-1 autorizzano e includono anche "commissioni di servizio per gli azionisti", che sono commissioni pagate alle persone per rispondere alle richieste degli investitori e fornire agli investitori informazioni sui loro investimenti. Un fondo può pagare le commissioni di servizio agli azionisti senza adottare un piano 12b-1. Se le commissioni per i servizi agli azionisti fanno parte del piano 12b-1 di un fondo, queste commissioni saranno incluse in questa categoria della tabella delle commissioni.
Se le commissioni per i servizi agli azionisti vengono pagate al di fuori di un piano 12b-1, saranno incluse nella categoria "Altre spese", discussa di seguito. La FINRA impone un limite annuale dello 0,25% alle commissioni di servizio per gli azionisti (indipendentemente dal fatto che queste commissioni siano autorizzate come parte di un piano 12b-1).
In origine, la norma era destinata a pagare le spese di pubblicità e marketing; oggi, però, una piccolissima percentuale del canone tende ad andare a coprire questi costi.
0.75%
Lo 0,75% è l'importo massimo attuale del patrimonio netto di un fondo che può essere addebitato a un investitore come commissione 12b-1.
considerazioni speciali
I fondi 12b-1 sono caduti in disgrazia negli ultimi anni. La crescita in fondo negoziato in borsa (ETF) e la conseguente crescita di opzioni di fondi comuni di investimento a basso costo hanno offerto ai consumatori un'ampia gamma di opzioni. In particolare, le commissioni 12b-1 sono considerate un peso morto e gli esperti ritengono che i consumatori che si guardano intorno possono trovare fondi paragonabili a quelli che applicano commissioni 12b-1.